Технологический сектор под давлением, поскольку Уолл-стрит готовится к результатам Nvidia и смешанным экономическим сигналам

Азиатские биржи открылись в понедельник с сдержанным настроением, поскольку участники рынка готовились к важной неделе, насыщенной раскрытиями корпоративных отчетов Fortune 500 и задержками статистики по занятости из США. Основная тема — ожидания по траектории процентных ставок и устойчивость недавнего ралли акций в области искусственного интеллекта, которое сталкивается с возрастающими препятствиями.

Участники рынка в корне пересмотрели вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре — шансы упали с 60% семь дней назад до примерно 40% в начале недели. Эта переоценка усилила давление на продажу по всему спектру индексов.

Реакция региональных рынков

Фьючерсы на S&P 500 выросли скромно на 0,3% в ранних сделках. Тем временем, японский индекс Nikkei остался практически без изменений, хотя акции туристического и потребительского сегмента резко развернулись после предупреждений о путешествиях, повлиявших на японский туризм. Операторы универмагов Isetan Mitsukoshi и производитель косметики Shiseido сократились примерно на 10%.

Австралийский индекс достиг четырехмесячного минимума, в основном под давлением горнодобывающих компаний — BHP снизился на 0,7% после международных юридических событий, связанных с инцидентом на дамбе в Бразилии. Уолл-стрит частично восстановилась после пятничного спада, хотя индекс S&P 500 потерял немного позиций, а технологический Nasdaq показал небольшой рост.

Экономические данные и ожидания по политике

Отчет по занятости в США — задержанный за сентябрь — становится центральным событием недели, запланированным к публикации в четверг. Однако показатели частных опросов по рынку труда указывают на ослабление рабочей силы, что может ограничить влияние на рынок. В течение семи дней запланированы выступления 19 чиновников Федеральной резервной системы, и аналитики ожидают пристального внимания к их риторике. Недавние комментарии руководства филиалов Федеральной резервной системы в Канзас-Сити и Далласе носили явно более жесткий оттенок, что снизило энтузиазм по поводу краткосрочной политики смягчения.

«Сочетание слабых перспектив занятости с устойчивым ростом цен создает асимметричные риски — ни один из факторов не способствует поддержанию уверенности инвесторов, особенно на фоне возрождения рецессионных сценариев», — отметили макроэкономические стратеги в институциональных финансовых центрах.

Экономика Японии сократилась в последнем квартале — впервые за шесть отчетных периодов — в основном из-за внешних тарифных режимов. Новоназначенный исполнительный орган Японии рассматривает возможность ускорения фискальной политики, что может достигнуть 17 трлн иен ($110 миллиардов долларов США), подчеркивая приверженность стимулированию спроса. Эта политика оказала давление на йену, которая достигла уровня 154,54 за доллар, а доходность долгосрочных облигаций поднялась до максимумов, невиданных с 2008 года — что вызывает спекуляции о возможных интервенциях на валютном рынке.

В центре внимания: Nvidia

На этой неделе в календаре корпоративных отчетов — крупные ритейлеры: Home Depot, Target, Walmart — а также гигант полупроводников Nvidia. Траектория развития производителя полупроводников вызывает непропорциональный аналитический интерес. Рост оценки Nvidia с момента появления ChatGPT в конце 2022 года достиг примерно 1000%, а текущая доходность за год превысила 40% — недавно компания стала первым публичным предприятием, достигшим рыночной капитализации в $5 триллион долларов.

Учитывая сосредоточенность рынка акций на инфраструктуре искусственного интеллекта, любой провал по прибыли или пониженная рекомендация по акциям несут существенные риски для недавнего тренда.

Движение цен активов и рыночные настроения

Индекс доллара США оставался устойчивым, закрепляя курс евро на уровне $1.1607. Драгоценные металлы стабилизировались после слабости в пятницу, золото торгуется по $4 084 за тройскую унцию. Фьючерсы на энергоносители снизились: цена Brent опустилась на 1% до $63,78 в утренние азиатские сессии.

Криптовалютные оценки — часто рассматриваемые как барометры аппетита к риску — отражают значительную фиксацию прибыли. Биткойн зафиксировал самое сильное за неделю снижение в процентах с марта, потеряв более 10% по сравнению с закрытием предыдущей недели и опустившись до $94 717, что свидетельствует о настроениях «риско-оф», проникающих в активы, ориентированные на рост.