Технический анализ USD/JPY показывает достаточную силу для дальнейшего движения вверх, а давление на новые развивающиеся валюты, такие как рупия, также сохраняется.

Японская иена: неопределенность в политическом курсе и давление на девальвацию

Группа законодателей правящей партии Японии недавно предложила подготовить масштабный дополнительный бюджет объемом свыше 25 трлн иен для поддержки экономической программы премьер-министра Санае Ёсихито. Эта инициатива вызвала опасения рынка по поводу давления на государственный долг, доходность 40-летних японских государственных облигаций достигла исторического максимума. В условиях такого фискального расширения перспективы политики Банка Японии (BoJ) остаются неопределенными — Ёсихито подчеркнула, что Япония по-прежнему сталкивается с рисками дефляции, и надеется, что ЦБ достигнет целей, основываясь на инфляции, вызванной ростом заработных плат, а не на росте цен на продукты питания. Ее явно негативное отношение к повышению ставок в Банке Японии дополнительно оттягивает ожидания ужесточения политики рынком и является ключевым фактором недавней слабости японской иены.

Технический анализ показывает потенциал дальнейшего роста USD/JPY

В среду на азиатской сессии доллар/иена удерживалась выше психологической отметки 155.00, получая последовательную поддержку, а осцилляторы показывают позитивные сигналы, что указывает на техническую тенденцию к росту. Минимальные уровни достигли низов с конца февраля, однако импульс остается сильным. Технический анализ предполагает высокую вероятность пробоя уровня 156.00 — при продолжении импульса цена может продолжить рост к области 156.50-156.60, а затем ориентироваться на уровни 157.00 и 157.35.

При снижении, если коррекционный откат встретит сопротивление около 155.00, возможен откат к области 154.50-154.45. Этот уровень следует рассматривать как ключевую точку разворота — пробой ниже этого уровня усилит давление на доллар/иену, и цель сместится к уровню 154.00, а далее — к диапазонам 153.60-153.50 и 153.00. В то же время, валютные пары с другими развивающимися рынками, такие как рупия к доллару, также испытывают давление со стороны сильного доллара.

Осторожное ожидание участников рынка и рост ожиданий вмешательства политики

Все больше участников рынка ожидают, что японские власти могут вмешаться в валютный рынок для ограничения дальнейшей девальвации иены, что вызывает осторожность у трейдеров при открытии новых позиций. Глобальные риски и избегание рисков также оказывают поддержку защитной иене, а массовое снижение фондовых рынков дополнительно ограничивает падение иены.

С другой стороны, несмотря на фундаментальные основания для поддержки доллара, опасения по поводу замедления экономики из-за самого длительного в истории США шатдауна и неопределенность в отношении дальнейшей политики ФРС сдерживают рост доллара. Заместитель председателя ФРС Филипп Джексон отметил необходимость постепенного повышения ставок, а член ФРС Кристофер Уоллер продолжает выступать за снижение ставок, что ослабляет привлекательность доллара.

Ключевые экономические данные определят краткосрочную динамику

На этой неделе важнейшее влияние на движение доллара окажет протокол заседания FOMC, который будет опубликован позднее. Затем внимание рынка сосредоточится на отчете по занятости в США за июнь, опубликование которого должно дать существенный импульс для цены USD/JPY. Трейдерам рекомендуется внимательно следить за этим важным событием для корректировки своих позиций.