Понимание спреда в торговле на Форекс: Полное руководство

Что такое спред на самом деле?

Когда мы говорим о спреде в контексте трейдинга, мы имеем в виду разрыв цен, который существует между значением, по которому вы можете продать актив (цена Bid), и значением, по которому вы можете его купить (цена Ask). Этот дифференциал является основой бизнес-модели онлайн-брокеров и представляет собой скрытую стоимость, которую вы несете при каждой сделке.

Спред варьируется в зависимости от множества характеристик актива: его конкретной природы, уровня волатильности на рынке и особенно общего объема операций, совершаемых по нему. Эта концепция является фундаментальной в производных инструментах, таких как CFD, где плавающие спреды являются наиболее распространенной нормой.

Две основные категории спредов

На рынке существуют два различных режима, которые необходимо знать. Плавающие спреды характеризуются своей динамичностью и изменчивостью, они постоянно корректируются по мере развития рыночных условий и информации в реальном времени. Эти спреды меняются в зависимости от спроса и предложения в данный момент.

С другой стороны, фиксированные спреды сохраняют свое значение на протяжении всего торгового периода, хотя при экстремальной волатильности или нехватке ликвидности могут временно расширяться. Обычно при торговле с производными инструментами вы увидите плавающие спреды, поскольку современная технология позволяет посредникам мгновенно получать всю рыночную информацию.

Механизм взимания: как работают спреды

Спред — это основной способ, с помощью которого торговые платформы получают свои комиссии. В отличие от традиционных финансовых учреждений, которые применяют явные и отдельные ставки, брокеры включают свою прибыль прямо в спред.

Эта структура означает, что при размещении ордера на покупку или продажу стоимость уже включена в сам процесс исполнения. Это скрытая комиссия, которая не отображается явно, но ее эффект немедленно отражается на вашем операционном результате.

Как рассчитать свой спред пошагово

Расчет удивительно прост. Нужно только вычесть цену Bid из цены Ask. Оба значения отображаются на вашей торговой платформе, и обычно подробная информация о спреде доступна в карточке каждого инструмента.

Рассмотрим практический пример. Если пара EUR/USD показывает цену Bid 1,05656 и Ask 1,05669, расчет будет таким:

1,05669 – 1,05656 = 0,00013

На рынке валют эта разница измеряется в пипсах, где пипс — это четвертая десятичная позиция. В данном случае спред составит 1,3 пипса. Эта небольшая разница может показаться незначительной, но она значительно увеличивается при операциях большего объема.

Реальное влияние спредов на ваши результаты

Как элемент стоимости, спреды напрямую влияют на вашу итоговую прибыльность. Чем шире спред, тем выше ваши входные издержки, что пропорционально снижает потенциал прибыли. Обратное — трейдеры с узкими спредами получают более выгодные условия для прибыльных сделок.

Также учитывайте, что спреды не одинаковы на всех платформах. Рекомендуется предварительно сравнить предложения, чтобы выбрать наиболее конкурентоспособных провайдеров. Не стоит оценивать спред изолированно, важно учитывать его в совокупности с другими комиссиями каждого посредника. Некоторые объявляют очень маленькие спреды, но компенсируют это взиманием других сборов: комиссии за конвертацию валюты, расходы за неактивный счет или комиссии за вывод средств.

Также помните, что спреды естественным образом меняются в зависимости от типа актива. Не стоит ограничиваться только спредом при принятии инвестиционных решений, важно выбирать инструменты, которые действительно соответствуют вашей стратегии.

Факторы, определяющие ширину спреда

Волатильность: первый фактор

Когда рынок испытывает высокую волатильность, спреды, как правило, расширяются. Активы с низким стандартным отклонением предлагают более узкие спреды. Криптовалюты и акции обычно показывают значительно более широкие спреды по сравнению с валютным рынком, где колебания более предсказуемы.

Ликвидность: критический фактор

Глубина рынка играет решающую роль. Активы с большим объемом торгов имеют меньшие спреды, тогда как инструменты с низким объемом показывают расширенные разрывы.

Рассмотрим реальные сравнения: акция крупной технологической компании, по которой ежедневно торгуется сотни миллионов долларов, будет иметь очень узкие спреды. В то время как акции с меньшим объемом будут иметь широкие разрывы. На форексе пара EUR/USD с огромной глубиной рынка значительно отличается от экзотических пар, таких как NZD/CAD.

События и новости влияния

Хотя они по своей природе непредсказуемы, некоторые события могут вызвать временное расширение спредов. Новость глобального масштаба — например, конфликт между производителями сырья — может значительно увеличить спреды на короткое время. На валютном рынке политические или экономические кризисы в странах-эмитентах валют могут вызвать аналогичные эффекты. Когда Россия вторглась в Украину, спреды пар с рублем резко выросли.

Различия между спредами на форексе и спредами на акциях

В то время как на форексе спреды измеряются в пипсах из-за множества десятичных знаков, на рынке акций используют другую единицу — тик, которая представляет собой минимальное изменение цены акции.

Обычно акции торгуются с двумя десятичными знаками, поэтому один тик равен сотой части валютной единицы. В американских акциях каждый тик — это 0,01 доллара.

Рассмотрим пример с акцией: если цена Bid составляет 329,61 доллара, а Ask — 330,33 доллара:

330,33 – 329,61 = 0,72

Спред будет равен 72 тикам или 72 центам. Неправильно называть это «72 пипсами», потому что один пипс в акциях равен 0,0072 доллара, что не отражает реальный дифференциал.