Разбор затрат на покупку и продажу акций｜Сравнение комиссий при торговле тайваньскими и американскими акциями и руководство по выбору

Различия в комиссиях на разных рынках: почему стоимость покупки акций может отличаться в разы?

Торговля акциями — это не только одна плата, инвесторы несут полную систему торговых издержек. Одни и те же операции покупки и продажи акций в тайваньском и американском рынках могут обойтись в разное количество комиссий, что часто игнорируют многие инвесторы.

Комиссия за покупку/продажу акций в основном взимается брокером и предназначена для выполнения и обработки торговых ордеров. В зависимости от рынка, структура затрат значительно различается. Обычно комиссии включают «торговую комиссию» и «прочие сборы» (например, налог на сделки, сбор за клиринг, системные услуги и т.д.), и инвесторам рекомендуется заранее подробно ознакомиться с этими расходами.

Полный разбор торговых затрат на тайваньском рынке

Структура комиссий за тайваньские акции

Для местных инвесторов, торгующих тайваньскими акциями, наиболее распространённый способ — через специализированный брокерский счёт. Основные расходы делятся на две части: 0.1425% комиссии и 0.30% налог на сделки. Важно отметить, что налог на сделки взимается только при продаже, при покупке он не применяется.

Большинство тайваньских брокеров предлагают скидки на комиссии, обычно в диапазоне 50-60%, что значительно экономит средства мелким инвесторам.

Расчет комиссии за тайваньские акции

При покупке акций:

Комиссия = цена за акцию × количество × 0.1425% × скидка

При продаже акций:

Комиссия = цена за акцию × количество × 0.1425% × скидка

Налог на сделку = цена за акцию × количество × 0.30%

Пример:

Допустим, инвестор покупает Kang Shi Fu (код 910322.TW), по 200 юаней за акцию, покупает и продаёт по 1 лоту (1000 акций), брокер предлагает скидку 6折 (60%). Тогда расходы по сделке:

Это означает, что для безубыточной сделки прибыль должна быть не менее 942 юаней.

Сравнение основных тайваньских брокеров по комиссиям

Различия в предложениях брокеров значительны, перед открытием счёта стоит тщательно сравнить. Ниже приведена таблица с минимальными комиссиями за дробные акции и основными акциями у четырёх известных местных брокеров:

Выбор брокера зависит не только от комиссии, но и от количества офисов, качества сервиса и функциональности платформы.

Полное руководство по торговым затратам на американском рынке

Структура затрат при торговле акциями США

Инвестиции в американские акции осуществляются двумя способами: через тайваньского брокера по системе доверительного управления или через прямое открытие счёта у зарубежного брокера. В любом случае, расходы включают брокерскую комиссию (агентский сбор) и дополнительные сборы (биржевые сборы 0.3%, сбор SEC 0.0008%, сбор за торговую активность 0.0145% и др.). Важно знать, что налог на дивиденды (30%) взимается только при выплате дивидендов.

Способ 1: торговля через тайваньского брокера по системе доверительного управления

Что такое доверительное управление?

Доверительное управление (Sub-brokerage) — это «представление интересов по покупке и продаже иностранных ценных бумаг». Инвестор сначала открывает счёт у тайваньского брокера, имеющего право на доверительное управление иностранными ценными бумагами, затем через этот счёт покупает и продаёт иностранные акции. Процесс состоит в том, что внутренний брокер принимает ордер и передает его зарубежному брокеру, что и дает название «доверительное управление».

Расчет комиссии за доверительное управление:

Комиссия обычно составляет от 0.25% до 1%, точное значение зависит от брокера. Большинство брокеров с этой услугой устанавливают минимальный размер комиссии, чтобы она не была ниже определенной суммы, независимо от объема сделки.

Например, у Yuanta есть два типа ордеров:

• ручной ордер: 1%, минимум 50 долларов
• электронный ордер: 0.5–1%, минимум 35 долларов

Дополнительные расходы включают:

• налог при продаже: 0.00278%
• системные сборы: 3 доллара за сделку
• депозитарные сборы за ADR: 0.02–0.05 доллара за акцию
• международный перевод: 15 долларов в день

Сравнение комиссий у тайваньских брокеров по доверительному управлению:

Перед началом торговли обязательно уточняйте все комиссии на сайте брокера, так как кроме комиссии есть и дополнительные сборы.

Способ 2: торговля через зарубежного брокера напрямую

Преимущества зарубежных брокеров:

Из-за высокой конкуренции большинство зарубежных брокеров отменили плату за торговлю акциями, что особенно выгодно для активных трейдеров с небольшими суммами. Однако стоит учитывать, что при использовании зарубежных счетов возникают расходы на вход и выход из рынка — около 30 долларов за операцию.

Известные зарубежные брокеры:

Interactive Brokers (IBKR)

Основана в 1978 году, штаб-квартира — США, один из крупнейших онлайн-брокеров в мире. Предлагает торговлю акциями, фьючерсами, опционами, валютой и облигациями по всему миру.

• Преимущества: широкий охват рынков, низкие ставки по займам
• Недостатки: сложный интерфейс, не полностью бесплатные комиссии
• Минимальный депозит: отсутствует
• Вывод средств: 10 долларов
• Комиссия: фиксированная — 0.005 доллара за акцию или по ступенчатой шкале в зависимости от объема сделок за месяц

Onada

Долгосрочная платформа, предлагающая разнообразные инвестиционные продукты, включая золото и три крупнейших американских индекса с кредитным плечом до 888 раз.

• Минимальный депозит: отсутствует
• Комиссия: 0.1%
• Доступные акции США: более 800

Firstrade

Штаб-квартира — США, предоставляет 24-часовую поддержку на китайском языке, сервис локализован. Хотя платформа не имеет онлайн-чат, есть телефонная поддержка на китайском.

• Преимущества: круглосуточная поддержка на китайском
• Недостатки: не является публичной компанией
• Минимальный депозит: отсутствует
• Комиссия за вывод: 25 долларов
• Комиссия за сделки: отсутствует

Минимальный уровень прибыли для безубыточности

Расчет безубыточной прибыли при торговле на тайваньском рынке

Многие инвесторы совершают ошибку, полагая, что достаточно просто купить и продать по более высокой цене, игнорируя торговые издержки. В примере с Kang Shi Fu, общие расходы составляют 942 юаня, значит, чтобы не понести убытки, цена должна вырасти минимум на эту сумму. Иными словами, прибыль должна значительно превышать сумму всех затрат, чтобы можно было зафиксировать прибыль.

Расчет безубыточной прибыли при торговле акциями США

В случае с американским рынком ситуация сложнее, так как есть множество сборов. Инвестор должен сложить все расходы при покупке и продаже — комиссию, налог, системные сборы и т.д. — и только при превышении этой суммы доходом можно считать сделку безубыточной.

Для краткосрочных трейдеров частые входы и выходы вызывают значительные издержки. В таких случаях CFD (контракты на разницу) могут быть более экономичным вариантом.