Перспективы снижения ставки Федеральной резервной системы исчезают, опуская йену до девятимесячного минимума

По мере того как ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре продолжают исчезать, японская йена обвалилась до своего минимального уровня за девять месяцев, торгуясь на уровне 155.29 за доллар в ранние часы азиатской торговой сессии во вторник. Изменение настроений в отношении монетарной политики вызвало цепную реакцию на рынках, при этом доллар укрепляется на фоне сниженного оптимизма по поводу снижения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании ФРС 10 декабря.

Резко меняется рыночный настрой

Вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы претерпела значительный разворот. Недавние данные фьючерсов на ставки ФРС показывают лишь 43% вероятность снижения в декабре, что значительно ниже 62%, зафиксированных всего неделю назад. Этот резкий разворот ожиданий немедленно повлиял на несколько классов активов, особенно на валютные рынки, где обесценивание йены сигнализирует о более широких изменениях в настроениях инвесторов.

Аналитики ING подчеркнули, что если ФРС сохранит текущую позицию в декабре, такое решение может быть лишь временной паузой, а не сдвигом в долгосрочной политике. Компания предупредила, что предстоящие данные по занятости и более широкие экономические показатели сыграют ключевую роль в формировании дальнейших шагов ФРС.

Слабость рынка труда вызывает осторожность

Значительным фактором, способствующим исчезновению ожиданий снижения ставки, являются новые данные о слабости рынка труда в США. Вице-председатель ФРС Филип Джексон описал ситуацию с занятостью как «вялую», отметив, что компании все чаще проявляют нежелание расширять свою рабочую силу. Появляются признаки возможных сокращений и замедления найма, что, по сообщениям, связано с развитием экономической политики и расширением интеграции искусственного интеллекта в операционные процессы.

Ожидаемый выпуск данных по зарплатам за сентябрь в четверг должен дать важное представление о тенденциях на рынке труда и существенно повлиять как на участников рынка, так и на оценки экономической ситуации со стороны руководства ФРС.

Реакция валютных и долговых рынков

Обесценивание йены вызвало немедленную озабоченность японских политиков. Министр финансов Сацуки Катаяма выразила тревогу по поводу «односторонних, быстрых движений» на валютном рынке, предупредив о возможных негативных последствиях для экономики. Премьер-министр Санае Такаичи запланировал встречу с губернатором Банка Японии Казуо Уэдой для обсуждения этих событий.

На рынке облигаций доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась на 0,2 базисных пункта до 3.6039%, что отражает снижение ожиданий по краткосрочным повышением ставок. Доходность десятилетних облигаций выросла на 0,6 базисных пункта до 4.1366%, что свидетельствует о умеренном сглаживании кривой доходности на фоне неопределенности в экономике.

Общий спад на финансовых рынках

Настроения инвесторов значительно ухудшились на фоне нарастания экономической неопределенности, что привело к снижению всех трех основных индексов фондового рынка США. Валютные рынки показали смешанные результаты: евро удерживается на уровне $1.1594, британский фунт снизился на 0,1% до $1.3149 — третьи подряд дни снижения. Австралийский доллар ослаб до $0.6493, а новозеландский доллар остался относительно стабильным на уровне $0.56535.

Связь между этими движениями на рынках — от падения йены до распродаж акций и корректировок доходности — подчеркивает, как изменение ожиданий относительно политики Федеральной резервной системы отражается на глобальных финансовых рынках, создавая как вызовы, так и возможности для различных классов активов.