Полное руководство по торговле после закрытия американских акций: возможности и ловушки 24-часовой торговли

Многие инвесторы слышали такие выражения: «Торговля после закрытия американского рынка — настоящее поле боя», «Электронная торговля работает 24 часа в сутки». Но когда вы открываете торговое приложение и сталкиваетесь с запутанными временными преобразованиями и скачками котировок, часто возникает путаница. Сегодня мы подробно рассмотрим реальную ситуацию с торговлей после закрытия американского рынка.

Сначала разберёмся: что такое электронная торговля и торговля после закрытия?

Электронная торговля (также называемая ночной торговлей или торговлей после закрытия) — это способ торговли, выходящий за рамки обычных временных интервалов. Обычное время торгов на американском рынке — с 9:30 до 16:00 по восточному времени. За пределами этого окна электронная торговля продолжает давать инвесторам возможность торговать.

Участниками торговли после закрытия на американском рынке являются в основном институциональные инвесторы и трейдеры, обладающие актуальной информацией. Они, основываясь на новостях после закрытия или ожиданиях на следующий день, заранее размещают ордера. Торговля после закрытия охватывает акции, торгующиеся на NASDAQ, Нью-Йоркской фондовой бирже и некоторых биржевых фондах (ETF).

В отличие от этого, электронная торговля фьючерсами работает круглосуточно без перерывов. От энергоносителей и драгоценных металлов до различных товарных фьючерсов — глобальные инвесторы могут входить в рынок в любое время для реагирования на изменения. С 2017 года Тайваньская товарная биржа запустила ночную торговлю, расширив время торговли для таких инструментов, как тайваньский индекс фьючерсов.

Полная карта времени торговли после закрытия американского рынка: временные окна по часовым поясам

Торговля после закрытия американского рынка (электронная торговля) — это период с 16:00 до 20:00 по восточному времени, то есть 4 часа после закрытия. Но из-за перехода на летнее и зимнее время в США соответствующее время в Тайване меняется.

Фьючерсный рынок США — это глобальный рынок, работающий почти 24 часа. Например, торговля индексными фьючерсами делится на ручную и электронную сессии:

Примечание: в понедельник время начала электронной сессии задерживается на 1,5 часа.

Относительно, торговое время Тайваньской товарной биржи более сжато. Например, для индексных фьючерсов после закрытия — с 15:00 до 05:00 следующего дня; для валютных фьючерсов — с 17:25 до следующего утра.

Где смотреть котировки после закрытия американского рынка? Практическое руководство

Инвесторы могут отслеживать котировки после закрытия через несколько каналов:

Котировки акций после закрытия: войдите на сайт NASDAQ в раздел после закрытия, чтобы в реальном времени видеть котировки отдельных акций (например, Tesla). Также такие данные предоставляют крупные брокеры и профессиональные аналитические программы.

Котировки фьючерсов и электронных инструментов: сайт CME или платформы вроде TradingView публикуют актуальные котировки фьючерсных рынков. Обычно эти платформы предоставляют графики в реальном времени, технические индикаторы и другие инструменты для анализа.

Реальные риски торговли после закрытия американского рынка: четыре ловушки, которые нельзя игнорировать

1. Различия в системах котировок — скрытые издержки

Котировки на электронных платформах разных бирж или брокеров могут отличаться. Некоторые брокеры позволяют видеть котировки только внутри своей системы. Даже если у вас есть данные с других платформ, выполнить сделку по ним не получится. Такая информационная асимметрия косвенно увеличивает издержки.

2. Аномальные колебания цен

Торговля после закрытия связана с риском ночных скачков. В случае выхода важной новости или чрезвычайных событий цена может резко колебаться при открытии следующего дня, что приведет к неожиданным убыткам.

3. Значительное расширение спреда

Объем торгов в этот период снижается, что ведет к снижению ликвидности. Разница между ценой покупки (Bid) и продажи (Ask) увеличивается, и инвесторы не могут получить цену, близкую к рыночной во время дневной сессии. Некоторые акции могут вообще не иметь сделок в течение длительного времени.

4. Ограничения по типам ордеров

Большинство сделок после закрытия допускают только лимитные ордера. Инвесторы должны самостоятельно устанавливать цену исполнения, стоп-лоссы или тейк-профиты. Если рыночная цена уходит далеко от заданных уровней, ордер автоматически отменяется, и автоматической сделки не произойдет.

Торговля после закрытия: двойственная природа возможностей и рисков

Преимущества

• Гибкость по времени: выход за рамки обычных часов позволяет быстро реагировать на новости, происходящие за ночь.

• Расширение участников рынка: глобальные инвесторы без границ участвуют в одном рынке, что увеличивает объем сделок, повышает справедливость, прозрачность и эффективность рынка.

• Предварительное планирование: инвесторы могут заранее открывать позиции по акциям с потенциалом, основываясь на новостях и ожиданиях, или использовать ночные колебания для краткосрочной торговли.

Риски и особенности

• Доминирование крупных игроков: после закрытия рынок в основном контролируют крупные институциональные инвесторы с большими ресурсами и актуальной информацией. Мелкие инвесторы сталкиваются с информационным и капиталовложением дисбалансом.

• Низкая ликвидность: по сравнению с дневной торговлей, объемы в послечасовой сессии значительно меньше. Некоторые активы торгуются очень редко, и найти подходящую цену бывает сложно, а некоторые акции могут вообще не иметь сделок.

• Риск автоматического исполнения: электронная торговля полностью управляется системами. сбои или задержки могут серьезно повлиять на исполнение ордеров и привести к убыткам.

Итог: трезво оценивайте реальную картину торговли после закрытия

Торговля после закрытия американского рынка расширяет временные рамки и возможности для инвесторов, но это не сигнал к частой торговле. Необходимо хорошо понимать преимущества (гибкость по времени, увеличение участников, возможность предварительного планирования) и недостатки (большие колебания цен, низкая ликвидность, конкуренция со стороны крупных игроков, системные риски). Перед началом торговли после закрытия обязательно подробно изучите правила платформы и принимайте решения на основе полной информации.