EUR/USD: Перспектива и прогноз евро доллар на ближайшие годы

Самая важная валютная пара на мировом рынке

Евро и доллар представляют собой две наиболее доминирующие валюты на мировых финансовых рынках. Их котировка, EUR/USD, стабильно лидирует по объему операций на валютном рынке. Статистика Международного банка по платежам (BIS), объединяющего банковские учреждения, ответственные за 95% мирового ВВП, подтверждает, что средний дневной объем спотовых операций (spot) достигает 2,2 триллиона долларов. Если учитывать деривативы и форвардные контракты, глобальный дневной объем на Forex составляет 7,5 триллионов долларов.

С момента своего введения в 1999 году, когда евро начал циркулировать в Европейской экономической зоне, пара EUR/USD закрепилась как самый торгуемый инструмент на планете. Это событие ознаменовало конец таких исторических валют, как итальянская лира, французский франк и немецкий марк.

Техническая динамика и перспективы пары EUR/USD

Текущая конфигурация EUR/USD показывает интересные паттерны с точки зрения технического анализа. Пара находится внутри восходящей треугольной структуры, где сопротивление выступает в качестве верхней границы этого движения.

Скользящие средние за 50, 100 и 200 сессий дают противоречивые сигналы в данный момент. Хотя евро/доллар иногда пробивает средние показатели вниз, за последние недели наблюдаются значительные колебания без определенной направленности.

Индекс относительной силы (RSI) показывает, что пара находится в области сжатия, хотя и без достижения экстремальных уровней перепроданности. Индекс направления (DMI) явно указывает на нисходящее давление, однако остается возможность пересечений в краткосрочной перспективе.

Анализ Фибоначчи и прогнозы на 2024 и 2025 годы

Применяя расширения Фибоначчи, наиболее вероятный прогноз евро-доллара на 2024 год предполагает первую цель на уровне 1,12921, при благоприятных условиях для европейской валюты. Эта гипотеза основывается на макроэкономических факторах, которые мы подробно рассмотрим далее.

Расширяя горизонт до 2025 года, анализ предполагает, что пара может достигнуть максимумов около 1,21461 перед коррекцией. Согласно текущим техническим прогнозам, падение не должно опуститься ниже уровня 1,15.

Монетарная политика: движущая сила EUR/USD

Ключевым фактором для развития пары в 2024 и 2025 годах является одновременное смягчение монетарной политики в США и зоне евро. После заморозки ключевых ставок на уровне 5,50% (FED, июль 2023) и 4,50% (BCE, сентябрь 2023), обе институции находятся в фазе паузы перед возможным смягчением.

Исторически Федеральная резервная система задает темп, который затем следует Европейский центральный банк. Оценки показывают, что FED снизит ставки в декабре 2024 года до диапазона 4,50%-4,75%, а в 2025 году — до 3,75%-4,00%. BCE ожидается достигнет 4% к декабрю 2024 и 3% к декабрю 2025.

Поскольку, вероятно, первая начнет цикл снижения именно FED, доллар может оказаться под давлением снизу, что теоретически укрепит евро. Однако к 2025 году разрыв между ставками может сократиться, открывая возможность для восстановления доллара. Всё зависит от динамики инфляции — критической переменной, определяющей сроки и масштаб снижения ставок.

Варианты инвестирования в EUR/USD

Розничные инвесторы имеют три основных варианта для работы с этой парой:

Инвестиционные фонды: Менее предпочтительный вариант, так как они ориентированы на инструменты денежного рынка, номинированные в определенных валютах, и не используют колебания курса.

Фьючерсные контракты: Позволяют зарабатывать, когда курс движется согласно прогнозу в заданный период.

CFD на EUR/USD: Наиболее эффективный формат для розничных инвесторов. Кредитное плечо позволяет занимать значительные позиции с небольшим капиталом, учитывая, что стандартный лот равен 100 000 единиц базовой валюты. Поскольку движения на Forex умеренные, CFD облегчают внутридневные и краткосрочные операции, а также позволяют защищать длинные позиции, открывая короткие при временных падениях.

Факторы, поддерживающие или оказывающие давление на каждую валюту

Факторы, укрепляющие доллар:

• Сокращение баланса Федеральной резервной системы
• Повышение процентных ставок
• Репатриация прибыли транснациональных компаний
• Глобальные финансовые кризисы (убежище стоимости)
• Рост ВВП США

Факторы, ослабляющие доллар:

• Местные рецессии
• Диверсификация резервов центральных банков в пользу других валют
• Расширение баланса и чрезмерное эмиссионное давление
• Снижение ставок
• Потеря доверия к американской экономике

Факторы, укрепляющие евро:

• Повышение ставок ЕЦБ
• Улучшение экономик еврозоны (хотя и размытое между 20 странами)
• Снижение общего уровня безработицы
• Увеличение банковской активности внутри Евросистемы
• Рост ВВП Европы

Факторы, ослабляющие евро:

• Массовые вливания ликвидности
• Снижение ключевых ставок
• Программы покупки долгов
• Рост безработицы
• Геополитическая нестабильность (например, энергетический кризис из-за Украины)

Формирование цен и волатильность

Слияние этих факторов создает множество возможных сценариев. Глубина и активность EUR/USD — как самой торгуемой пары — смягчают ценовые колебания по сравнению с менее ликвидными парами. Котировка реагирует как на внутренние достоинства, так и на внешние риски: стабильная экономика еврозоны может привести к укреплению евро просто из-за кризиса в США.

Оптимистичные инвесторы по отношению к евро занимают длинные позиции в EUR/USD или короткие в USD/EUR. Те, кто предпочитает доллар, делают наоборот.

Историческая перспектива: с 2008 года по настоящее время

С 2008 года пара EUR/USD остается в нисходящем канале долгосрочного масштаба. Этот паттерн начался, когда FED снизила ставки до 0% для борьбы с финансовым кризисом, в то время как BCE придерживался более жесткой политики.

Пандемия COVID-19 вызвала эффект бумеранга. США быстро реализовали стимулы: при всего 800 зарегистрированных смертях правительство одобрило пакет на 2 триллиона долларов. EUR/USD вырос с 1,0780 (25 марта 2020) до 1,2299 (31 декабря 2020).

Программы TLTRO от BCE, направленные на спасение европейских экономик, постепенно сократили этот рост. Истинный перелом произошел в феврале 2022 года с началом вторжения в Украину, усугубив геополитическую ситуацию в Европе. Хотя в сентябре 2022 года произошла временная коррекция, сейчас существует сильное сопротивление на уровне 1,1255.

Риски и финальные соображения

Никакой прогноз не является абсолютной гарантией. Неожиданные события (черные лебеди) могут повлиять глобально или по-разному на отдельные регионы. У стран разные динамики, поэтому проблемы в одной области могут стать возможностями в другой.

Евро и доллар останутся ключевыми участниками валютного рынка, поэтому волатильность не будет уникальной угрозой. Однако важно правильно оценивать размер каждой позиции.

Инвестиции в EUR/USD представляют собой надежную ставку благодаря низкому уровню внутренней волатильности и глубине рынка. Работая на надежных платформах с конкурентными комиссиями, инвесторы могут использовать прогноз евро-доллара, сочетая строгий технический анализ с отслеживанием макроэкономических индикаторов, особенно решений по монетарной политике, которые исторически демонстрируют предсказуемые паттерны между Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком.