Евро/доллар пробил уровень 1.16, смягчение геополитической ситуации вызвало цепную реакцию

Кратное триггерное воздействие на рекордный курс

На этой неделе евро/доллар показал яркую динамику, достигнув уровня 1.1596 в середине недели, всего в шаге от круглой отметки 1.1600, установив максимум за почти неделю. Этот рост не является изолированным явлением, а результатом совместных факторов. Во-первых, ожидания снижения ставки ФРС в декабре усилились, что напрямую повлияло на падение индекса доллара ниже 100 и до 99.65 — это третий раз с августа, когда он опускается до этого важного уровня.

Доля доллара в корзине индекса доллара остается непререкаемой, однако евро занимает самую большую долю — около 60%, что означает, что любое ослабление доллара напрямую благоприятно для евро. Другими словами, нисходящее давление на индекс доллара фактически создает сильную поддержку для евро.

Различия в монетарной политике становятся ключевым фактором

Явное расхождение в политических курсах двух крупнейших центробанков Европы и США — это основной движущий механизм изменения курса. В целом рынок ожидает завершения цикла снижения ставок Европейским центробанком. 18 декабря ЕЦБ проведет заседание, на котором опубликуют новые экономические прогнозы, и инвесторы сосредоточатся на том, продолжит ли инфляция приближаться к целевым значениям, что может стать катализатором для возобновления обсуждений о снижении ставок.

В то же время, позиция ФРС вызывает повышенный интерес. Доходность 10-летних облигаций США вновь опустилась около 4%, и трейдеры ожидают значительного снижения ставок в следующем году. Сообщения рынка указывают, что Трамп, скорее всего, объявит кандидатуру нового председателя ФРС до Рождества, и наиболее вероятным претендентом считается Хаскет, нынешний руководитель Национального экономического совета Белого дома. Если он займет пост, ожидания существенного снижения ставок в следующем году станут широко признанным вероятным сценарием.

Геополитические риски снижаются, создавая благоприятный фон для экономики

Еще важнее, что изменение геополитической ситуации создает фундаментальную поддержку для евро. Ожидания завершения конфликта между Россией и Украиной распространяются по рынкам. В последних переговорах в Женеве представители США и Украины сократили свои предложения с 28 до 19 пунктов, что свидетельствует о прогрессе. Президент Украины Зеленский планирует встретиться с Трампом в этот четверг, и, похоже, достигнута договоренность о скором заключении мира.

Завершение конфликта даст важный экономический сигнал. После стабилизации ситуации Россия сможет снова экспортировать нефть на международный рынок, что окажет давление на мировые цены на нефть и улучшит инфляционные и экономические перспективы Европы. Как одна из крупнейших экономик еврозоны, Франция также выиграет от снижения цен на энергоносители и уменьшения геополитических рисков, что благоприятно скажется на общем курсе европейской валюты. Широкий рынок ожидает, что после завершения конфликта евро/доллар сможет преодолеть уровень 1.2.

Технический анализ подтверждает восходящий тренд

На дневном графике видно, что евро/доллар стабильно держится выше 1.1500 в течение последнего месяца, индикатор MACD сформировал «золотой крест», что говорит о завершении коррекционного цикла, начавшегося в середине сентября. Если цена сможет уверенно пробить и закрепиться выше 1.1630, рынок, по прогнозам, продолжит рост и протестирует сопротивление на уровнях 1.1800 и даже 1.2. Текущая техническая картина и фундаментальные ожидания совпадают, что подтверждает возможность дальнейшего роста.