Как рассчитываются комиссии на американском фондовом рынке в 2025 году? Совместное поручение против зарубежных брокеров: как выбрать малому инвестору

Хотите торговать акциями США на Тайване? Выберете неправильный способ — и комиссии съедят всю вашу прибыль. Сегодня я полностью разберу все затраты двух основных способов инвестиций в американские акции.

Торговля акциями США: два пути

На Тайване для инвестиций в американские акции есть в основном два способа:委епосредническое размещение и иностранные брокеры.

Что такое委епосредническое размещение? Упрощённо говоря, вы поручаете местному брокеру купить вам американские акции. Инвестор открывает счёт у местного брокера, заявка проходит через местного брокера на зарубежный рынок, поэтому процесс проходит дважды, откуда и название “委епосредническое размещение”. Преимущество — можно торговать прямо в новых тайваньских долларах, местный брокер автоматически обменивает валюту за вас, вы защищены тайваньским регулятором, споры можно урегулировать. Минус — комиссия 0,15%~1%, потому что процесс сложный.

Как работают иностранные брокеры? Вы сами открываете счёт у американского брокера, пропускаете местного брокера и торгуете напрямую. Это как открыть счёт в США и самому покупать акции, по логике то же самое, что покупать акции Тайваня через местный брокер. Сейчас большинство иностранных брокеров предлагают нулевую комиссию или очень низкие комиссии — отлично для частых трейдеров. Но минус в том, что вам нужно самому обменять валюту на доллары, это более сложный процесс.

Какие затраты входят в комиссию при торговле американскими акциями

При торговле через委епосредническое размещение вы платите два типа комиссий:

Первая часть: прямые комиссии брокера

• Комиссия за сделку: обычно 0,25%~1% от суммы сделки, зависит от брокера. Но тут есть подвох — почти все брокеры устанавливают минимальный платёж, обычно 25~100 долларов. Пример: покупаете акции на 1000 долларов, по ставке 0,3% должно быть 3 доллара, но если минимум 25 долларов, ваша реальная комиссия становится 2,5%.
• Прочие сборы: комиссии за переводы, комиссии за неиспользование счёта и т.д. (зависит от брокера)

Вторая часть: скрытые затраты

• Комиссия биржи: взимается SEC(, только при продаже, ставка 0,00051%
• Сбор за торговую активность)TAF(: взимается FINRA), также только при продаже, 0,000119 доллара за акцию, минимум 0,01 доллара, максимум 5,95 доллара

Брокеры委епосредического размещения обычно включают эти скрытые сборы в комиссию, вы их не видите, но они реально есть.

При торговле через иностранные брокеры, затраты включают:

• Комиссия за сделку: сейчас большинство крупных брокеров уже отменили комиссию
• Комиссия за обмен валюты: берёт банк, обычно 0,05% от суммы обмена, но внимательно смотрите минимальный сбор
• Комиссия за перевод: с Тайваня на счёт иностранного брокера, банк берёт 100~900 новых тайваньских долларов
• Комиссия за вывод: некоторые брокеры при выводе берут ещё 10~35 долларов
• Процент за маржу: только если вы покупаете на марже

Сравнение комиссий крупных брокеров委епосредического размещения

Комиссии иностранных брокеров

Таблица комиссий банков за обмен валюты и переводы

Реальный расчёт:委епосредическое размещение vs иностранные брокеры, кто дешевле?

Допустим, выбираем самый дешёвый вариант: -委епосредическое размещение: Fubon$25 0,25% комиссия без минимума$15

• Иностранный брокер: Mitrade(0 комиссии)
• Обмен валюты: Bank of Taiwan(0,05% ставка)
• Курс 1:30

Из этой таблицы ясно: при сумме свыше $6,000 иностранные брокеры становятся дешевле. Но это также зависит от частоты торговли.

Если вы торгуете четыре раза на $10,000$10 по два раза на покупку и продажу$70 ,委епосредическое размещение возьмёт $100 комиссии($25×4), а иностранный брокер из-за нулевой комиссии, поскольку обмен валюты и переводы — разовые, даст итого $11,67, разница огромная.

Как выбрать? Вот дерево решений

Небольшой капитал+редкие сделки →委епосредническое размещение выгоднее, торгуйте прямо в новых тайваньских долларах, не думайте об обмене валюты

Большой капитал+частые сделки → Иностранные брокеры дешевле, разовые комиссии за обмен валюты распределяются на много сделок

Часто вывожу и пополняю средства →委епосредническое размещение удобнее, прямой вывод в новые тайваньские доллары без повторного обмена

Нужна маржа/рычаг → Только иностранные брокеры,委епосредническое размещение не позволяет маржу

Последний совет: если ваши акции приносят дивиденды, независимо от способа всё равно удерживается 30% предварительного налога на дивиденды наличными, это неизбежно.

Так что часто правильный выбор способа торговли важнее выбора нужной акции, не позволяйте комиссии съесть всю годовую прибыль.