Снижение технологических гигантов сильно влияет на фондовый рынок по мере завершения года

Основные американские фондовые индексы столкнулись с существенными препятствиями в последний торговый день 2025 года: индекс S&P 500 снизился на -0.15%, промышленный индекс Dow Jones — на -0.18%, а Nasdaq 100 — на -0.19%. Фьючерсные рынки отражали эту слабость: мартовские контракты E-mini S&P снизились на -0.17%, а мартовские контракты E-mini Nasdaq — на -0.22%. Индекс Dow Jones опустился до одностедельного минимума, а Nasdaq 100 достиг 1,5-недельного минимума, что сигнализирует о широкой уязвимости рынка в условиях сокращенной праздничной недели.

Давление на технологический сектор приводит к снижению

Слабость в семерке ведущих технологических акций стала основным драйвером сегодняшней распродажи. Meta Platforms снизилась на -0.64%, Microsoft — на -0.31%, Amazon.com — на -0.29%, Apple — на -0.24%, а Alphabet — на -0.20%. Tesla показала минимальную слабость — -0.04%. Nvidia оказалась исключением, поднявшись на +0.35% после сообщения Reuters о том, что производитель чипов обратился к TSMC с просьбой ускорить производство искусственного интеллекта H200 в ответ на усиление спроса со стороны Китая, что сделало её ярким пятном в otherwise сложном дне для технологически ориентированного Nasdaq.

Рынки сырья и горнодобывающий сектор пострадали

Рынки драгоценных металлов испытали заметную слабость: цены на золото опустились до 2,5-недельного минимума, а цены на серебро рухнули более чем на -8%. Этот спад отразился на горнодобывающем секторе, где компании Newmont, Hecla Mining и Coeur Mining снизились более чем на -1%, а Freeport-McMoRan — на -0.66%. Слабость в секторах, связанных с сырьем, усилила давление на более широкий рынок.

Экономические данные сигнализируют о смешанных сигналах для монетарной политики

Еженедельные заявки на пособие по безработице в США неожиданно снизились на -16,000 и составили 199,000 — самый низкий показатель за месяц, что свидетельствует о более сильных условиях на рынке труда, чем ожидалось. Этот факт оказал hawkish-эффект на ожидания политики Федеральной резервной системы, способствовав росту доходности 10-летних казначейских облигаций до +3 базисных пунктов и до 4.15%. В марте доходность 10-летних облигаций снизилась на -6 пунктов после публикации данных по занятости, поскольку инвесторы пересмотрели вероятности снижения ставки. В настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на -25 базисных пунктов на заседании FOMC 27-28 января всего в 15%.

Международный экономический рост немного компенсирует

Промышленный PMI Китая за декабрь вырос на +0.9 и достиг 50.1, что стало самым быстрым темпом расширения за 9 месяцев и превзошло ожидания в 49.2. Индекс PMI для сферы услуг также вырос на +0.7 и достиг 50.2, превысив прогнозы в 49.6. Эти сигналы о росте китайской экономики немного компенсировали внутренние слабости, хотя рынки США остались под давлением из-за структурных проблем.

Основные корпоративные новости

Несколько отдельных акций привлекли внимание в этот торговый день. Vanda Pharmaceuticals выросла более чем на +24% после одобрения FDA препарата Nereus для профилактики тошноты, вызванной движением. Terawulf Inc поднялась более чем на +5% после повышения рейтинга Keefe, Bruyette & Woods до «выступить лучше рынка» с $24 целью цены. Nike выросла более чем на +2%, получив поддержку от сигналов внутренней покупки после того, как SEC подала документы о покупке CEO Hill примерно $1 миллиона акций. В то же время Corcept Therapeutics рухнула более чем на -46% после отказа FDA в регистрации препарата relacorliant для лечения гиперкортолизмa, связанного с гипертензией, из-за недостаточной эффективности.

Перспективы

Объемы торгов оставались значительно ниже обычных в течение всей сессии, поскольку мировые рынки отмечали праздничные выходные в Германии и Японии. Сезонные модели исторически благоприятствуют акциям в конце декабря: данные по S&P 500 показывают положительную частоту в 75% и средний рост в 1.3% за последние две недели года с 1928 года. Участники рынка будут следить за декабрьским PMI по производству в США, который, как ожидается, останется на уровне 51.8, а также за развитием ситуации в американской экономике в течение этой сокращенной торговой недели.