Данные по экономике США ослабли, евро выросло вопреки тенденции, что вызвало переоценку в сторону более мягкой политики

Доллар США в последние дни испытывает давление, пара евро/доллар во вторник выросла на 0.51%, поднявшись до уровня 1.1579, приближаясь к психологической отметке 1.1600. За этим ростом стоит общий слабый экономический показатель США, особенно резкое ухудшение потребительского доверия, что значительно повысило ожидания снижения ставки ФРС в декабре.

Появляются сигналы замедления экономики США, фокус на индексе PPI и доверии потребителей

В сентябре индекс цен производителей (PPI) в США оставался стабильным, годовая ставка составляла 2.7%, а базовый PPI снизился с 2.9% до 2.6%, что ниже ожидаемых 2.7%, что указывает на ослабление инфляционного давления. В том же месяце розничные продажи выросли всего на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем, значительно ниже роста в 0.6% месяцем ранее, что отражает более осторожные расходы потребителей.

Еще более важным является неожиданное снижение индекса доверия потребителей, опубликованное в ноябре. Индекс доверия домашних хозяйств резко упал с 95.5 в октябре до 88.7, снижение на 6.8 пункта, что стало самым большим месячным падением с апреля. Влияние закрытия правительства вызвало пессимизм по поводу рынка труда, доходов и финансового положения, что напрямую снизило спрос на доллар.

Одновременно индекс доллара (DXY) снизился до 99.81, потеряв 0.37%, впервые опустившись ниже психологической отметки 100.00, что дополнительно подтверждает слабость доллара.

Экономика Германии зафиксировала стагнацию, не мешая росту евро, волатильность валютных пар увеличивается

Несмотря на то, что ВВП Германии за третий квартал вырос нулевым показателем по сравнению с предыдущим кварталом и всего на 0.3% в годовом выражении, эти слабые показатели, соответствующие ожиданиям, практически не мешают росту евро. Стагнация крупнейшей экономики Европы подчеркивает, что движущей силой укрепления евро является именно ослабление доллара, а не внутренняя сила евро.

На этой неделе наиболее заметное движение было у пары евро/доллар, рост составил 0.46%. В то же время слабость доллара также вызвала переоценку рисков на рынках, а валюты-убежища, такие как фунт и иена, показали относительно стабильные результаты.

Рынок переоценивает политику ФРС, трейдеры внимательно следят за данными по первичным заявкам на пособие по безработице

С учетом ослабления инфляционных данных и краха доверия потребителей, ожидания снижения ставки ФРС на заседании FOMC в декабре стали общепринятыми. Трейдеры сосредоточены на данных о первичных заявках на пособие по безработице, которые будут опубликованы в среду (с учетом сезонных корректировок на День благодарения), эти данные дополнительно подтвердят степень охлаждения рынка труда в США.

Ослабление доллара создало самоподдерживающийся цикл: слабые экономические данные → рост ожиданий снижения ставки → продажа доллара → рост евро. Ожидается, что этот мягкий пересмотр политики продолжится в ближайшие недели.

Технический анализ: пробой средней линии у евро/доллара, уровень 1.1600 — ключевой тест

Технический график показывает, что пара евро/доллар пробила 20-дневную скользящую среднюю (SMA) на уровне 1.1556 и закрепилась выше, что позволяет тестировать дальнейшее движение вверх. Если цена успешно пробьет уровень 1.1600, следующая зона сопротивления находится в диапазоне 1.1631–1.1646, где пересекаются 50-дневная и 100-дневная SMA, а затем — психологическая отметка 1.1700.

Обратная ситуация — если цена опустится ниже поддержки 1.1550, медведи могут нацелиться на уровни 1.1500 и ниже, а дальнейшая поддержка расположена на уровнях 1.1468 (минимум 5 ноября) и около 200-дневной SMA на 1.1409.

В краткосрочной перспективе стабильность индекса PPI, слабость розничных продаж и ухудшение доверия потребителей создают фундамент для роста евро, а прорыв на техническом уровне, скорее всего, усилит этот тренд.