Рекомендуемые акции финансового сектора | Как малый инвестор может вложить 10 000 юаней, чтобы стабильно получать доход и одновременно ловить возможности роста

Почему рекомендуется сейчас инвестировать в финансовый сектор?

Курс тайваньского рынка колеблется около 28 000 пунктов на высоких уровнях, несмотря на стремительный рост технологических акций под влиянием AI-бума, на рынке тихо проявляется явление перераспределения капитала — многие инвесторы начинают переводить внимание с высоких уровней технологических акций в сторону финансового сектора.

За этим изменением стоит ясная логика. Срочный депозит на год дает всего 2% доходности, а вложения в финансовые акции стабильно приносят 5-7% дивидендной доходности, а также есть шанс на рост стоимости акций — разница очевидна.

Три основные причины для рекомендации инвестировать в финансовый сектор:

Относительно разумная оценка

Глобальный рост рынка в этом цикле обусловлен электроникой и цепочками поставок AI, но после значительного роста цена на технологические акции уже превысила 30-кратный показатель P/E. В то время как крупные банки имеют P/E около 10-12, разрыв почти в 3 раза. В условиях постепенного прояснения сценария мягкой посадки экономики, капитал естественно склонен к акциям с разумной оценкой и стабильной прибылью.

Процентная среда не всегда создает давление на финансовый сектор

Хотя цикл снижения ставок ФРС создает вызовы для чистого процентного дохода, за январь-ноябрь этого года тайваньский финансовый сектор заработал более 5600 млрд, установив рекорд. В будущем, даже при низких ставках в 2026 году, если экономика не столкнется с жесткой посадкой, общая способность финансовых компаний выплачивать дивиденды, скорее всего, будет даже лучше, чем в этом году, что оставляет пространство для роста цен.

Рынок осуществляет перераспределение капитала

Капитал переходит из электроники в защитные сектора, такие как Fubon Financial, Cathay Financial и другие. Если в следующем году прибыль и дивиденды сохранятся на высоком уровне, акции финансового сектора могут показать хорошие результаты. Даже при легком спаде, компании с хорошим качеством кредитов и высоким капиталом пострадают меньше всего.

Пример 2022 года — медвежий рынок — лучший тому пример: индекс weighted упал более чем на 20%, а индекс финансов — менее чем на 15%. Технологические акции при коррекции теряли около 10%, а акции финансов — всего 3-5%, что значительно снижает психологическую нагрузку. Такая характеристика «можно атаковать в рост, можно защищаться в падение» особенно ценна в условиях высокой волатильности.

Классификация и особенности рекомендаций по финансовым акциям

В Тайване на бирже торгуется около 49 финансовых компаний, их можно разделить на пять категорий:

Финансовые холдинги — наиболее популярный тип. Благодаря диверсифицированной модели бизнеса, в их состав входят банки, страховые компании, брокеры, инвестиционные фонды и консультанты. Они предоставляют более широкий спектр услуг, имеют крупные активы и стабильную структуру акционеров, что делает их подходящими для начинающих инвесторов.

Банковские акции — сосредоточены на самой банковской деятельности (например, Chang Hwa Bank, Taichung Bank), основная деятельность — привлечение депозитов и выдача кредитов. По сравнению со страховыми и брокерскими компаниями, банки более стабильны, но имеют меньший потенциал роста.

Страховые акции — основной доход формируется за счет страховых премий и инвестиционной деятельности, волатильность выше, подходят для входа в периоды смены процентных ставок или при росте страховых премий.

Брокерские акции — основной доход — комиссии за сделки, сильно связаны с объемами торгов на рынке. В периоды активного рынка прибыль брокеров растет заметно.

Финансовые технологические компании — сосредоточены на цифровых платежах и инновационных приложениях.

Начинающие инвесторы обычно начинают с холдинговых компаний, поскольку их бизнес более диверсифицирован, риск распределен, а дивиденды стабильны (часто выше 5%). Самые популярные — Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial. Чистые банковские акции подходят тем, кто ищет стабильное владение. При ограниченных средствах можно начать с финансовых ETF (например, 0055 Yuanda Financial), что низко порогово и позволяет диверсифицировать риски.

Конкретный список рекомендаций по финансовым акциям

Рекомендуемые тайваньские финансовые акции

По последним данным на декабрь 2025 года выделяются четыре крупные холдинговые компании и одна банка, каждая со своими особенностями:

Fubon Financial (2881)

Цена в начале года — 65 NT$, к концу — 85 NT$, рост более 30%. Страховые дочерние компании стабильно приносят доход, быстро растут управление богатством и цифровой банк. Прогноз EPS 2025 — 4.5-5 NT$, P/E около 12. Активно инвестируют в спортивные мероприятия и брендинговый маркетинг, долгосрочный потенциал бренда высок. Риск — при геополитической нестабильности за рубежом может повлиять на прибыль.

Cathay Financial (2882)

Цена в начале — 50 NT$, к концу — 68 NT$, рост более 36%. Значительный рост бизнеса страхования в Юго-Восточной Азии, доходы от управления богатством увеличиваются на 15% в год. Прогноз EPS — 4 NT$, P/E 11. При стабильных ставках в 2026 году прибыль страхового бизнеса может еще вырасти. Внимание — чувствительность страховых компаний к ставкам выше.

CTBC Financial (2891)

Цена в начале — 28 NT$, к концу — 36 NT$, рост 28%. Ведет цифровую трансформацию, количество мобильных клиентов в 2025 году выросло на 20%. Прогноз EPS — 2.8 NT$, P/E 13. Потенциал роста хороший. Меньше экспозиции на китайский рынок, но все равно есть потенциал. Риск — высокая неопределенность политики Китая.

E.SUN Financial (2884)

Цена в начале — 25 NT$, к концу — 32 NT$, рост 28%. Основные направления — кредиты малому и среднему бизнесу, розничный банкинг. В 2025 году чистый процентный доход вырос на 10%. Прогноз EPS — 2.5 NT$, P/E 12. Консервативный стиль, популярен у осторожных инвесторов. Основной риск — концентрация бизнеса в Тайване.

Chang Hwa Bank (2801)

Цена в начале — 16 NT$, к концу — 20 NT$, рост 25%. Чисто банковская акция, с высоким капиталом и стабильным качеством кредитов. В 2025 году рост управления богатством — 12%. Прогноз EPS — 1.5 NT$, P/E 10. Одна из самых недооцененных по оценке. Недостаток — узкая специализация.

Рекомендуемые американские финансовые акции

JPMorgan Chase (JPM)

Крупнейший банк США, охватывает розничный банкинг, инвестиционный банкинг, управление богатством, кредитные карты. Рост в 2025 году — 30-35%. Более 300 000 сотрудников, рыночная капитализация — свыше 8000 млрд долларов. Лидер в инвестиционном банкинге, восстановление сделок слияний и поглощений, ожидаемый чистый процентный доход — 9.5 млрд долларов, лидирует в цифровой трансформации.

Bank of America (BAC)

Второй по величине банк США, специализация — розничный банкинг: открытие счетов, ипотека, кредитные карты, управление активами. Более 68 млн клиентов, крупнейшие депозиты в стране. Рост в 2025 — более 35%. Устойчивое лидерство в розничных депозитах, рост управления богатством, акции с выкупом и высокой дивидендной доходностью привлекают долгосрочных инвесторов.

Goldman Sachs (GS)

Известный инвестиционный банк, обслуживает крупные корпорации и институциональных инвесторов. Рост в 2025 — 25-30%. Восстановление сделок M&A и IPO, сильные торговые операции. Высокий потенциал, но и волатильность — рекомендуется не более 20% в портфеле.

American Express (AXP)

Мировой лидер в сфере кредитных карт, ориентирован на премиум-клиентов, доход в основном — от комиссий, а не процентов. Рост в 2025 — 20-25%. Клиенты с высокой покупательной способностью, стабильность в экономике, меньшая волатильность по сравнению с традиционными банками.

Berkshire Hathaway (BRK.B)

Самая известная инвестиционная холдинговая компания, управляемая Уорреном Баффетом. В портфеле — страховые (GEICO), железнодорожные, энергетические и производственные компании, а также крупные доли в Apple, American Express. Рост в 2025 — 25-30%. Названа «самой стабильной защитной акцией на американском рынке», деньги, полученные от страховых премий, постоянно инвестируются в качественные компании, эффект сложного процента очевиден.

Как инвестировать 1 миллион юаней в финансовый сектор?

Маленький инвестор может начать с трех шагов:

Выбор способа входа

При ограниченных средствах лучше всего начать с ETF — например, 0055 Yuanda Financial. Он имеет низкий порог входа, диверсифицирует риски и регулярно платит дивиденды. Если хотите выбрать отдельные акции, лучше начать с холдинговых компаний — они более надежны и дают стабильные дивиденды.

Пошаговый вход

Не вкладывайте все сразу. В периоды высокой волатильности рынка и коррекции технологических акций лучше входить постепенно, так как тогда капитал легче перераспределяется в финансовый сектор. Или ждать, пока дивиденды по акциям достигнут 6-7%, и покупать частями.

Стратегия долгосрочного владения

Покупайте и держите, получая дивиденды как пассивный доход. Устанавливайте целевую цену, но будьте гибкими: если цена достигла цели, а прибыль компании растет — корректируйте план. Баффет говорил: «Время — лучший друг хороших компаний», а для зрелых отраслей, таких как финансы, чем дольше держать, тем лучше.

Когда цена или дивиденды опустятся ниже 4%, стоит подумать о сокращении или полном выходе и переходе к более недооцененным активам.

Риски инвестирования в финансовый сектор

Инвестировать в финансы — не значит безрисково, необходимо учитывать следующие вызовы:

Рыночные риски

Финансовый сектор чувствителен к колебаниям рынка. В медвежьем рынке дно индекса трудно предсказать, и акции сектора обычно падают сильнее. В случае черных лебедей, например, кризиса в Китае 2015 года, тайваньский индекс снизился на 24.15%, а индекс MSCI Financial — на 36.34%.

Процентные риски

Повышение ставок выгодно банкам (расширение разницы между депозитами и кредитами), снижение — наоборот. Финансовые акции очень чувствительны к изменениям ставок, и предсказать их движение сложно.

Риск дефолтов по кредитам

Финансовый сектор подвержен рискам невозврата кредитов и плохих долгов. Если заемщики не смогут вернуть долги, банки несут убытки. В кризисных ситуациях риск особенно высок. После войны в России и Украине в 2022 году, Sberbank столкнулся с массовыми снятиями, акции за несколько дней упали на 50%, а на зарубежных биржах цена опустилась до 0.01 доллара, и торговля была приостановлена.

Эти риски напоминают, что несмотря на кажущуюся стабильность и низкую волатильность, в секторе есть системные риски. За последние десять лет показатели тайваньских и американских финансовых компаний не превзошли рынок.

Стратегия волновой торговли

Финансовый сектор — циклический, с ярко выраженными колебаниями, поэтому он больше подходит для волновых стратегий, чем для долгосрочного держания.

Технический анализ помогает получать прибыль на подъеме рынка и при падениях, обеспечивая гибкость входа и выхода. Основные индикаторы — скользящие средние, уровни поддержки и сопротивления, RSI и др.

Простая схема: открыть торговый счет → внести средства (минимальный порог — 50 долларов) → использовать технический анализ для определения точек входа и выхода.

Долгосрочная инвестиционная ценность финансовых акций

Ключевая опора развитых рынков

В составе индекса S&P 500 доля финансовых компаний достигает 13.12%. Несмотря на консервативность и меньшую взрывную силу по сравнению с технологическими акциями, благодаря низкой волатильности, высокой дивидендной доходности и стабильному управлению, они способны долго превосходить рынок.

Три ключевых преимущества

Первое — стабильность результатов за долгий срок: за последние 30 лет доходность финансового сектора росла быстрее, чем экономика в целом, что обеспечивает более высокие дивиденды для акционеров.

Второе — государственная поддержка: финансовый сектор связан с состоянием экономики, и правительства не допустят краха крупных банков. Программы поддержки после кризиса 2008 года — яркое тому подтверждение. Это снижает системные риски и обеспечивает особую поддержку в периоды рецессии.

Третье — защитные свойства: банковский и страховой бизнесы тесно связаны с экономикой, и их волатильность обычно ниже, чем у технологического сектора.

Перспективы

Если США удастся избежать рецессии, многие банки будут иметь хорошие перспективы. Более высокие ставки расширят чистую процентную маржу, что даст мощный импульс прибыли. Хотя резкие изменения ставок в краткосрочной перспективе могут вызвать хаос, активы банков со временем адаптируются, создавая условия для дальнейшего роста.

Для тайваньских инвесторов сейчас разумно рассматривать американские финансовые акции — их оценка относительно привлекательна, дивиденды стабильны, есть потенциал роста, что создает благоприятные условия.

Итоговые рекомендации

Рекомендуется инвестировать в финансовый сектор тем, кто ищет стабильный денежный поток, но не стоит считать его идеальной заменой депозитам. Доходность выше, чем у банковских вкладов, но есть волатильность и риски.

Правильное распределение портфеля, диверсификация и регулярный пересмотр — основные принципы инвестирования в финансы. Выбирайте акции с высокой дивидендной доходностью (более 5%), низким P/E (в Тайване 10-15), стабильной прибылью — так можно долго получать доход и одновременно ловить рост стоимости.