Что означает, если внешний рынок превышает внутренний? Овладейте секретами торговли внутренним и внешним рынком акций за один раз

На первый взгляд простые цифры на графике скрывают за собой истинные намерения участников рынка. Больший объем на внешней стороне по сравнению с внутренней — это прямо говорит о том, что покупатели стремятся купить по более высокой цене, и за этим стоит логика, которую каждому трейдеру стоит понять.

Понимание внутреннего и внешнего объема через логику сделок

В торговле акциями покупатели и продавцы всегда находятся в борьбе. На графике вы видите цены заявок на покупку и продажу — продавцы хотят поднять цену, покупатели — снизить. Но сделки происходят, когда одна из сторон идет на уступки.

Когда цена сделки совпадает с ценой заявки на покупку, это означает, что продавец готов продать по цене покупателя, и такие сделки считаются внутренним объемом. Большой внутренний объем говорит о том, что продавцы торопятся продать, есть давление на снижение.

Когда цена сделки совпадает с ценой заявки на продажу, это означает, что покупатель готов купить по цене продавца, и такие сделки считаются внешним объемом. Большой внешний объем по сравнению с внутренним свидетельствует о сильном желании покупателей покупать по более высокой цене, что говорит о сильной бычьей настроенности рынка.

Например: при котировке TSMC заявка на покупку стоит 1160 юаней (1415 лотов), заявка на продажу — 1165 юаней (281 лот). Если инвестор продает 50 лотов по 1160 — это внутренний объем; если покупает 30 лотов по 1165 — это внешний объем.

Пять уровней цен — это “окно” в рынок

Пять уровней цен показывают наиболее актуальные намерения покупателей и продавцов. Левая часть (зеленая) — пять лучших заявок на покупку, правая (красная) — пять лучших заявок на продажу.

Но важно помнить, что эти уровни показывают только текущий статус ордеров, они могут быть отменены в любой момент, и сделки могут не произойти. Поэтому существует “пропасть” между заявками и реальными сделками, и именно отсюда возникают распространенные рыночные ловушки.

Как правильно интерпретировать соотношение внутреннего и внешнего объема, чтобы не попасть в ловушку

Соотношение внутреннего и внешнего объема = объем внутренних сделок ÷ объем внешних сделок

Если значение больше 1: внутренний объем преобладает, силы продавцов сильнее, настроение рынка — медвежье, сигнал риска;
Если значение меньше 1: внешний объем преобладает, силы покупателей сильнее, настроение — бычье, сигнал возможности;
Если равно 1: баланс сил, рынок в состоянии неопределенности.

Но будьте осторожны — простое наблюдение за соотношением может ввести в заблуждение из-за ловушек, создаваемых крупными игроками.

Ловушка ложных быков: большой внешний объем, а цена не растет

Это распространенная ловушка. Кажется, что покупатели сильны (внешний объем больше внутреннего), но цена застревает или падает, а объем сделки колеблется. За этим может стоять крупный игрок, который выставляет большие ордера на продажу в диапазоне 1-3 позиций, создавая иллюзию спроса, чтобы заманить мелких трейдеров покупать, а сам при этом тайно продает.

Ловушка ложных медведей: внутренний объем больше внешнего, а цена не падает

Обратная ситуация: внутренний объем больше внешнего, а цена остается стабильной или растет, объем сделок нестабилен. Крупный игрок может намеренно накапливать ордера на покупку в диапазоне 1-3 позиций, создавая иллюзию сильного спроса, чтобы заманить мелких трейдеров продавать, а сам в это время аккумулирует позиции.

Как распознать здоровый сигнал

Внешний объем > внутреннего и цена растет: покупатели активно входят в рынок, толкая цену вверх, подтверждение — увеличение объема;
Внутренний объем > внешний и цена падает: продавцы активно реализуют активы, подтверждение — рост объема при падении цены.

В таких случаях соотношение внутреннего и внешнего объема — надежный вспомогательный инструмент для оценки ситуации.

Уровни поддержки и сопротивления — ключ к торговле

Соотношение внутреннего и внешнего объема показывает только текущие силы на рынке, но ценовые уровни поддержки и сопротивления часто вызывают развороты.

Логика поддержки: после падения цены к определенному уровню она останавливается, потому что много покупателей считают этот уровень достаточно дешевым и готовы купить. Эти участники ожидают будущего роста, поэтому уровень поддержки — хорошая точка для входа в лонг.

Логика сопротивления: при росте цена сталкивается с препятствием на определенном уровне, потому что ранее купившие по этому уровню участники не хотят продавать в убыток. Когда цена снова приближается к нему, они начинают активно закрывать позиции, создавая сопротивление.

Практическая стратегия:

• Покупать у уровня поддержки, если цена отскочит вверх;
• Продавать или сокращать позиции у уровня сопротивления при приближении;
• При пробое сопротивления вверх — сигнал к усилению позиций;
• При пробое поддержки вниз — возможен новый цикл снижения, искать следующий уровень поддержки.

Практическая ценность и ограничения внутреннего и внешнего объема

Плюсы:

• Обновляются в реальном времени, быстро отражая активность участников;
• Просты для понимания, подходят новичкам;
• В сочетании с структурой ордеров и объемом помогают точнее оценить ситуацию на коротком сроке.

Минусы:

• Легко вводятся в заблуждение искусственными манипуляциями (фейковые ордера + отмены);
• Отражают только краткосрочную активность, не предсказывают долгосрочные тренды;
• Использовать отдельно — риск ошибиться, необходимо дополнять техническим и фундаментальным анализом.

Истинная торговая логика

Данные внутреннего и внешнего объема — лишь один из инструментов технического анализа рынка, не могут служить единственным основанием для принятия решений. Рыночное движение зависит от множества факторов: фундамент компании, макроэкономическая ситуация, политика, ликвидность, настроение рынка и др.

Инвесторам рекомендуется сочетать соотношение внутреннего и внешнего объема с уровнями поддержки и сопротивления, объемами, техническими моделями, а также учитывать фундаментальные показатели и макроэкономические новости для повышения вероятности успешных сделок.

Практика на демо-счете — эффективный способ закрепить понимание, позволяющий в виртуальной среде почувствовать реальный рынок без риска потерь, что особенно полезно новичкам и тем, кто хочет проверить свои стратегии.