Платина vs Золото 2025: Анализ инвестиционной ценности и рыночных перспектив

Динамика драгоценных металлов продолжает расти: сможет ли платина догнать рост золота?

Рынок драгоценных металлов 2025 года показывает впечатляющие результаты. Цена золота уже превысила отметку 3300 долларов за унцию, а серебро прорвалось через уровень 38 долларов. Однако в этом цикле роста, платина, хотя и считается традиционным инвестиционным металлом, долгое время игнорировалась инвесторами. Интересно, что редкость платина на самом деле значительно выше золота — так что цена на золото и платину — какая выше? Ответ на этот вопрос меняется.

Исторические сравнения: почему платина когда-то превосходила золото, а потом отстала?

В 2014 году платина была самым ценным драгоценным металлом, цена платиновых слитков превышала 1500 долларов за унцию, значительно опережая цену золота. Но за последние десять лет их траектории разошлись — золото уверенно росло, а платина оказалась в состоянии колебаний.

Золотой путь к славе: с 2019 года цена золота постоянно обновляла рекорды, недавно в апреле 2025 года превысила 3500 долларов. Такой устойчивый рост обусловлен спросом на хеджирование инфляции и неопределенностью на рынках капитала.

Трудности платинового пути: в начале 2020 года цена платина даже опустилась ниже 600 долларов, затем долгое время колебалась около 1000 долларов. Основной причиной этого кризиса стал спад спроса на дизельные автомобили — платина широко используется в дизельных каталитических преобразователях. Однако ситуация начала резко меняться в начале 2025 года. Цена платина с января выросла с 900 долларов до 1450 долларов в июле, рост более чем на 50%.

От вопроса “стоит ли инвестировать” к вопросу “как выбрать способ инвестирования”

Физическая форма владения

Покупка платиновых слитков, монет или ювелирных изделий — самый прямой способ, его можно осуществить через ювелирные магазины, банки или онлайн-платформы. Но связанные с этим расходы на хранение и транзакции зачастую высоки.

Фонды и торговые сертификаты

ETF/ETC на платину позволяют инвестировать без необходимости физического владения металлом, легко включаются в портфель, подходят для начинающих инвесторов. Эти инструменты прозрачны и удобны в использовании.

Акции добывающих компаний

Инвестирование в акции компаний, занимающихся добычей платина, позволяет косвенно участвовать в рынке. Этот способ требует более глубокого анализа фундаментальных показателей компаний.

Производные инструменты

Фьючерсы и опционы подходят опытным инвесторам. CFD (контракты на разницу) предоставляют активным трейдерам возможность получать прибыль на колебаниях — для этого достаточно небольшого капитала с использованием кредитного плеча, но риск при этом возрастает.

Глубинные причины роста цен на платину в 2025 году

Рост на 50% в этом году — не случайность, а результат совокупности факторов:

• Обострение кризиса поставок: основные регионы добычи, такие как Южная Африка, сталкиваются со структурными трудностями, годовой объем добычи не может значительно увеличиться
• Стабильный спрос: ювелирный рынок Китая и промышленное использование остаются устойчивыми
• Ослабление доллара: товары, номинированные в долларах, получают выгоду
• Рост инвестиций: ETF активно накапливают платину, что поднимает цену
• Геополитические риски: глобальная напряженность повышает спрос на активы-убежища

По данным Всемирного совета по платине, ожидаемый общий спрос в 2025 году составит 7863 тысячи унций, а предложение — всего 7324 тысячи унций, образуя дефицит в 539 тысяч унций. Такая структурная нехватка и физический дефицит (подтверждаемый высоким уровнем аренды металла) поддерживают рост цен.

Перспективы спроса и предложения

Годовой спрос ожидается снизится на 1% до 7863 тысяч унций, главным образом из-за снижения в промышленности на 9%. Но предложение еще более жесткое — рост всего на 1%, что означает долгосрочный дефицит. Восстановительный рынок может стать ярким моментом, ожидается рост до 12%.

Торгово-экономические отношения между Китаем и США и промышленная политика станут ключевыми факторами во второй половине года — если промышленность двух стран превысит ожидания, спрос на платину может снова пойти вверх.

Среднесрочные прогнозы и предупреждения о рисках

Вторая половина 2025 года может столкнуться с коррекцией. Хотя физический дефицит и слабый доллар поддерживают рост, значительная спекуляция также поднимает цены. Возможны фиксации прибыли. Направление доллара, стабильность спроса и восстановление предложения определят следующую волну рынка.

Инвесторам следует внимательно следить за ставками аренды — это индикатор напряженности на рынке.

Стратегии для разных типов инвесторов

Активные трейдеры

Высокая волатильность платина создает возможности для торговли. Стратегии следования за трендом (быстрый MA 10 и медленный MA 30 — пересечения) показывают хорошие результаты на платине.

Строгое управление рисками:

• Размер позиции 1-2% от общего капитала
• Установка стоп-лосса (обычно на 2% ниже цены входа)

Пример:

• Общий счет: 10 000 евро
• Максимальный убыток по одной сделке (риска 1%): 100 евро
• Кредитное плечо: 5x
• Максимальный размер позиции: 1000 евро (при падении на 2% — сработает стоп-лосс при убытке 10%)

Консервативные инвесторы

Рассматривать платину как дополнение к портфелю (5-15%), используя ее уникальные динамики спроса и предложения, а также иногда обратную корреляцию с акциями для хеджирования. ETF, физический металл или акции горнодобывающих компаний — подходящие инструменты. Регулярное ребалансирование важно для управления волатильностью портфеля.

Дисклеймер: цены на драгоценные металлы подвержены рыночным колебаниям, возможны убытки. Перед инвестированием необходимо тщательно оценить свои риски.