Понимание традиционных финансов (TradFi): как это работает и в чем его недостатки

Традиционные финансы, или как их обычно называют, TradFi, представляют собой основу глобальной экономической системы. Они включают банки, кредитные союзы, страховые компании и фондовые биржи — институциональных игроков, которые доминировали в управлении капиталом на протяжении веков. Когда вы берёте ипотеку, инвестируете в паевые фонды или покупаете государственные облигации, вы взаимодействуете с инфраструктурой TradFi.

Как работает TradFi

В своей основе TradFi опирается на сеть централизованных посредников. Банки обрабатывают ваши переводы, брокеры исполняют ваши сделки, а регуляторы (например, центральные банки и финансовые органы) контролируют всё для поддержания стабильности рынка и защиты потребителей. Эта многоуровневая структура была создана для формирования доверия в эпоху до появления цифровой верификации.

Регуляторная база является комплексной — она предназначена для защиты инвесторов от мошенничества и обеспечения прозрачности на финансовых рынках. Правила регулируют всё — от процентных ставок до того, как учреждения управляют активами клиентов.

Стоимость централизации

Однако эта централизация сопряжена с определёнными недостатками. Множество посредников в цепочке означают более медленное выполнение сделок. Простое межгосударственное перевод может занять несколько дней. Расходы на управление активами растут, поскольку каждый посредник берёт свою долю. Мелкие инвесторы часто сталкиваются с более высокими затратами и долгими ожиданиями по сравнению с институциональными участниками.

TradFi встречает своего соперника: альтернативу DeFi

Здесь на сцену выходит DeFi (Децентрализованные финансы). Построенные на блокчейн-технологии, DeFi устраняет посредников с помощью умных контрактов и децентрализованных приложений. Сделки могут быть завершены за минуты, а не за дни. Пользователи сохраняют прямой контроль над своими активами, не полагаясь на одобрение или разрешение банка.

Для инвесторов и трейдеров, исследующих рынок криптовалют, важно понимать как TradFi, так и DeFi. TradFi представляет собой устоявшийся, регулируемый мир традиционных финансов с проверенной репутацией. DeFi предлагает скорость, доступность и прозрачность — хотя и с другими рисками.

Сравнение не о том, чтобы одна система заменила другую, а о том, чтобы понять, что ограничения TradFi создали пространство для инноваций. По мере развития финансового ландшафта оба системы продолжают формировать то, как движутся капиталы по всему миру.