Потенциал кросс-пары евро/иена высок: почему трейдеры все обращают внимание на эту валютную пару?

На валютном рынке прогнозы по движению евро часто сосредоточены на прямом курсе доллара, но опытные трейдеры давно следят за кросс-парой евро/иена (EUR/JPY). Почему? Потому что она предоставляет гораздо более богатые торговые возможности, чем прямой курс.

Почему привлекает внимание евро/иена

Евро/иена — одна из самых торгуемых валютных пар среди японских кросс-пар, её волатильность обычно выше, что способствует получению сверхприбылей.

Например, в марте 2023 года, после повышения ставки Европейским центральным банком на 0.5%, рынок был удивлён ястребиным настроем. Евро действительно укрепился, но поскольку ставки в США всё ещё выше, чем в еврозоне, рост EURUSD был ограничен. А вот евро/иена — ситуация иная: благодаря тому, что Япония продолжает придерживаться нулевой ставки, и благодаря эффекту спреда, после решения за 4 часа EUR/JPY вырос на 1.1%, что в 8 раз превышает рост прямого курса.

Вот в чём прелесть кросс-пары.

Ключевые драйверы прогнозов по движению евро в 2022 году

Будущая динамика евро/иена будет определяться следующими факторами:

Экономика: ВВП еврозоны, уровень инфляции, данные по безработице напрямую влияют на политику Европейского центрального банка. Если данные по еврозоне продолжат улучшаться, а экономика Японии останется стагнировать, евро будет относительно укрепляться, поднимая EUR/JPY.

Денежно-кредитная политика: Это самый важный драйвер. Европейский центральный банк склонен к ястребиному повышению ставок, а Банка Японии — к долгосрочному мягкому курсу. Чем больше различие в политиках, тем выше потенциал роста евро/иена. Особенно важно следить за тем, сможет ли новый глава Банка Японии сломать многолетнюю традицию сверхмягкой политики — при смене курса возможен мгновенный закрытие спреда, резкий рост иены, а EUR/JPY — падение.

Геополитика: Торговые войны, выборы, геополитические конфликты — всё это меняет риск-предпочтения инвесторов и влияет на спрос на защитную валюту иену.

Что рассказывает история

С момента обращения евро в реальную валюту в 2002 году EUR/JPY прошёл через несколько ключевых точек поворота:

• 2002-2007 годы: Экономика еврозоны превзошла Японию, евро достигла исторического максимума около 170
• 2008-2009 годы: Мировой финансовый кризис, приток средств в защитную иену, EUR/JPY упал до 112
• 2010-2012 годы: Евро-долговой кризис, курс снизился до 94
• 2012-2016 годы: Внедрение “экономики Абе” и количественное смягчение в Японии — иена обесценилась, EUR/JPY вырос до 149
• 2016-2020 годы: Европейский ЦБ тоже начал масштабное смягчение, евро ослаб
• 2020-2023 годы: После пандемии — глобальное смягчение, рост спредов, спрос на спредовые стратегии — EUR/JPY в общем рос

История показывает, что периоды политического расхождения — это крупные тренды для EUR/JPY.

Технический анализ и торговые сигналы

Для краткосрочных трейдеров технические индикаторы дают практическое представление о входе и выходе:

Стратегия перепроданности RSI: Когда RSI пробивает 70 вверх и затем возвращается ниже, это обычно сигнал к краткосрочной коррекции. Например, в 2021 году, от точки продажи до закрытия позиции по покупке, прибыль составила 2.875 йен/евро, при объёме 100 тысяч евро — около 287,5 тысяч йен.

Золотой/мертвый крест MACD: Покупка при появлении золотого креста, продажа — при мёртвом. В период с марта по апрель 2022 года, прибыль с одной позиции достигла 5.89 йен/евро, около 589 тысяч йен.

Эти стратегии просты, но важно использовать их в сочетании с анализом макроэкономической ситуации и фундаментальных данных.

Будет ли рост продолжаться? Краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный прогноз

Краткосрочно (1-3 месяца): Настроения Европейского ЦБ более ястребиные, аналитики Citi считают, что темпы ужесточения в еврозоне превзойдут ФРС. В таких условиях EUR/JPY с высокой вероятностью продолжит рост, возможно, достигнет уровня 148.4 — максимум прошлого октября.

Среднесрочно (3-6 месяцев): Важнейшее — динамика цен на нефть. Снижение добычи ОПЕК стимулирует рост цен на нефть, что усиливает инфляцию по всему миру и заставляет Японию пересматривать мягкую политику. При смене курса возможен массовый закрытие спредов и резкий рост иены, что создаст давление на EUR/JPY.

Долгосрочно (более полугода): Если Банка Японии действительно изменит политику, EUR/JPY может войти в долгосрочную нисходящую тенденцию — это шанс для многолетних шортов.

Как определить моменты входа и выхода

Первый шаг: следите за экономическим календарём. Внимательно отслеживайте CPI, ВВП, уровень безработицы в еврозоне и Японии. Хорошие показатели обычно поднимают валюту.

Второй шаг: мониторьте заявления ЦБ. Официальные комментарии руководителей Европейского ЦБ и Банка Японии — важные сигналы о смене политики. Повышение ставок или их снижение — ключевые ориентиры.

Третий шаг: используйте технические инструменты. Трендовые линии, скользящие средние, RSI, MACD — подтверждайте точки входа и выхода.

Практический совет: Для краткосрочной торговли — на дневных графиках: при достижении ценой верхней границы канала и при RSI в зоне перепроданности или при мёртвом кресте MACD — продавать; в качестве ориентира можно использовать RSI по середине и максимум декабря 2022 года 146.76. Для среднесрочной и долгосрочной — следите за инфляцией в Японии и заявлениями руководителей ЦБ, при подтверждении смены курса — шорт.

На валютном рынке нет абсолютных правил роста или падения, есть только постоянно меняющиеся фундаментальные и технические факторы. Понимание драйверов евро/иена поможет вам постоянно получать прибыль в этой кросс-паре.