## Дивиденды, которые вы должны знать: понимание инвестиций в акции с выплатой дохода

На рынке акций с невысокой волатильностью выбор компании с постоянной политикой выплаты дивидендов может стать способом постоянного формирования денежного потока в портфеле. Кроме того, есть шанс, что стоимость акций увеличится благодаря хорошему управлению компанией. Поэтому инвестиции в дивидендные акции являются хорошей стратегией для инвесторов, желающих получать как ежегодную прибыль, так и долгосрочный рост капитала.

## Что такое дивиденды: основные понятия, которые нужно понять

**Дивиденды** означают акции компании, которая придерживается политики регулярного возврата прибыли акционерам. Эти выплаты происходят из чистой прибыли, полученной компанией за отчетный период. Компания обычно делит прибыль на две части: часть, оставляемую для дальнейшего развития бизнеса, и часть, возвращаемую акционерам.

Когда компания объявляет о выплате дивидендов, сумма зависит от двух факторов: эффективности получения прибыли компанией и одобрения собрания акционеров. Например, если компания ABC объявляет о выплате дивидендов в размере 1.75 бат на акцию, а инвестор владеет 10,000 акциями с даты определения, он получит в общей сложности 17,500 бат (до вычета налогов), независимо от времени покупки акций, при условии, что он держит акции в день определения.

## Форматы выплаты дивидендов: наличные и другие варианты

Выплата дивидендов компанией не ограничивается только наличными. Есть и другие формы, которые инвесторы должны знать.

**Выплата наличными** — наиболее распространенный способ. Инвестор получает деньги напрямую на банковский счет, с удержанием налога в размере 10%. Этот способ обеспечивает ликвидность для инвестора, позволяя использовать деньги или инвестировать их в другие активы.

**Выплата акциями** — компания выпускает новые акции и передает их держателям вместо наличных. Преимущество для компании — возможность сохранить наличные средства для операционной деятельности, а недостаток — увеличение количества акций на рынке, что часто ведет к снижению стоимости каждой акции (разводнение).

Также есть деление по времени: **годовые дивиденды**, выплачиваемые по итогам финансового года, объявляемого в марте, и **промежуточные дивиденды**, которые компания выплачивает в августе-сентябре при наличии достаточной прибыли.

## Важные показатели для анализа дивидендных акций

При оценке дивидендных акций инвесторы должны понимать следующие термины:

**Политика выплаты дивидендов (Dividend Policy)** — показывает подход компании к выплате дивидендов. Например, компания INTUCH может установить, что выплачивает дивиденды из прибыли дочерних компаний, в то время как PTT может установить минимальный уровень выплаты не менее 25% чистой прибыли. Эта политика дает ориентир, но не гарантирует конкретных выплат, так как окончательное решение принимает собрание акционеров.

**Коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio)** — рассчитывается по формуле: (Дивиденды на акцию ÷ Чистая прибыль на акцию) × 100. Этот показатель показывает, какую долю прибыли компания выплачивает акционерам. Например, если INTUCH платит дивиденды в размере 4.72 бат, а прибыль на акцию составляет 3.28 бат, коэффициент выплаты будет равен 143.9%, что означает использование накопленной прибыли за прошлый год для дополнительной выплаты.

**Доходность по дивидендам (Dividend Yield)** — рассчитывается по формуле: (Дивиденды на акцию ÷ Рыночная цена акции) × 100. Этот показатель показывает, какую доходность инвестор получит от покупки акции по текущей цене. Например, при покупке INTUCH по цене 72.75 бат и дивидендах 4.72 бат, доходность составит 6.5%. Если купить по цене 50 бат, доходность увеличится до 9.44%. Этот фактор подчеркивает важность выбора подходящего момента для покупки.

## Стратегии выбора дивидендных акций: избегайте ловушек

Инвестиции в дивидендные акции сопряжены с рисками. Если выбрать неправильно, можно получить высокий дивиденд, но при этом стоимость акций со временем будет снижаться. Вот что следует учитывать:

**Оценка финансовой устойчивости** — компании, способные стабильно получать прибыль и эффективно управлять затратами, смогут долго выплачивать дивиденды. Следует избегать компаний с нестабочной прибылью.

**Осторожность с высоким коэффициентом выплаты** — если компания платит более 100% прибыли на акцию, это означает использование накопленной прибыли, которая может закончиться, и дивиденды могут быть сокращены, что приведет к снижению цены акций.

**Историческая стабильность выплат** — компании, которые стабильно платят дивиденды в разумных пределах на протяжении многих лет, демонстрируют надежность управления.

**Учет инфляции при выборе уровня дивидендов** — дивиденды должны превышать уровень инфляции примерно на 2%, чтобы сохранить реальную ценность для инвестора.

**Выбор подходящего момента для покупки** — покупайте акции после объявления о прибыли (что обычно содержит информацию о дивидендах), поскольку цена уже может расти, а доходность снизится. Лучше покупать, когда рынок недооценивает компанию и цена снижается.

## Процесс покупки дивидендных акций: практические шаги

Покупка дивидендных акций осуществляется так же, как и обычных.

**Открытие счета у брокера** — необходимо предоставить минимум документов: копию удостоверения личности, копию банковской книги и заполненную заявку. Некоторые брокеры могут запросить подтверждение финансового положения. Одобрение занимает 1-5 рабочих дней.

**Перевод средств** — после одобрения счета инвестор переводит деньги на счет для покупки акций.

**Анализ и выбор акций** — используйте инструменты анализа цен (графики и финансовые показатели) для определения подходящей цены входа. Список наблюдения поможет отслеживать движение цен.

**Держите акции до дня XD** — после покупки необходимо держать акции до дня, когда снимается отметка XD (Исключить дивиденды), чтобы иметь право на получение дивидендов. Собрание акционеров утвердит фактическую сумму дивидендов.

**Получение дивидендов на счет** — дивиденды зачисляются на банковский счет в течение месяца после утверждения, с удержанием 10% налога. Процесс завершен.

## Часто задаваемые вопросы

**Сколько дней до дня XD нужно покупать акции?** Можно покупать акции за сколько угодно дней до дня XD, однако покупка в день XD или после него лишает права на дивиденды, так как в этот день снимается отметка XD — «Исключить дивиденды».

**Как узнать, какие акции платят дивиденды?** Можно посмотреть уровень выплаты дивидендов или доходность по дивидендам на сайте фондового рынка. Также есть индекс, включающий 30 акций с самыми высокими дивидендами.

**Когда лучше покупать акции?** Согласно теории эффективности рынка, цены уже отражают новости. Покупка после объявления прибыли и дивидендов обычно происходит по высокой цене, поэтому лучше покупать, когда цена снижается после публикации результатов, что может быть за несколько месяцев до объявления прибыли.

## Итог: делайте дивидендные акции действительно полезными

**Дивиденды** в правильном понимании — это не только высокая выплата, а сочетание годовой доходности и потенциала роста капитала. Выбирая компании с сильной финансовой базой, разумной дивидендной политикой и стабильными выплатами, инвесторы повышают шансы на успех. Понимание ключевых показателей и правильное управление моментами покупки поможет избежать скрытых ловушек. Помните, успех инвестиций зависит от подготовки и обоснованных решений на основе информации.