Металлы пользуются спросом, американский рынок взлетает, когда же рынок ожидает рождественского ралли?

В условиях напряженной геополитической ситуации, усиления ожиданий снижения ставок ФРС и давления на доллар, рынок драгоценных металлов переживает всеобъемлющий бум. Золото преодолело отметку 4400 долларов, достигнув максимума 4449 долларов, с однодневным ростом 2,43%; серебро показывает еще более впечатляющие результаты, временно достигнув 69,44 долларов, приближаясь к отметке 70, с ростом за 24 часа 2,82%; лондонский цинк поднялся до 11996,18 долларов за тонну, увеличившись на 1,01%; спотовое палладий обновило трехлетний максимум, достигнув 1800,85 долларов за унцию, с ростом 4,86%; спотовый платина также достигла нового максимума — 2096,81 долларов за унцию, увеличившись на 6,07%.

В энергетическом секторе, несмотря на отсутствие существенных прорывов в переговорах по миру между Украиной и США, ожидается рост спроса на нефть. Цена WTI выросла более чем на 2%, достигнув 57,95 долларов за баррель. Рынок начал ожидать праздничных торгов на Рождество, паника заметно снизилась, индекс VIX упал на 5,5%, достигнув уровня более чем за год.

Логика трех последовательных ростов американских акций

Поддерживаемые улучшением рыночных настроений, американский фондовый рынок вырос во всех сегментах, что стало третьим подряд днем роста. Индекс Dow вырос на 0,47%, S&P 500 — на 0,64%, Nasdaq — на 0,52%, а индекс Китая «Золотой дракон» — на 0,58%. Европейские акции показали стабильность с небольшим ослаблением: FTSE 100 снизился на 0,32%, CAC 40 — на 0,37%, DAX 30 — всего на 0,02%.

Стратег Гэри Бен Снайдер из Goldman Sachs выделил свою последнюю точку зрения. Он прогнозирует, что индекс Russell 2000, отслеживающий малые компании США, в следующем году вырастет на 10%, приближаясь к ожидаемой доходности S&P 500 в 12%. Он считает, что такие факторы, как корректировка фискальной политики, ускорение коммерциализации искусственного интеллекта и увеличение сделок слияний и поглощений, создадут богатую инвестиционную среду для малых компаний. Это дает ясное направление для дальнейших действий.

Конкуренция технологических гигантов за инвестиции в ИИ

Популярные технологические акции продолжают расти: Nvidia(Nvidia) выросла на 1,5% по итогам дня, Tesla(Tesla) — на 1,6%, Oracle(Oracle) — на 3,3%, достигнув недавних максимумов, а Micron(Micron) — на 4%, лидируя среди чиповых компаний.

Alphabet(Материнская компания Google) объявила о крупной сделке по приобретению. Компания достигла окончательного соглашения о покупке компании по развитию дата-центров и энергетической инфраструктуры Intersect Power за 4,75 миллиарда долларов наличными, а также взяла на себя связанные с этим долги. Генеральный директор Alphabet Сундар Пичай( заявил, что эта сделка поможет расширить энергетические мощности компании и переосмыслить энергетические решения. Intersect Power — разработчик чистой энергии, поддерживаемый частной инвестиционной компанией TPG, с активами на сумму 15 миллиардов долларов, находящимися в эксплуатации или в стадии строительства. По прогнозам, к 2028 году совокупная мощность группы достигнет примерно 10,8 ГВт, что более чем в 20 раз превышает мощность Гувера, и ей присвоено звание «Дисней в энергетике» в Техасе.

Эта сделка отражает тенденцию крупных технологических компаний активно инвестировать в энергетический сектор. В связи с ростом спроса на электроэнергию для генеративного ИИ, нагрузка на электросети США увеличивается, и технологические гиганты усиливают вложения в энергетические компании.

Краткосрочные колебания криптовалют и внимание инвесторов к валютным курсам

Рынок криптовалют демонстрирует явные краткосрочные колебания. Биткоин за 24 часа снизился на 0,39%, текущая цена — 93,39K долларов; Ethereum вырос за тот же период на 2,42%, текущая цена — 3,26K долларов. На рынке Гонконга фьючерсы на индекс HSI закрылись на уровне 25909 пунктов, прибавив 95 пунктов, а фьючерсы на индекс Hang Seng China Enterprises — на уровне 8976 пунктов.

Следует отметить, что чувствительность криптоактивов к обменному курсу юаня также возрастает. В то время как индекс доллара снизился на 0,48%, до 98,24, курс доллара к йене снизился на 0,44%, а евро к доллару вырос на 0,45%. Укрепление юаня по отношению к доллару также оказывает поддержку паре юань/бабл. Эти изменения на валютных рынках косвенно влияют на ценообразование криптовалют.

Решение ФРС о снижении ставок в следующем году и его влияние на экономику

Член Федеральной резервной системы Стевен Мира)Миран( дал важный сигнал, что если ФРС в следующем году не продолжит снижать ставки, это может привести к рискам рецессии. Он подчеркнул, что рост уровня безработицы должен стать триггером для продолжения снижения ставок, поскольку уровень безработицы, по его мнению, уже превысил ожидания. Миран завершит свой срок в январе следующего года, а с сентября выступает за более значительное снижение ставок. Эти заявления отражают внутренние разногласия в ФРС и усиливают оптимизм рынка по поводу возможных снижений ставок в следующем году.

Сложная игра между геополитикой и энергетической политикой

Президент Украины Зеленский подтвердил, что украинская делегация завершила переговоры с США в Майами и вернулась в Украину. Несмотря на то, что обе стороны завершили работу над первыми 20 пунктами «планов мира» и сформировали общий каркас, существенного прогресса в переговорах достигнуто не было. Москва продолжает требовать передачи Украине части Донбасса, которую невозможно захватить военными средствами, и по-прежнему существуют разногласия по ключевым вопросам.

В энергетической политике администрация Трампа продолжает оказывать давление на Венесуэлу, пытаясь задержать судоходство нефти через страны. Эта мера направлена на лишение режима Мадуро основного источника доходов. Эксперты предупреждают, что если Венесуэла не сможет экспортировать нефть, государственная нефтяная компания PDVSA будет вынуждена закрыть скважины, а хранилища — заполнить нефтью, которая останется на складах.

Новые тенденции в цепочке поставок чипов и риски политики

Nvidia)Nvidia( уведомила китайских клиентов о планах начать поставки своего второго по мощности AI-чипа H200 в середине февраля, перед праздником по лунному календарю. Первые поставки ожидаются в объеме 5000–10000 модулей, что соответствует 40 000–80 000 единицам H200 AI-чипов. Компания также планирует увеличить производственные мощности, новые линии начнут принимать заказы со второго квартала 2026 года.

Однако ключевой риск — отсутствие одобрения со стороны китайского правительства. В то время как Трамп заявил, что Вашингтон разрешит такие продажи, взимая 25% пошлины, доставка H200 в Китай впервые может столкнуться с политическими препятствиями.

Тихие изменения в структуре международных резервов

Последние данные МВФ показывают, что в третьем квартале доля доллара в глобальных валютных резервах снизилась до 56,92%. В то время как по итогам второго квартала этот показатель составлял 57,08%, наблюдается постепенное снижение. В то же время доля резервов, выраженных в евро, выросла с 20,24% до 20,33%, а в йенах — с 5,65% до 5,82%. Эти изменения отражают долгосрочную тенденцию диверсификации резервов, и господство доллара медленно, но уверенно сокращается.

Доходность десятилетних государственных облигаций США составляет около 4,16%, что на 2 базисных пункта выше по сравнению с предыдущим днем, что свидетельствует о сложных ожиданиях рынка относительно политики ФРС.

Застой в ветроэнергетическом секторе тормозит сектор чистой энергии

Правительство США объявило о приостановке проектов оффшорной ветроэнергетики на побережье Вирджинии и еще четырех проектов на восточном побережье, а также приостановило аукционы на разработку Vineyard Wind 1 в Массачусетсе, Revolution Wind в Род-Айленде, Sunrise Wind и Empire Wind 1 на Лонг-Айленде. Акции компании Dominion Energy)D.US(, ответственной за развитие ключевых проектов, упали более чем на 5%, что отражает опасения рынка по поводу перспектив ветроэнергетической отрасли.