26 декабря финансовые новости: юань упал ниже 7 за доллар, достигнув многомесячного минимума, золото и серебро установили исторические рекорды

Юань укрепился, преодолев психологический уровень, позиция ЦБ является ключевой

В четверг (25 декабря) оффшорный юань продемонстрировал резкое укрепление к доллару США. USD/CNH упал до 6.9965, впервые с сентября 2024 года преодолев психологический уровень «7», достигнув в ходе торговой сессии максимума 6.9960. Также юань на берегу (USD/CNY) упал до 7.0051, создав новый минимум с мая 2023 года.

Высокий спрос на операции покупки-продажи иностранной валюты в конце года в сочетании с отсутствием динамики отскока доллара США стали основными факторами, способствующими укреплению юаня. Трейдер из китайского банка отметил, что на текущем рынке преобладает спрос на операции покупки-продажи иностранной валюты, доллар ослаблен, и сформировалось общее мнение относительно роста юаня. Однако в краткосрочной перспективе способность юаня продолжить движение к отметке «7» по-прежнему зависит от позиции государственных крупных банков.

Последнее исследование Goldman Sachs обнаружило закономерность в чередующихся высказываниях ЦБ о «устойчивости» и «гибкости» за последние месяцы — эта модель намекает, что НБКИ, вероятно, склоняется к укреплению юаня, но одновременно стремится избежать слишком быстрого темпа. Экономист Goldman Sachs Xinquan Chen указывает, что изменение риторики от «усиления устойчивости курса» в сентябре к высказываниям о «сохранении гибкости курса» в ноябре свидетельствует о постепенной корректировке толерантности ЦБ к укреплению юаня. По мере недавнего ускорения укрепления юаня ЦБ вновь подчеркивает устойчивость курса, указывая на намерение замедлить темп укрепления. Goldman Sachs сохраняет прогноз, согласно которому через 3 месяца, 6 месяцев и 12 месяцев USD/CNY составит соответственно 6.95, 6.90 и 6.85.

Драгоценные металлы взлетели на новые максимумы, золото преодолело отметку $4500

В пятницу (26 декабря) рынок драгоценных металлов порадовал «двойным урожаем»: золото временно преодолело отметку $4500, достигнув $4504, серебро поднялось до $73.67, оба металла создали исторические максимумы. Этот рост сохранился даже на фоне рождественских каникул на основных глобальных рынках и низкой торговой активности, что отражает постоянный спрос рынка на драгоценные металлы как средство защиты от рисков и сохранения стоимости.

Ожидания понижения ставок ФРС усилились, доходность американских облигаций находится под давлением

Последний прогноз BofI показывает, что ожидания рынка относительно политики ФРС в следующем году постепенно уточняются. Банк прогнозирует, что ФРС проведет по одному снижению ставок в июне и июле 2026 года, одновременно прогнозируя, что доходность 10-летних американских облигаций к концу года упадет до диапазона 4-4,25%, и не исключает возможность дальнейшего снижения. Это означает, что глобальные условия заимствований в следующем году будут несколько более мягкими, чем в 2024-2025 годах, но вряд ли вернутся к эпохе сверхнизких ставок, которые способствовали резкому росту рынков жилья и акций.

Банк Японии продолжает повышение ставок, укрепление иены имеет поддержку

Губернатор Банка Японии Казуо Уэда заявил, что базовая инфляция в Японии постепенно ускоряется и неуклонно приближается к целевому уровню ЦБ в 2%, и ЦБ готов продолжить повышение ставок. Уэда указал, что при отсутствии значительного негативного потрясения экономики рынок труда останется напряженным, что будет оказывать восходящее давление на заработную плату, и компании переносят растущие затраты в секторе продовольствия и других областях, в Японии формируется механизм одновременного роста заработной платы и инфляции. С уточнением ожиданий повышения ставок иена может получить поддержку — по данным рынка, в настоящее время 10 000 иен эквивалентны примерно 447 юаням, укрепившись более чем на 3% с начала года.

Японский бюджет нового финансового года создал новый рекорд, доля государственного долга впервые упала ниже 30%

Премьер-министр Японии Саки Такаи объявила, что общий объем бюджета на новый финансовый год, начинающийся в апреле 2026 года, составит примерно 122,3 триллиона иен, увеличившись на 6,3% по сравнению с предыдущим периодом, создав новый рекорд первоначального бюджета. Однако правительство намерено сохранять финансовую дисциплину — объем выпуска новых государственных облигаций будет контролироваться на уровне 29,6 триллиона иен, второй год подряд ниже 30 триллионов иен; коэффициент зависимости от долга снизится с 24,9% текущего финансового года до 24,2%, впервые упав ниже 30% за 27 лет. На фоне этого известия доходность 40-летних японских облигаций упала на 7 базисных пунктов до 3,62%, создав минимум со 17 ноября.

Полупроводниковая индустрия оптимистична в отношении 2026 года, объем продаж может превысить $1 триллион

Аналитик BofI по полупроводникам Vivek Arya считает, что развитие ИИ находится в середине структурной трансформации на десятилетие, общая тенденция в отрасли по-прежнему положительна, и ее возглавляют ведущие компании с четкими конкурентными преимуществами. Он прогнозирует, что в 2026 году продажи полупроводников в мире вырастут на 30% и впервые превысят $1 триллион. Он подчеркивает, что компании с высокой структурой маржи и прочной рыночной позицией станут основным объектом привлечения капитала, выделяя в качестве приоритетных инвестиционных целей six компаний: Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, Analog Devices и Cadence Design Systems.

Однако главный стратег по инвестициям CFRA Sam Stovall выразил скептицизм, полагая, что для повторного достижения двузначного прироста американского рынка акций необходим «полный оборот всех двигателей». Он прогнозирует целевой показатель S&P 500 на конец 2026 года на уровне 7400 пунктов, что представляет рост примерно на 7% от текущих уровней. Хотя рынок в следующем году может продолжить рост, неблагоприятные факторы усиливаются, и повторить отличные результаты 2024 года будет сложно.

Nvidia получила лицензию на использование технологии Groq, укреп ляя позиции на рынке микросхем для логического вывода

Гигант полупроводниковой индустрии (Nvidia) и стартап AI-микросхем Groq заключили лицензионное соглашение. В соответствии с соглашением Nvidia может использовать технологию микросхем Groq и нанять его генерального директора Simon Edwards; Groq будет продолжать работать как независимая компания, ее облачный бизнес продолжает функционировать, основатель Jonathan Ross, президент Sunny Madra и другие члены инженерной команды присоединятся к Nvidia.

Groq завершила финансирование в размере $750 миллионов в сентябре, при оценке в $6,9 миллиарда, что в два раза выше оценки в $2,8 миллиарда в августе прошлого года. Компания сосредоточена на области «логического вывода» — то есть на ответе обученных моделей ИИ на запросы пользователей. Хотя Nvidia занимает абсолютно доминирующую позицию на рынке обучения ИИ, она сталкивается с проблемами на более конкурентном рынке логического вывода, и это сотрудничество поможет ей компенсировать слабые стороны.

Основные глобальные рынки закрыты на рождественские каникулы. Американские рынки были полностью закрыты 25 декабря и возобновили торговлю 26 декабря; гонконгские рынки полностью закрыты 25-26 декабря; европейские биржи Лондона, Франкфурта, Парижа и других продолжают приостанавливать торговлю 26 декабря из-за праздника Бокс-Дея; рынки Австралии, Сингапура и других стран Азиатско-Тихоокеанского региона также закрыты согласно местным традициям; глобальная торговая активность заметно снижена.