Привилегированные акции vs обычные акции: на что стоит обратить внимание при выборе инвестиций?

Когда процентные ставки начинают снижаться, многие видят, что существуют «другие варианты», помимо обычных акций. Привилегированные акции Важный, но часто упускаемый из виду инвестиционный инструмент

Так в чём же разница? Какой из них подходит именно вам?

Что такое общие акции? Почему это рискованно, но людям всё равно нравится инвестировать?

Обыкновенные акции (Обыкновенные акции) На самом деле это означает владение бизнесом, подобно ставкам на основателя компании, который выигрывает и делает с ним негативный поворот.

Что вы получаете?

Неограниченные возвраты Если компания растёт, цена акций может прыгнуть в 10, 100 раз и более, а дивиденды будут расти с прибылью. Это великая сила капитализма.

Мощность управления – Обычные акционеры имеют право голоса на собрании, 1 акция = 1 голос. Одобривайте важные решения, чтобы быть «настоящим владельцем», а не просто инвестором.

Но этот риск…

Вот недостатки обыкновенных акций — обычных акционеров. Она находится на самой низкой иерархии. структуры капитала. (Структура капитала)

Если компания обанкротится, все активы продаются для выплаты сначала «кредиторам» и «привилегированным акционерам». (Если всё ещё есть) Ваша инвестиция может быть полностью потеряна в мгновение ока.

Что такое привилегированные акции?

Привилегированные акции (Привилегированные акции) является гибридной ценной бумагой — объединяет свойства облигаций (Бонд) с обычными акциями. (Запас) Собери всё воедино.

Юридически привилегированные акционеры владеют компанией так же, как и обычные акционеры, но на практике это как выдача кредитов компании — получать стабильный денежный поток в обмен на потерю контроля.

Каковы преимущества?

Дивиденды до обыкновенных акций – Когда компания платит дивиденды. Привилегированные акционеры получают её первыми, и обычно это «фиксированная ставка», например, 5% или 7% в год, как проценты по облигациям.

Возврат до обыкновенных акций – В случае наихудшего сценария единовременная сумма будет возвращена привилегированным акционерам до обычных акционеров.

Разные типы, которые стоит знать

• Кумулятивные (Накопление дивидендов): В каком году компания не выплатила дивиденды? Остаток «накапливается» и переносится в течение следующего года.
• Некумулятивные (Отсутствует накопление): Я перестал платить, но не увеличиваю сумму. Он был потерян.
• Кабриолет (Кабриолет): Конвертируемые в обыкновенные акции в соответствии с соотношением.
• Вызов (Компания подлежит отзыву.): Компания имеет право выкупить его после определённого срока.

Чёткое сравнение: Очень отличается

Обыкновенные акции | Привилегированные акции | Значение | |------|---------|------------|---------| | Расположение в строении Привилегированные акции безопаснее, чем во время кризиса | | Избирательные права Да (1 доля = 1 голос) Нет/Ограничено | Привилегированные акции как пассивные инвесторы | | Дивиденды Обыкновенные акции имеют шанс победить инфляцию | | Накопление дивидендов Привилегированные акции обеспечивают лучшую защиту | | Возможности роста цен Очень высоко (Unlimited) Лимитированный (Лимитированный) Обыкновенные акции для накопления богатства | | Чувствительность к интересу Цена привилегированных акций обратно с процентами | | Ликвидность в Таиланде Тайские привилегированные акции очень сложно продавать |

Почему компании «любят» выпускать привилегированные акции?

Поймите компанию — вы поймёте игру:

Сохраняйте исполнительную власть. – Владелец бизнеса хочет деньги, но не хочет голосовать против. Выпуск привилегированных акций — это ответ.

Пусть бюджет выглядит хорошо. – Счет «Привилегированных акций» считается капиталом. (Капитал) Таким образом, соотношение долга к собственному капиталу выглядит лучше, чем у кредита.

Финансовая гибкость – Проценты по долговым обязательствам, которые подлежат выплате Если вы не платите — это дефолт, а дивиденд — это привилегированные акции? Оплата может быть отложена в зависимости от ситуации, не считаясь банкротством.

Кто должен выбирать, какие акции?

1. Людям нравятся вызовы (Торговец/Спекулянт)

• Выберите: Обыкновенные акции или CFD на акции
• Причины: Возможность получения прибыли с высокой ценовой маржой Волатильность открывает возможности.

2. Людям нужен фиксированный доход. (Пенсионер/Ищущий доход)

• Выберите: Глобальные ETF или модельные привилегированные акции
• Причины: Фиксированные и регулярные дивиденды, что снижает беспокойство о потере основного долга

3. Инвесторы — долгосрочные (Долгосрочный инвестор с ценностью)

• Выберите: Обыкновенные акции
• Причины: Расти вместе с бизнесом, получать сложную прибыль в долгосрочной перспективе.

4. Высокопоставленные инвесторы (Утончённый инвестор)

• Выберите: Blended (Гибридная стратегия)
• Причины: В основном держу обычные акции. Используйте производные/CFD-хеджы

Уроки из реальных событий на тайском рынке

SCB реструктурирует и меняет судьбу SCB-P

Сиам Коммерческий Банк (SCB) Проведите реструктуризацию для разделения SCBx — это событие выявляет риски, которые часто исключаются из листинга.

Обладатели SCB-P имеют возможность трансформироваться, но те, кто «скучает» или «колеблется», сталкиваются с отчаянием. Когда акции SCB ранее были сняты с рынка, они становились внебиржевыми, которые было трудно торговать.

Уроки: Привилегированные акции не существуют вечно, крупное корпоративное действие может сбросить акционеров.

KTB-P: Истинная ловушка ликвидности

• KTB (Обыкновенные акции): Торговля сотнями миллионов бат в день Удобно найти
• KTB-P (Привилегированные акции): Иногда объем составляет только «0» или цифра «десять акций».

Если вы покупаете KTB-P, потому что дивиденды хорошие, но в день нужны срочно деньги, например, «Я не могу выбраться», или мне приходится продавать с убытком, потому что покупателя нет.

Уроки: Низкая ликвидность является серьёзной угрозой для тайских привилегированных акций

RABBIT-P: Жестокие условия

Предпочтительные акции RABBIT (Бывший город U) Сложность показа:

• Дивиденд чётко указан, но для обыкновенных акций существует условие конвертации 1:1.
• «Обычные» права голоса: 1 акция = 1 голос, но если компания выплачивает дивиденды полностью, их можно сократить до 1 голоса для ограничения её полномочий.

Такой тип «паритета конверсии» должен быть хорошо рассчитан, а не игра в кукурузных людей.

Риски, о которых нужно знать

Риск ликвидности (Не продано)

Просто цена хорошая. Это не значит, что её можно продать. Некоторые тайские привилегированные акции с низким объёмом являются нормальными.

Call Risk (Отзыв)

Большинство привилегированных акций имеют условие «Callable» — когда рыночная процентная ставка падает. Компания просит выкупить его обратно, а затем выпускает новый комплект под более низкую процентную ставку.

Риск процентной ставки (Процентные ставки растут и падают.)

Когда ФРС повышает процентные ставки или рыночные ставки, цена привилегированных акций падает, инвесторы позволяют им покупать облигации.

Риск кредитного плеча (Оверрист)

Те, кто торгует через кредитное плечо: Кредитное плечо увеличивает прибыль, но также и убытки.

Краткое содержание

Привилегированные акции против обыкновенных акций Это не «лучший» выбор, это «правильный выбор для вас».

-Хотеть Рост+ ПринятьВолатильность→Обыкновенные акции -Хотеть Фиксированный дивиденд+Стабильность→Привилегированные акции

• Но Будьте внимательны к ликвидности+Интерес+Call Risk тайских привилегированных акций

Проведите исследование, тщательно планируйте — и богатство будет вашим.