2025年AI機робот概念股誰最值得佈局？十檔台股龍頭深度解析

Машиностроительная индустрия переживает исторический переход. Благодаря прорыву в технологиях искусственного интеллекта и росту глобального спроса на автоматизацию, концептуальные акции AI-роботов, такие как Delta Electronics, Chimei, Teco и другие, демонстрируют мощный коммерческий потенциал. Итак, среди множества компаний, связанных с робототехникой, какие действительно обладают долгосрочной инвестиционной ценностью? В этой статье мы рассмотрим отраслевой контекст, силу компаний и финансовые показатели, чтобы помочь инвесторам точно определить возможности этого перехода в индустрии роботов.

Почему индустрия роботов стоит внимания

«Акции с концепцией роботов» — это компании, занимающиеся разработкой, производством и продвижением робототехники. В прошлом основное применение роботов было в промышленности, но в последние годы с развитием технологий сферы применения расширяются — от промышленного производства до медицины, логистики, обороны и других сегментов, что ведет к усложнению отраслевой специализации.

Что движет этими изменениями? С одной стороны, глобальная проблема старения населения делает автоматизацию и роботов необходимыми для решения нехватки рабочей силы; с другой — слияние AI и периферийных вычислений позволяет роботам перейти от простого выполнения предустановленных команд к автономному принятию решений. Согласно прогнозам аналитических агентств, к 2027 году мировой рынок гуманоидных роботов может превысить 2 миллиарда долларов, а среднегодовой темп роста рынка с 2024 по 2027 годы составит 154%, что указывает на приближение к точке взрыва концепции AI-роботов.

Обзор цепочки индустрии роботов: десять ведущих тайваньских компаний и их рост

Цепочка индустрии роботов включает ключевые компоненты (серводвигатели, приводы, линейные системы), системную интеграцию, разработку программного обеспечения и применение. Ниже представлены десять тайваньских компаний, расположенных на разных уровнях цепочки, с ростом с начала года, отсортированным по убыванию:

Данные актуальны по состоянию на 10 декабря 2025 года

Анализ лидеров тайваньских акций AI-роботов

Delta Electronics (2308.TW): Новая экосистема лидера автоматизации

Delta Electronics начала работу в области автоматизации в 1995 году и благодаря более чем 20 производственным базам и тысячам линий производства по всему миру стала крупнейшей компанией, хорошо понимающей потребности автоматизации в промышленности. Ее конкурентные преимущества — не только в продуктах и технологиях, но и в накопленном опыте применения и системной интеграции.

По последним финансовым отчетам, в третьем квартале прибыль после налогообложения превысила 18.6 млрд юаней, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию — более 7 юаней, что стало рекордом за один квартал. За первые три квартала чистая прибыль составила более 42.7 млрд юаней, а прибыль на акцию — свыше 16 юаней. В четвертом квартале, в октябре, выручка достигла рекордных 57.3 млрд юаней, рост — около 50% за год, а за первые 10 месяцев выручка превысила 4.5 трлн юаней.

За этим впечатляющим результатом стоит глобальный спрос на инфраструктуру питания — особенно в связи с трендами AI-центров данных и энергетической трансформации. Еще важнее, что Delta Electronics ускоряет переход к системной интеграции и планирует во второй половине 2025 года запустить новые продукты — источники питания для AI-серверов и жидкостное охлаждение, укрепляя свои позиции на рынке высокого класса.

Chimei (2360.TW): Тайный чемпион точных тестов

Chimei Electronics не производит напрямую компоненты роботов, но занимает важное место в цепочке индустрии. Как ведущий мировой производитель точных измерений и автоматизированных тестов, Chimei обладает более чем тридцатилетним опытом и системной интеграцией. Их тестовое оборудование широко используется в робототехнике, коллаборативных роботах и автономных мобильных роботах.

Финансовые показатели также впечатляют — за первые три квартала 2025 года прибыль на акцию выросла более чем вдвое, а валовая маржа — около 60%. В третьем квартале чистая прибыль составила 5.07 млрд юаней, что в 1.59 раза больше, чем в предыдущем квартале, а прибыль на акцию — 11.99 юаней. За три квартала чистая прибыль достигла 9.14 млрд юаней, а прибыль на акцию — 21.67 юаней, превысив показатели прошлого года. В сегменте измерительных и автоматизированных тестов доход вырос на 74%, а в области решений для тестирования полупроводников — на 15%. Компания ожидает, что в четвертом квартале выручка и валовая маржа останутся на высоком уровне, а годовая прибыль вырастет двузначными темпами и достигнет рекордных значений.

Будущие драйверы роста — это измерения в области силовой электроники и тестирования полупроводниковых устройств, которые являются ключевыми для производства роботов, автоматизированных систем и AI-вычислительного оборудования. С развитием индустрии спрос на высокоточные тестовые системы Chimei, вероятно, продолжит расти.

Teco (1504.TW): Глубокое применение технологий моторов и приводов

Teco Electric & Machinery основана в 1966 году и за более чем полвека стала важным поставщиком решений для промышленной мощности и автоматизации. Ее основные преимущества — в глубокой специализации по моторам и приводам, а также в понимании реальных потребностей производственных предприятий.

В области робототехники Teco реализует два направления — «технологии моторов и приводов» и «интеллектуальная системная интеграция». Компания предлагает полный спектр решений — от моторов, приводов до контроллеров, и постоянно разрабатывает более точные, мощные и энергоэффективные моторы для коллаборативных роботов, точной сборки и других высокотехнологичных применений. Через подразделение «Автоматизация фабрик» Teco также предоставляет услуги по интеграции роботизированных рук, автономных мобильных роботов и планированию производственных линий, уже применяемых в складской логистике и полупроводниковой промышленности.

Финансовая отчетность за третий квартал показывает, что чистая прибыль компании составила 1.593 млрд юаней, что на 10% больше по сравнению с предыдущим кварталом; за три квартала — 4.189 млрд юаней, прибыль на акцию — 1.98 юаней. Валовая и операционная маржа за квартал выросли до 24.44% и 11.23% соответственно, что свидетельствует о постоянном улучшении прибыльной структуры. В сотрудничестве с Hon Hai компания сосредоточится на тайваньском рынке, а проекты по энергоэффективности для старых заводов начнут приносить доход уже в следующем году. Бизнес по центрам обработки данных в США ожидается начать приносить вклад с 2027 года.

Hechun Technology (6215.TW): Устойчивый рост благодаря диверсификации

Hechun Technology занимается автоматизацией более 40 лет, разрабатывает и производит ключевые компоненты роботов, охватывая сегменты 3C, медицины, аэрокосмической промышленности и другие. Широкий охват отраслей повышает устойчивость бизнеса, а крупные клиенты — TSMC, UMC, Hon Hai — обеспечивают стабильность.

Как один из лидеров концепции роботов, Hechun показал впечатляющие результаты в первой половине 2025 года — рост выручки более чем на 70% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1.09 млрд юаней. Заместитель председателя Чжан Ишэн отметил, что после укрепления основной деятельности компания запустила во 2023 году второй цикл роста и в 2025 году создала отдел робототехники, предлагающий модульные решения с высокой гибкостью. Интеграция технологий из Китая, Японии, Германии и США позволила сформировать полноценные решения. При поддержке спроса и заказов руководство ожидает, что в ближайшие 2-3 года рост сохранится, а выручка и прибыль за 2025 год достигнут двузначных значений.

Xinhan (8234.TW): Пионер в области контроллеров роботов

Xinhan Group дочерняя компания Chuangbo (NexCOBOT) обладает более чем десятилетним опытом разработки контроллеров роботов и является одним из немногих лидеров рынка, предлагающих открытые стандарты контроллеров и поддержку различных конфигураций роботов. Первый в Тайване модульный контроллер, прошедший сертификацию по безопасности функций роботов, — это продукт Chuangbo, который самостоятельно разработал модуль безопасности и создал комплексное решение по безопасности роботов.

Особое внимание заслуживает сотрудничество Chuangbo с NVIDIA, в рамках которого в августе 2025 года был представлен модуль AI для гуманоидных роботов. Предлагаемые компанией решения включают контроллеры, платформы безопасности, AI-решения для периферийных вычислений и комплекты мобильных роботов, что помогает клиентам быстро развивать интеллектуальные устройства. Несмотря на текущие рыночные колебания, Xinhan рассчитывает, что развитие в области роботов даст дополнительный импульс будущей деятельности.

Акции AI-роботов на американском рынке: оборона и высокопроизводительные вычисления

Помимо тайваньских акций, на рынке США сосредоточены крупнейшие и наиболее технологически развитые компании, связанные с робототехникой. В оборонной сфере проявляется огромный потенциал технологий роботов — компании Palantir и AeroVironment уже заключили крупные контракты на автономные системы, их акции показывают впечатляющий рост.

Palantir с начала года вырос более чем на 140%, благодаря широкому применению аналитики больших данных и AI-платформ в обороне и бизнесе. AeroVironment вырос более чем на 80%, спрос на беспилотные системы и автономных роботов остается высоким. AMD, как поставщик высокопроизводительных вычислительных компонентов, занимает ключевую позицию в AI-центрах данных и периферийных вычислениях, с ростом более 83% с начала года.

Как выбрать перспективные акции AI-роботов

Инвестиции в индустрию роботов — это перспективное направление, полное возможностей, но и рисков. Инвесторы могут ориентироваться по следующим критериям:

Первое — определенность и рост спроса на рынке

Чем шире сферы применения роботов, тем больше спрос и потенциал роста компаний. Например, рынок хирургических роботов растет благодаря глобальному старению населения, что поддерживает долгосрочный рост соответствующих компаний. Инвесторы должны уделять внимание компаниям, которые аналитики считают перспективными на ближайшие 10 лет. Например, рынок гуманоидных роботов ожидает 154% CAGR за три года, и инвесторы должны сосредоточиться на компаниях, разрабатывающих или планирующих вход в этот сегмент.

Второе — уровень инвестиций в R&D

Технологическая скорость в индустрии роботов очень высока, и без постоянных инноваций компании рискуют отстать. При анализе финансовых отчетов важно обращать внимание на изменения в инвестиционном денежном потоке (CFI), особенно за последние 5 лет — высокий и растущий CFI свидетельствует о приоритете R&D. Например, Delta Electronics с 2021 года значительно увеличила инвестиции, что обеспечивает возможность постоянного выпуска новых продуктов и укрепления позиций.

Третье — положение в цепочке и клиентская база

Компании с ключевыми технологиями и стабильной клиентурой более устойчивы к рискам. Например, Hechun Technology благодаря сотрудничеству с TSMC, UMC и Hon Hai смогла сохранить рост даже в нестабильные периоды. Инвесторы должны отдавать предпочтение компаниям, занимающим ключевые позиции в цепочке и имеющим крупных клиентов.

Возможности и риски инвестирования в акции концепции AI-роботов

Основной привлекательностью инвестиций в роботов является то, что этот сектор отражает будущее технологического развития и обладает огромным потенциалом роста. Участники рынка могут найти акции, выросшие в десятки раз.

Однако высокий рост сопряжен с высокими рисками. Во-первых, скорость развития технологий AI и роботов очень велика, и инвесторы должны внимательно следить за способностью компаний к инновациям и адаптации к рынку. Во-вторых, политика правительств по поддержке отрасли различается, а с распространением технологий возникают опасения по поводу влияния на рынок труда, что может привести к регулированию. Инвесторы должны сохранять гибкость в управлении портфелем и своевременно реагировать на изменения политики.

Кроме того, индустрия роботов — это типичный сектор с неопределенной прибылью, и некоторые компании могут столкнуться с проблемами прибыльности. Поэтому при выборе акций важно учитывать не только темпы роста, но и качество прибыли и стабильность денежного потока.

Торгуйте прямо сейчас — удобное приложение, гибкое кредитное плечо, поддержка входа и вывода в новых тайваньских долларах, минимальный порог сделок — 50 USD