Золото, после достижения максимума в 4 247 долларов, входит в коррекционную фазу... Сильный доллар и предпочтение рискованных активов сдерживают рост

Техническое сопротивление усиливается, развивается краткосрочная боковая коррекция… Формируются точки входа для покупки на каждом этапе снижения

Несогласованность сигналов ФРС и геополитические риски создают неопределенность направления рынка золота

Международный рынок золота(XAU/USD) вошел в фазу коррекции после достижения пика резкого падения. В азиатскую торговую сессию в четверг спотовое золото достигло 4 247 долларов за унцию, обновив недельный максимум, однако затем цена снизилась под натиском технического отскока доллара. Новости о снижении ставки ФРС были положительным сигналом, но после того, как доллар отскочил от минимальных значений после конца октября, началась фиксация прибыли по золоту.

Технический аспект: волатильность увеличивается вблизи границ сопротивления и поддержки

На графике цена золота удерживается в верхней части бокового диапазона 4 245–4 250 долларов, сформированного за последние две недели. Этот уровень действует как краткосрочная стена для роста, и при успешном пробое возможен расширенный ралли до 4 278 долларов и далее до 4 300 долларов.

В противоположном сценарии усиленной коррекции уровень 4 170–4 165 долларов может стать первой точкой входа для покупки. Если этот диапазон будет пробит, то зона 4 125–4 120 долларов станет последним защитным рубежом, так как она совпадает с 200-дневной скользящей средней и линией восходящего тренда после конца октября, что делает ее мощной зоной поддержки и потенциальным поворотным пунктом среднесрочного тренда.

Противоречия в сигналах ФРС… Неопределенность будущего курса после решения о снижении ставок

ФРС недавно снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, однако ограничила дальнейшее снижение одним дополнительным шагом до 2026 года, что разочаровало рынок. Также стало известно, что два члена Комитета проголосовали против снижения ставки, что усилило опасения, что темпы монетарной политики смягчения могут оказаться менее агрессивными, чем ожидалось.

На фоне этой «путаницы сигналов» высказывания председателя Джерома Пауэлла о «рисках для рынка труда с нисходящей стороны» временно ослабили доллар и повысили цену золота, однако отсутствие четких указаний по графику снижения ставок в будущем вновь остановило рост.

Психология рынка: поляризация настроений… борьба между рисковыми активами и геополитическими рисками

Положительная динамика на мировых фондовых рынках способствует росту настроений «предпочтения рисковых активов», что усиливает отток капитала из безопасных активов, таких как золото. Обычно при росте фондовых индексов наблюдается движение капитала в сторону золота.

Однако геополитическая напряженность действует как сопротивление снижению цены золота. В то время как переговоры о перемирии между Россией и Украиной зашли в тупик, украинские беспилотники нанесли удары по танкерам(под флагом «Тень флота») в Черном море, а президент Путин подтвердил намерение укрепить контроль над Донбассом, проявляя жесткую позицию. Эти геополитические риски создают структурную поддержку для цены золота, не позволяя ей легко опуститься ниже 4 200 долларов.

В дальнейшем рынок, вероятно, скорректирует свое направление на основе публикаций данных по занятости, таких как новые заявки на пособия по безработице в США.