Что такое короткая позиция? Раскрываем, как профессионалы используют стратегию шортинга для заработка на падающем рынке

Говоря о том, что такое шортинг, многие розничные инвесторы остаются в недоумении. На самом деле, простое понимание — это противоположная операция — когда вы предугадываете падение рынка, заранее продаете актив, которого у вас еще нет, а когда цена действительно падает, покупаете его обратно и зарабатываете на разнице. Это звучит как сказка, но на самом деле это признанный легальный способ заработка на инвестиционном рынке.

На рынке есть те, кто покупает (зарабатывает на росте), и те, кто продает (зарабатывает на падении). Именно баланс между покупками и продажами позволяет рынку оставаться рациональным, не допуская безумного роста или бесконечного падения. Настоящие умные инвесторы никогда не делают ставку только на один сценарий, а гибко меняют стратегию в зависимости от рыночной ситуации.

Что такое шортинг? Основной механизм одним предложением

Суть шортинга — “продать дорого, купить дешево”.

У вас сейчас нет этой акции или валюты, но вы берете их у брокера в заем и сразу продаете по текущей цене. Когда рынок падает, вы покупаете их обратно по более низкой цене и возвращаете брокеру, зарабатывая разницу между ценой продажи и покупки.

Пример: предположим, что цена акции Tesla сейчас 1200 долларов, и вы считаете, что она упадет. Вы берете у брокера 1 акцию Tesla и сразу продаете за 1200 долларов. Через две недели цена упала до 980 долларов, вы покупаете 1 акцию и возвращаете брокеру. За вычетом всех сборов вы зарабатываете более 200 долларов. Вот так работает шортинг.

Почему шортинг так опасен? Нужно сначала понять риски

Многие, услышав о шорте, загораются, не осознавая, что это — нож с двумя лезвиями. Самое страшное в шорте — это неограниченные убытки.

Те, кто покупает, максимум могут потерять все вложенные деньги (если акция упадет до 0), а что с шортингом? Если вы продали акцию в шорт и она продолжает расти, например, с 10 до 100 и до 1000 долларов, ваши убытки могут стать бесконечными. Теоретически, цена акции может расти без ограничений, и ваш риск тоже. Если залоговых средств недостаточно для покрытия убытков, брокер вынужден закроет вашу позицию принудительно, и вы можете оказаться в убытке в самый неподходящий момент.

Именно поэтому шортинг требует строгого соблюдения стоп-лоссов. Без дисциплины шортинг может привести к более быстрым и тяжелым потерям, чем покупка.

Что такое шортинг? Различные инструменты и практическая реализация

Понимая, что такое шортинг и какие риски он несет, важно понять как его делать. В рынке есть 4 основных инструмента для шортинга:

Шортинг через заем акций (займ ценных бумаг)

Самый прямой способ — взять у брокера акции в заем и продать их. Для этого нужно открыть счет с маржинальным кредитованием, обычно требуются активы на счете не ниже определенного порога (например, 2000 долларов). Минусы — высокий порог входа, дорогие проценты, не очень подходит для мелких инвесторов.

Контракты на разницу (CFD)

Это самый популярный инструмент для шортинга сегодня. CFD обладает встроенным кредитным плечом — вам достаточно 5-10% маржи, чтобы управлять позициями в 10-20 раз больше. Например, чтобы шортить акции Google (GOOG), нужно заложить около 4300 долларов гарантийных средств, а CFD — всего около 400 долларов, при этом не платите overnight-интересы.

Процесс торговли CFD очень прост — нажал “продать” — открыл шорт, нажал “купить” — закрыл позицию. Нет сложных процедур с займами и возвратами. Кроме того, CFD позволяет торговать множеством активов — акции, валюты, индексы, товары — в одном счете, что очень удобно.

Фьючерсы

Теоретически, фьючерсы тоже позволяют шортить, но вход очень высокий. Требуется большой залог, торговля сложнее, есть сроки поставки. Для розничных инвесторов фьючерсы — не лучший выбор, больше подходят профессионалам или крупным трейдерам.

Обратные ETF

Если все вышеперечисленное кажется сложным, есть более “ленивый” способ — купить обратный ETF, который предназначен для шортинга индексов. Он работает по принципу, что управляющий фонда шортит индекс за вас, и вам остается только купить его как обычный фонд. Минус — более высокая стоимость из-за затрат на деривативы.

Чем отличается шортинг валют и акций

Рынок валют изначально двунаправленный, шорт валюты — обычная операция. Если вы считаете, что фунт стерлингов ослабнет (по отношению к доллару), вы продаете фунты и покупаете доллары. Когда фунт действительно падает, вы закрываете позицию и зарабатываете.

Но рынок валют гораздо сложнее рынка акций. Курс зависит от множества факторов — процентных ставок, торговых балансов, инфляции, политики центробанков. Шортинг валют требует глубокого понимания макроэкономики и строгого управления рисками.

Практический пример: на 5-минутном графике инвестор с маржой 590 долларов и кредитным плечом 200 делает шорт 1 лота по паре GBP/USD по цене 1.18039. Когда курс падает на 21 пункт до 1.17796, прибыль составляет 219 долларов, доходность — 37%. Это магия плеча — небольшие вложения могут принести большие доходы, но и риски такие же.

В чем истинное преимущество шортинга

Почему рынок нуждается в шорте? Потому что у него есть три важнейших функции:

Предотвращение безумия рынка: без механизма шортинга рынок будет только расти. В результате — безграничный рост во время пузырей и резкое падение при крахе. Наличие шортов на пике пузыря помогает сдерживать раздувание.

Повышение ликвидности: если зарабатывать можно только на росте, участие в рынке будет низким. Возможность шортить и покупать создает баланс, увеличивает активность и ликвидность.

Хеджирование рисков: у вас есть долгосрочные позиции по Tesla, и вы боитесь черных лебедей (например, пандемии). Тогда можно одновременно шортить соответствующее количество контрактов на Tesla, чтобы компенсировать возможные убытки при падении рынка.

Почему CFD для шортинга лучше традиционного займа акций

Сравним CFD и заем акций:

Первоначальные вложения: CFD требует 5-10% маржи, заем — 50%. При одинаковом объеме позиции CFD экономит до 90% капитала.

Затраты на ночь: CFD — торговля внутри дня без overnight-интересов, заем — платный процент.

Доходность: при одинаковой прибыли в 150 долларов, CFD дает доходность 34.6%, заем — всего 3.4%. Величина плеча очевидна.

Удобство торговли: CFD — просто “продать” или “купить”, заем — сложные процедуры с займами, возвратами.

Налоговые преимущества: CFD не облагается налогом на прирост капитала, заем — облагается.

Конечно, плечо — это меч с двумя острием. Можно увеличить прибыль, но и увеличить убытки. CFD — не волшебная машина для заработка, а инструмент с высоким риском и высокой доходностью.

Основные правила шортинга

Первое, — шортинг не подходит для долгосрочных позиций. Максимальная прибыль — около 100%, убытки — неограниченны. Поэтому шортинг нужно делать быстро, фиксировать прибыль и не зацикливаться. Если ситуация идет не по плану, нужно сразу закрывать позицию.

Второе, — контроль за размером позиции. Шортинг можно использовать для хеджирования длинных позиций, но не стоит делать его основной стратегией. Рекомендуемый максимум — не более 30% от капитала.

Третье, — не увеличивайте позицию без необходимости. Многие начинают шортить и, увидев прибыль, добавляют объем. В итоге при развороте рынка убытки растут очень быстро. В шортинге важна гибкость — достигли цели — закрывайте, убытки — тоже быстро ограничивайте. Нет ничего вечного.

Четвертое, — тщательно изучайте рынок перед операциями. Шортинг требует высокого уровня понимания и управления рисками. Не делайте шорт без уверенности — это скорее азарт, чем стратегия.

Итог

Что такое шортинг? Проще говоря, это ставка на падение рынка с целью заработать на разнице цен. Это легально, необходимо, но требует дисциплины.

Инструментов для шортинга много — заем акций, CFD, фьючерсы, обратные ETF — у каждого свои плюсы и минусы. Для розничных инвесторов наиболее практичен CFD — низкий порог входа, высокая эффективность, гибкость.

Но шортинг — не способ быстро разбогатеть. Это инструмент для опытных, осознанных трейдеров, которые хорошо понимают рынок и риски. Для большинства лучше оставаться в длинных позициях, держать долгосрочные активы и регулярно реинвестировать.

Запомните: рынок всегда есть, возможности всегда есть. Не спешите с одной сделкой — это и есть настоящая мудрость инвестора.