#加密市场小幅回暖 Три основных признака указывают на то, что Bitcoin (BTC) достигает дна

Давление на продажу Bitcoin может ослабевать благодаря стабилизации импульса, началу капитуляции майнеров и изменению условий ликвидности в пользу покупок. На основе всестороннего анализа множества технических и ончейн-индикаторов, Bitcoin может формировать локальное дно после того, как его цена снизилась более чем на 35% от рекордного максимума примерно в $126 200, установленного два месяца назад.
Ключевые моменты: Импульс, капитуляция майнеров и индикаторы ликвидности указывают на снижение давления на продажу.
Данные о макроуровне ликвидности свидетельствуют о том, что BTC может начать восстановление в течение следующих четырех-шести недель. Давление на продажу Bitcoin приближается к исчерпанию. По состоянию на декабрь, недельный стохастический индекс относительной силы (Stochastic RSI) начал расти с уровней перепроданности. Трейдер Джесси отметил, что этот паттерн исторически появлялся около ключевых разворотных точек, часто сопровождаясь отскоком. Аналогичные бычьи пересечения происходили в начале 2019 (после дна BTC около $3 200), в марте 2020 (около $3 800 во время кризиса COVID) и в конце 2022 (около $15 500 в цикле низов). В каждом случае сначала менялось техническое импульсное движение, а цены отставали.
Кроме того, трехдневный график Bitcoin формирует бычдивергенцию, при которой цены делают более низкие минимумы, но индикаторы импульса не подтверждают это. Этот паттерн также появлялся перед коррекционными минимумами середины 2021 года и перед дном, вызванным кризисом FTX 2022, что предвещало отскоки рынка в последующие месяцы. Эти сигналы в совокупности указывают на то, что давление на продажу Bitcoin может быть исчерпано в ближайшее время, что более характерно для рыночных днов, чем для краткосрочных технических отскоков.
Капитуляция майнеров Bitcoin указывает на то, что BTC достиг дна
Аналитики VanEck Мэтт Сигел и Патрик Буш заявили, что в течение месяца, заканчивающегося 15 декабря, хешрейт Bitcoin снизился на 4%, что они считают «бычьим контр-индикатором», тесно связанным с капитуляцией майнеров. Эти аналитики отметили, что исторические данные показывают, что длительное сжатие хешрейта часто предшествует сильным последующим ростам Bitcoin. С 2014 года после снижения хешрейта на 30 дней BTC показывал положительную доходность за 90 дней в 65% случаев. Этот сигнал еще более надежен при более длительных периодах: 77% 180-дневных периодов показывали положительную динамику с средним приростом 72%. Рост цен также может повысить прибыльность майнеров и стимулировать возвращение в работу ранее простаивающих майнинговых мощностей. В течение 4-6 недель возможен отскок Bitcoin, поскольку макроиндикаторы показывают, что BTC приближается к дну, так как условия ликвидности начинают улучшаться, что исторически является предвестником крупных разворотов.
Обратное тестирование 105 индикаторов аналитиком Миадом Касрави показывает, что пик Национального индекса финансовых условий (NFCI) обычно предшествует отскокам Bitcoin на 4-6 недель. Этот сигнал появился в конце 2022 и в середине 2024 года, оба раза перед резкими ралли Bitcoin. Исторически каждое снижение NFCI на 0,10 пункта связано с ростом цены Bitcoin примерно на 15-20%, при этом более низкие значения NFCI указывают на долгосрочную бычью фазу для BTC. По состоянию на декабрь NFCI составлял -0,52 и продолжал снижаться.
В качестве потенциального катализатора Kasravi отметил план Федеральной резервной системы по конвертации ипотечных ценных бумаг в казначейские облигации. Этот шаг похож на вливание ликвидности во время периода «не-QE» в 2019 году, что вызвало рост Bitcoin на 40%.
Несмотря на эти положительные сигналы, многие аналитики рынка ожидают, что цена Bitcoin может еще снизиться, с целевыми уровнями в районе $70 000.$BTC