Цены на золото в 2024 году: всё ещё бычий тренд? Анализ текущих цен и прогноз на вторую половину года

Почему цена на золото продолжает расти

Золото уже стало обязательным выбором для инвестиций. В этом году внутренняя цена на золото достигла 635 000 вон за 1 дон, что на 43% больше по сравнению с 443 000 вон в аналогичный период прошлого года. Международная цена на золото также демонстрирует стремительный рост, достигнув примерно 3 337 долларов за унцию, что на 27% больше с начала года и на 39% больше за год, показывая сильную тенденцию к росту.

Что стоит за этим ростом цен на золото? Это выходит за рамки простого объяснения «экономика нестабильна» и связано с более конкретными структурными изменениями.

Глобальное явление дездолларизации

Первое, на что стоит обратить внимание, — это тенденция снижения зависимости различных стран от доллара в международной торговле. Китай расширяет использование юаня в торговых операциях с разными странами, чтобы повысить его международный статус, а Индия активно продвигает использование рупии. Страны, находящиеся под санкциями США, также стремятся диверсифицировать свои активы, заменяя доллар на золото и другие валюты.

Эти изменения увеличивают международный спрос на золото и, в конечном итоге, способствуют росту его цены. Чем больше доверия к доллару колеблется, тем ярче становится ценность золота, что создает парадоксальную ситуацию.

Три фактора, влияющих на цену золота в 2024 году

1. Геополитическая нестабильность повышает ценность золота

Чем больше обостряются международные конфликты — торговые споры между США и Китаем, война между Россией и Украиной, ухудшение ситуации на Ближнем Востоке, — тем больше золото выступает как «безопасный актив». Исторически, в периоды кризисов, таких как глобальный финансовый кризис 2008 года или пандемия 2020 года, инвесторы активно покупали золото, что приводило к резкому росту его цены.

Важно отметить, что текущая международная обстановка выходит за рамки временного напряжения и демонстрирует структурную нестабильность. Это говорит о возможном дальнейшем росте цен на золото в оставшейся части 2024 года.

2. Слабость экономики развитых стран

США борются с инфляцией, Европа — с опасениями замедления экономики. Когда появляются признаки экономического спада, инвесторы склонны переводить средства в безопасные активы, такие как золото. Чем выше неопределенность в экономике, тем привлекательнее становится золото как инвестиционный инструмент.

3. Политика центральных банков по снижению ставок

Когда ставки снижаются, доходность по банковским вкладам и облигациям падает. Однако золото не приносит процентов, поэтому «альтернативные издержки» его владения снижаются. Кроме того, снижение ставок — это сигнал о слабости экономики, что побуждает инвесторов искать более безопасные активы.

Примером является резкое повышение цен на золото после значительного снижения ставок Федеральной резервной системой в сентябре прошлого года, что увеличивает вероятность дальнейшего роста цен.

Каков прогноз цен на золото в 2024 году?

Мнения экспертов расходятся

Основные финансовые институты дают разные прогнозы по цене золота на конец 2024 года.

Положительный сценарий:

• JP Morgan ожидает рост до 3 675 долларов за унцию. Уже сейчас цена превышает 3 300 долларов, и с учетом оставшегося времени в году это вполне реалистичный сценарий.
• Goldman Sachs и Citigroup нацелены на 3 000 долларов за унцию, что уже достигнуто.

Негативный сценарий:

• Barclays и Macquarie прогнозируют снижение цены до 2 500 долларов за унцию к концу года. Это примерно на 25% ниже текущего уровня, и такой сценарий считается менее вероятным.

Реалистичный сценарий

Исходя из текущих тенденций, цена на золото, скорее всего, продолжит расти и в 2024 году. Однако стоит учитывать, что некоторые эксперты указывают на возможные технические коррекции во второй половине года.

Рост цен на золото до мая и последующее замедление — это отражение таких ожиданий. В краткосрочной перспективе возможны колебания.

Как инвестировать в золото?

Несмотря на очевидный тренд роста цен, инвесторам следует помнить о следующих моментах:

Тренд на рост очевиден, но управление волатильностью обязательно. Одно геополитическое событие или решение по ставкам могут значительно повлиять на цену золота. Поэтому важно иметь план по фиксации прибыли и ограничению убытков.

Диверсифицируйте активы. Не стоит сосредотачиваться только на золоте, даже если оно считается безопасным активом. Балансируйте портфель с криптовалютами, облигациями и другими активами.

Держите долгосрочную стратегию, но будьте чувствительны к краткосрочным сигналам. Структурный рост золота сохраняется, однако технические коррекции в течение года могут стать возможностями для сделок.

В целом, прогнозируется, что в 2024 году цена на золото останется в бычьем тренде, и по мере продолжения глобальной неопределенности его привлекательность не снизится.