Как инвестировать в золото? Ознакомьтесь с 5 способами покупки и продажи золота, чтобы найти наиболее подходящую для вас стратегию

С ростом глобальных геополитических рисков и сохраняющимся инфляционным давлением всё больше инвесторов рассматривают возможность включения золота в свой инвестиционный портфель. Однако способы покупки и продажи золота разнообразны — помимо традиционного физического золота, существуют сберегательные счета, фонды, фьючерсы, контракты на разницу цен и другие варианты. Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки; ключ в том, чтобы понять собственные инвестиционные цели и толерантность к риску, чтобы выбрать наиболее подходящий канал инвестирования в золото.

Стоит ли инвестировать в золото на данном этапе?

Перед оценкой инвестиций в золото сначала посмотрим на результаты рынка за последние годы. В период 2022-2023 годов цена золота резко колебалась в диапазоне 1700-2000 долларов США, главным образом под влиянием геополитических конфликтов и повышения ставок ФРС. Начиная с 2024 года цена золота начала расти, подталкиваемая множественными факторами, включая растущие ожидания снижения ставок ФРС, массовые закупки центральных банков мира (достигшие рекордных 1045 тонн, превышая 1000 тонн три года подряд) и расширение геополитических рисков. К сентябрю 2025 года международная цена золота уже превысила отметку в 3700 долларов США, а Goldman Sachs прогнозирует возможно достижение более 4000 долларов США к середине 2026 года.

Однако необходимо понимать одно: цена золота подвержена влиянию множества сложных факторов, и краткосрочные колебания цены трудно предсказуемы. Суть долгосрочного инвестирования в золото заключается в выборе правильного времени входа, а не в ожидании роста цены. Если цель — долгосрочное сохранение и прирост стоимости, можно рассмотреть физическое золото, золотые сберегательные счета или золотые ETF. Но если вы хотите воспользоваться краткосрочными колебаниями рынка для получения прибыли от разницы цен и способны нести соответствующие риски, вам потребуется овладеть методами анализа рынка и использовать инструменты с кредитным плечом, такие как золотые фьючерсы или контракты на разницу цен.

Полное сравнение способов торговли золотом

Общие способы торговли золотом включают пять основных категорий, каждая из которых имеет различные пороги инвестирования, торговые комиссии, время торговли и механизмы кредитного плеча:

Где дешевле покупать золото?

На этот вопрос нет однозначного ответа — всё зависит исключительно от вашей инвестиционной стратегии.

Если цель — сохранение стоимости и долгосрочное владение, физическое золото — интуитивный выбор. Физическое золото требует больших начальных инвестиций и влечёт дополнительные расходы на хранение и страховку. Наиболее безопасный способ покупки слитков — через официальные банки, хотя комиссии на хранение выше, качество гарантировано. При покупке золота малого веса ювелирный магазин может быть более экономичным вариантом, но необходимо убедиться в чистоте. Следует помнить, что покупка и продажа физического золота на сумму свыше 50000 новых тайваньских долларов требует декларации личного одноразового торгового дохода, поэтому налоговые расходы также необходимо учитывать.

Если цель — получение прибыли от разницы цен, несколько альтернативных способов более эффективны. Золотые сберегательные счета и золотые ETF подходят для торговли средней и низкой частоты и долгосрочного удержания позиций с относительно низкими барьерами входа. Золотые фьючерсы и контракты на разницу цен специально разработаны для краткосрочных трейдеров, позволяя двусторонние сделки (длинные или короткие позиции) с гибкими вариантами кредитного плеча и минимальными начальными вложениями. Однако помните:краткосрочная торговля требует владения базовыми навыками технического анализа, а кредитное плечо одновременно увеличивает прибыль и убытки, поэтому управление рисками критически важно.

Изучаем пять способов инвестирования в золото подробно

1. Физическое золото: традиционный инструмент хеджирования

Физическое золото включает слитки, прутки, памятные монеты и другие материальные активы, обычно приобретаемые в банках или ювелирных магазинах. Рекомендуется напрямую приобретать слитки, так как золотые украшения и памятные монеты содержат с себе стоимость обработки, а при продаже потребуется уплата комиссии за обработку и износ, что увеличивает транзакционные издержки.

Физическое золото не является идеальным инвестиционным инструментом, поскольку не приносит доход (это неприносящий процент актив) и требует отдельных комиссий на хранение, при этом имеет относительно низкую ликвидность (существует феномен «легко купить, трудно продать»). Однако из-за возможности физического владения золотом многие инвесторы по-прежнему приобретают его для долгосрочного сохранения стоимости и коллекционирования.

Подходит для: коллекционирования, хеджирования, сохранения стоимости

Преимущества

• Относительно низкий риск
• Процесс покупки и продажи простой и понятный

Недостатки

• Высокая единичная стоимость
• Требует надлежащего хранения
• Повышенные дополнительные расходы (комиссии на хранение, страховка)

Taiwan Bank является надежным выбором для покупки слитков золота, будучи единственным банком на Тайване, предоставляющим услуги по покупке и продаже физического золота. Продуктовая линейка варьируется от 100 граммов до 1 килограмма, качество гарантировано, а комиссия за обработку низкая. Для покупки золота малого веса можно рассмотреть ювелирные магазины или ломбарды, но необходимо обеспечить проверку чистоты золота, так как при продаже цена рассчитывается на основе веса.

2. Золотой сберегательный счет: удобное решение без физического золота

Золотой сберегательный счет (также называемый «бумажным золотом») позволяет инвесторам покупать золото без необходимости физического владения им; банк хранит золото и предоставляет записи в сберегательную книжку. Транзакции полностью проводятся через банковский счет, что намного удобнее, чем покупка слитков. Несколько банков, включая Taiwan Bank, China Trust, First Bank, Huanan Bank, предоставляют эту услугу, и золото можно в любой момент обменять на физическое.

Золотой сберегательный счет имеет несколько способов покупки: покупка на новых тайваньских долларах, покупка на иностранную валюту или новый тип «двойного валютного золотого сберегательного счета» (одновременное получение выгоды от колебаний курса новых тайваньских долларов и иностранной валюты). Различные методы имеют разные комиссии; покупка на НТД повлечёт валютный риск (международная цена золота указана в долларах США), покупка на иностранную валюту требует начальных расходов на обмен. Вообще говоря, оба способа имеют подобные затраты, составляя средние транзакционные издержки, однако частые сделки накапливают значительные комиссии.

Доход от куплей-продажи золотого сберегательного счета рассматривается как доход от имущественных операций, подлежащий включению в личный совокупный налог на доход в следующем году. При убыток может быть вычтен из дохода от имущественных операций, и неполученный вычет в течение трех лет может продолжать переноситься на будущие периоды.

Подходит для: недорогие долгосрочные инвестиции, торговля низкой частоты

Преимущества

• Относительно низкий риск
• Возможность осуществления небольших операций
• Можно в любой момент обменять на физическое золото

Недостатки

• Торговля возможна только в определённое время
• Можно только покупать низко и продавать высоко, невозможна короткая позиция
• Связано с расходами на обмен валюты

В настоящее время услуги золотого сберегательного счета Taiwan Bank,永豐 Bank и玉山 Bank пользуются хорошей репутацией; инвесторы могут выбрать на основе собственных потребностей и сравнения комиссий.

3. Золотой ETF: фондовое решение для небольших инвестиций

Золотой ETF — это индексный фонд, отслеживающий цену золота. Инвесторы могут выбрать Тайваньский золотой ETF (например, 00635U) или американский золотой ETF (например, GLD, IAU).

Затраты на Тайваньский золотой ETF включают годовую управленческую комиссию (1,15%), комиссию за обработку (0,15%) и налог на операции (0,1%); американский золотой ETF (GLD) включает управленческую комиссию (0,4%/год), комиссию за обработку (0~0,1%) и расходы на обмен валюты (0,32%); американский золотой ETF (IAU) имеет затраты в виде управленческой комиссии (0,25%/год), комиссии за обработку (0~0,1%) и расходов на обмен валюты (0,32%).

Преимущества золотого ETF заключаются в низком пороге инвестирования, хорошей ликвидности и удобстве торговли, что делает его идеальным для новичков и розничных инвесторов. Однако недостатком является то, что возможна только длинная позиция, короткая позиция невозможна, и торговля ограничена временем работы, что делает его наиболее подходящим для долгосрочного удержания позиций.

Подходит для: недорогие долгосрочные инвестиции, торговля низкой частоты

Преимущества

• Удобство и скорость куплей-продажи
• Относительно низкий порог инвестирования
• Достаточная ликвидность

Недостатки

• Необходимо внимание к комиссиям управления фондом
• Торговля ограничена часами работы

Покупка Тайваньского местного ETF может быть осуществлена через отечественного брокера; если у вас есть счет у иностранного брокера, вы можете также напрямую торговать американским золотым ETF, при этом такие продукты имеют более низкие расходы и небольшую ошибку отслеживания, однако требуется предварительно открыть счет США и завершить процедуры обмена валюты.

4. Золотые фьючерсы: двусторонняя 24-часовая торговля

Золотые фьючерсы используют международное золото в качестве торгового инструмента; прибыль и убытки инвестора зависят от разницы между входом и выходом из позиции; при наступлении срока истечения необходимо проведение поставки.

Основной характеристикой фьючерсов является поддержка двусторонней торговли (длинные или короткие позиции), длительное время торговли, низкие затраты на удержание позиций. После внесения маржи инвесторы могут осуществлять торговлю с использованием кредитного плеча, что особенно подходит для краткосрочной торговли и профессиональных инвесторов. Цена золотых фьючерсов круглосуточно согласуется с международным рынком, что усложняет её манипуляцию.

Однако фьючерсы имеют явные недостатки: все контракты имеют даты истечения, поэтому возникают расходы на переворот позиций при истечении срока; если ваша открытая позиция сохраняется в месяц поставки, она будет принудительно закрыта; кредитное плечо одновременно увеличивает прибыль и убытки, что требует владения компетенциями в управлении капиталом и осознания рисков. С точки зрения налогового учета, доход от торговли золотыми фьючерсами освобождается от налога на доход, и облагается только налогом на операции с фьючерсами (0,0000025).

Подходит для: краткосрочная торговля, волновая торговля, крупные инвестиции

Преимущества

• Торговля T+0, круглосуточная торговля
• Поддержка двусторонних длинных и коротких позиций
• Кредитное плечо повышает эффективность использования капитала

Недостатки

• Относительно высокий риск кредитного плеча
• Требует поставки и ротации позиций
• Требует определённых навыков торговли

Торговля тайваньскими фьючерсами осуществляется на Тайваньской бирже фьючерсов, однако время торговли относительно ограничено. Сравнительно, зарубежные фьючерсные брокеры предоставляют золотые фьючерсы с почти круглосуточной торговлей; операции на длинные и короткие позиции можно проводить в любой момент, торговая ликвидность выше. Многие зарубежные фьючерсные брокеры предоставляют китайскоязычные услуги и платформы, что делает операции относительно удобными.

5. Контракты на разницу цен на золото (CFD): инструмент с наименьшим порогом входа для кредитного плеча

Контракт на разницу цен (CFD) — это контрактный продукт, отслеживающий цену спотового золота, со специальными низкими требованиями к начальной марже и огромной операционной гибкостью.

CFD поддерживает двусторонние длинные и короткие операции; инвесторы не нуждаются в физическом владении золотом, не существует ограничений по истечению срока контракта, что более гибко по сравнению с фьючерсами. Требования к начальной марже крайне низкие, варианты кредитного плеча гибкие. Прибыль трейдера полностью поступает из разницы куплей-продажи; комиссии выражены в спредах и комиссиях за удержание позиций на ночь.

Торговля золотыми CFD не требует забот о выборе акций, только нужно определить направление движения цены золота, что относительно просто. Однако необходимо отметить, что доход от торговли иностранными золотыми CFD рассматривается как заграничный доход; если годовой доход превышает 1 млн. новых тайваньских долларов, он должен быть включен в базовый личный доход и включен в минимальный налоговый режим.

Основные различия между фьючерсами и CFD

• Фьючерсы имеют фиксированный минимальный размер контракта, CFD более гибкие с более низкими требованиями маржи
• Фьючерсы имеют определённые даты истечения, CFD не имеют временных ограничений
• Фьючерсы требуют уплаты торговых комиссий и налогов на операции с фьючерсами, CFD таких расходов не имеют
• Фьючерсы обычно требуют более высоких требований к капиталу

Подходит для: краткосрочная торговля, волновая торговля, небольшие инвестиции

Преимущества

• Наименьший порог входа для торговли
• Поддержка двусторонних длинных и коротких позиций
• Торговля T+0, круглосуточная торговля
• Простая процедура открытия счета

Недостатки

• Относительно высокий риск кредитного плеча
• Требует базовых навыков технического анализа
• Необходимо осторожно выбирать платформу

На глобальном рынке CFD имеется огромный масштаб, множество платформ для торговли за границей. При выборе платформы необходимо убедиться, что она регулируется известными международными финансовыми органами, чтобы избежать контакта с нелицензионными или поддельными торговыми компаниями. На рынке действительно существуют неправомерные торговцы, поэтому инвесторам необходимо проявлять особую осторожность при выборе.

Почему торговля золотом продолжает привлекать внимание?

Золото долгое время рассматривалось как главный актив в инвестиционном портфеле по следующим причинам:

Свойство золота сохранять стоимость — как традиционный инструмент хеджирования против девальвации валюты и роста инфляции, золото исторически эффективно компенсирует риск снижения покупательной способности.

Сильная глобальная ликвидность — золото обладает крупным, историческим глобальным инвестиционным рынком с достаточной ликвидностью торговли, что затрудняет одностороннюю манипуляцию.

«Безопасная гавань» во времена потрясений — всякий раз, когда экономическая неопределённость возрастает, геополитические конфликты усиливаются, рынок сталкивается с кризисом, инвесторы устремляются на рынок золота в поисках безопасности.

Высокое признание учреждениями — практически все инвестиционные учреждения рекомендуют включать золото в инвестиционный портфель, обычно рекомендуемая доля составляет не менее 10% от общего объема инвестиций.

Судя по историческим результатам, всякий раз, когда происходят крупные системные события риска (экономические кризисы, геополитические конфликты, войны и т.д.), цена золота переживает значительные колебания. Например, после вторжения России на Украину в 2022 году цена золота на время достигла 2069 долларов США; недавний рекорд в 3700 долларов США также возник вследствие наложения множественных геополитических и экономических факторов риска.

Именно потому, что золото может одновременно долгосрочно сохранять стоимость и часто переживает кратковременные резкие скачки-падения, оно одновременно обслуживает две категории инвесторов: одна категория рассматривает золото как инструмент хеджирования инвестиционного портфеля, другая категория рассматривает колебания цены золота как возможности для краткосрочной торговли и извлечения прибыли из разницы цен. Какой метод выбрать в конечном итоге зависит от собственных инвестиционных целей, толерантности к риску и наличия времени и энергии.