Обзор финансов 26 декабря: курс юаня к доллару США обновил минимальные значения, драгоценные металлы продолжают сильный рост

Курс юаня к доллару ускоряет рост, активизация валютных операций в конце года поднимает тренд

В четверг рынок встретил рождественские каникулы, глобальная активность на торгах заметно снизилась. На этом фоне оффшорный юань по отношению к доллару показал прорывной рост — доллар по оффшорному юаню опустился до 6.9960, достигнув минимума с сентября 2024 года, что ознаменовало возвращение курса юаня к уровню “6” в паре с долларом. Внутренний юань по отношению к доллару также обновил минимум — 7.0051, достигнув нового низкого уровня с мая 2023 года.

Трейдеры в целом считают, что в конце года спрос на валютные операции со стороны компаний концентрирован, а отсутствие поддержки роста доллара усиливает двойной драйвер для укрепления юаня. Трейдеры из китайских банков отмечают, что текущий объем валютных операций очень велик, международный доллар слаб, и рыночное настроение на рост уже достигло консенсуса. Последний анализ Goldman Sachs указывает, что Народный банк Китая недавно заявил о переключении между “устойчивостью” и “эластичностью”, что посылает сигнал о склонности к укреплению юаня, однако власти все еще хотят избежать слишком быстрого роста курса. Goldman Sachs прогнозирует, что через 3, 6 и 12 месяцев курс юаня к доллару соответственно достигнет 6.95, 6.90 и 6.85.

Драгоценные металлы достигли исторических рекордов, золото и серебро обновили максимумы

В пятничной торговле золото и серебро продолжили сильный рост. Золото пробило отметку 4500 долларов, достигнув максимумов в 4504 доллара; серебро взлетело до 73.67 долларов, оба металла зафиксировали новые исторические рекорды. Этот рост драгоценных металлов отражает усиливающиеся опасения рынка по поводу экономических перспектив.

Федеральная резервная система определилась с графиком снижения ставок в следующем году, Bank of America дает конкретные сроки

Bank of America в своем последнем прогнозе заявил, что ФРС проведет по крайней мере два снижения ставок — в июне и июле 2026 года. Также банк прогнозирует, что доходность 10-летних американских облигаций к концу года снизится до диапазона 4%-4.25%, и возможен дальнейший спад. Это означает, что глобальные условия заимствования постепенно ослабнут, но возвращение к сверхнизким ставкам прошлых лет маловероятно.

Полупроводниковая индустрия достигает триллионной отметки, Bank of America положительно оценивает лидеров рынка

Аналитики Bank of America по полупроводникам считают, что индустрия ИИ все еще находится в середине долгосрочного структурного обновления, перспективы отрасли остаются благоприятными. Банк прогнозирует, что глобальные продажи полупроводников в 2026 году вырастут на 30%, впервые превысив 1 триллион долларов. В числе перспективных компаний — NVIDIA, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD и Cadence Design Systems.

NVIDIA и Groq заключили лицензионное соглашение, укрепляя позиции в области AI inference

NVIDIA согласилась на лицензионное сотрудничество с стартапом Groq, получив право использовать технологии Groq в своих чипах, а также пригласила генерального директора Groq, Саймона Эдвардса, присоединиться к команде. Groq сохранит независимость, а основатель Джонатан Росс и ключевые члены команды перейдут в NVIDIA. Это сотрудничество отражает стратегический интерес NVIDIA укрепить возможности AI inference, поскольку компания доминирует в области обучения моделей, но сталкивается с растущей конкуренцией в inference.

Перспективы американского рынка акций хуже, чем в этом году, целевой уровень S&P 500 на конец 2026 года — 7400 пунктов

Главный стратег CFRA заявил, что для повторения двузначных приростов на рынке акций США потребуется множество факторов, однако увеличивающиеся риски могут затруднить повторение отличных результатов этого года. Этот аналитический центр установил целевой уровень S&P 500 на конец 2026 года в 7400 пунктов, что примерно на 7% выше текущего уровня.

Банк Японии вновь подтвердил курс на повышение ставок, базовая инфляция постепенно приближается к цели

Глава Банка Японии Уэда Кэндзи в своем последнем выступлении подтвердил, что внутренний базовый уровень инфляции постепенно ускоряется и приближается к целевым 2%, и Банк Японии готов продолжать повышать ставки. Он отметил, что напряженность на рынке труда сохраняется, компании в различных секторах повышают цены для компенсации растущих затрат, и в Японии формируется цикл, в котором рост зарплат и инфляции взаимно усиливают друг друга.

Бюджет на новый финансовый год в Японии достиг рекордных высот, зависимость от госдолга снизилась до 27-летнего минимума

Премьер-министр Японии Ёсихидэ Суга сообщил высшему руководству коалиции, что бюджет на 2026 финансовый год составит примерно 122,3 трлн иен, что на 6,3% больше текущего года, достигнув нового рекордного уровня. Объем новых выпусков госдолга будет ограничен 29,6 трлн иен, что второй год подряд ниже 30 трлн иен, а зависимость от долга снизилась до 24,2%, что является минимальным показателем за 27 лет. В результате этого доходность 40-летних японских облигаций снизилась на 7 базисных пунктов до 3.62%.