AUD/USD опустился ниже 0.6600 на фоне укрепления доллара США: что движет движением валют?

Австралийский доллар продолжает свой нисходящий тренд по отношению к доллару США, отмечая шестой подряд день потерь для пары AUD/USD. Несмотря на сигналы о том, что Резервный банк Австралии может ужесточить монетарную политику уже в феврале, валюта не смогла получить значимую поддержку, что отражает доминирующую силу доллара в глобальных рынках.

Техническая картина становится медвежьей для австралийского доллара

С технической точки зрения, пара AUD/USD пробила важную зону поддержки near 0.6600, что свидетельствует о смене импульса. Сейчас пара торгуется ниже своей девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), а также находится ниже восходящего канала, который ранее поддерживал бычий настрой.

Если давление на снижение сохранится, австралийский доллар может протестировать психологический уровень в 0.6500, а дальнейшее ослабление возможно до шести месяцевного минимума 0.6414, зафиксированного в августе. В случае восстановления сопротивление возникает около девятидневной EMA в районе 0.6619, и пробой этого уровня может поставить под угрозу трехмесячный максимум 0.6685, а затем 0.6707 — самый сильный уровень с октября 2024 года. Преодоление этой зоны приблизит к фокусировке верхнюю границу канала near 0.6760.

Ожидания инфляции растут, но рынок сосредоточен на другом

Ожидания потребительской инфляции в Австралии выросли до 4.7% в декабре, по сравнению с трехмесячным минимумом ноября в 4.5%, что свидетельствует о сохраняющемся ценовом давлении в экономике. Эти данные укрепляют ястребиную риторику вокруг RBA, при этом крупные австралийские кредиторы — Commonwealth Bank и National Australia Bank — уже готовятся к повышению ставок раньше, чем ожидалось ранее.

Рынки свопов закладывают примерно 28% вероятность повышения ставки в феврале, а шансы на март увеличиваются до почти 41%. Это отражает растущее доверие к тому, что RBA предпримет меры для борьбы с упрямой инфляцией в условиях ограниченной экономики. Однако несмотря на эти сигналы инфляции, австралийский доллар остается под давлением, что указывает на то, что валютные рынки испытывают давление со стороны конкурирующих сил.

Индекс доллара США держится на уровне в условиях неопределенности ФРС

Индекс доллара (DXY), отслеживающий динамику доллара по отношению к шести основным валютам, остается устойчивым около 98.40. Эта сила обусловлена снижением ожиданий дополнительных снижений ставок Федеральной резервной системой в ближайшие месяцы.

Недавние данные по рынку труда показали смешанную картину: в ноябре число новых рабочих мест выросло на 64 000 — немного выше прогнозов, в то время как данные за октябрь были значительно пересмотрены вниз. Уровень безработицы поднялся до 4.6%, что является максимальным показателем с 2021 года, что свидетельствует о постепенном охлаждении рынка труда. Розничные продажи остались на уровне предыдущего месяца, что усиливает опасения о замедлении потребительского спроса.

Официальные лица Федеральной резервной системы остаются разделены во мнениях относительно необходимости дальнейшего смягчения монетарной политики. Средний прогноз ФРС предполагает всего одно снижение ставки в 2026 году, хотя некоторые политики не исключают вообще никаких снижений. В то же время трейдеры ожидают два снижения. Инструмент CME FedWatch в настоящее время оценивает вероятность сохранения ставок без изменений на январском заседании в 74.4%, что выше примерно на 4% по сравнению с неделей ранее.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик подчеркнул, что хотя отчет по занятости дал смешанный сигнал, несколько опросов показывают рост затрат на входе, при этом компании настроены защищать маржу за счет повышения цен. Он предостерег от преждевременного объявления победы над инфляцией, отметив, что ценовое давление выходит за рамки тарифных факторов. Прогноз ВВП Бостика на 2026 год составляет около 2.5%.

Внешнеэкономические данные оказывают давление на глобальный рост

Экономический импульс Китая, похоже, ослабевает. Розничные продажи выросли всего на 1.3% в годовом выражении в ноябре — значительно ниже консенсус-прогноза в 2.9% и показателей предыдущего месяца, а промышленное производство составило 4.8%, не дотянув до прогноза в 5.0%. Инвестиции в основные фонды снизились до -2.6% с начала года, не достигнув ожидаемого -2.3% и показав более серьезное сокращение по сравнению с октябрем (-1.7%).

Между тем, производственная активность в Австралии показала умеренное улучшение: индекс PMI от S&P Global вырос до 52.2 в декабре с 51.6. Однако индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 51.0 с 52.8, а комбинированный PMI упал до 51.1 с 52.6, что свидетельствует о широком ослаблении экономики Австралии.

Данные по занятости от Австралийского бюро статистики показали, что уровень безработицы остался стабильным на уровне 4.3% в ноябре, превзойдя прогноз в 4.4%. Однако изменение занятости вызвало тревогу: в ноябре было потеряно 21 300 рабочих мест, тогда как в октябре было добавлено 41 100 (пересмотрено), что противоречит прогнозу в +20 000.

Динамика валютных пар

Австралийский доллар оказался самым слабым участником сегодняшнего валютного рынка, особенно по отношению к японской йене. В то время как AUD снизился на 0.19% против USD, он потерял еще больше по отношению к JPY. Для сравнения, такие курсы, как 103 USD к CAD, подчеркивают более широкую силу доллара США, который продолжает укрепляться по отношению к валютам, чувствительным к рискам, и торгует более защитно по отношению к активам-убежищам.

Таблица показателей демонстрирует раздвоенность рынка: валюты-убежища, такие как японская йена и швейцарский франк, остались относительно стабильными, в то время как сырьевые и валюты, чувствительные к росту, понесли основные потери.

Что дальше для AUD/USD?

Разногласия между ястребинными ожиданиями RBA и слабостью AUD/USD подчеркивают важную рыночную динамику: разница в ставках сама по себе не может поддерживать валюту, когда глобальные настроения на риск меняются, а доллар США выигрывает за счет ожиданий удержания ставок ФРС. Пока пара не восстановит уровень EMA в 0.6619, технический настрой остается медвежьим, и для краткосрочного разворота нужны либо резкое ухудшение данных по экономике США, либо неожиданный шаг RBA по ставкам.