Американская ассоциация банкиров (ABA) Комитет по сообществам банков недавно направила письмо в Сенат с требованием закрыть лазейки в предстоящем «Законопроекте о структуре криптовалютного рынка», позволяющие стабилизированным монетам обходить запрет на выплату процентов через биржи. Эта борьба за 6,6 триллионов долларов депозитов вызывает волну в сфере финансового регулирования в Вашингтоне.

Законопроект «GENIUS», принятый в прошлом году, изначально рассматривался как баланс между традиционными финансами и криптоактивами. В нем четко запрещается эмитентам стабилизированных монет напрямую выплачивать проценты держателям, чтобы защитить конкурентоспособность банковских сберегательных счетов. Звучит строго, но ситуация быстро изменилась.

К середине этого года ABA обнаружила, что деньги продолжают уходить. Согласно письму, направленному в Сенат, ведущие биржи Coinbase, Kraken нашли лазейки в законе — они используют название «Rewards», чтобы напрямую возвращать доход по государственным облигациям пользователям. На первый взгляд, слово «процент» явно не упоминается, но деньги на счетах пользователей поступают точно так же. Банкиры в письме прямо пишут:

«Эти операции позволяют исключениям поглотить правила, запрет становится фикцией.»

Для обычных инвесторов, как бы вы ни называли это, главное — деньги приходят на счет, и это привлекательно. Стабилизированные монеты могут служить как депозит, так и для мгновенных переводов и снятий на цепочке — такой гибкий и доходный набор возможностей, который традиционные банки просто не могут предложить. Быстрая ликвидность и хорошие доходы — кто еще захочет держать деньги в банке?

Это удар по сообществам банков еще сильнее. Минфин оценивает, что если обходные схемы продолжат распространяться, весь застрахованный банковский сектор США может потерять 6,6 триллионов долларов депозитов. Для крупных институтов на Уолл-стрит это, возможно, просто цифры в отчетах; но для малых и средних банков по всей стране — это вопрос выживания. В случае массового оттока депозитов операционная нагрузка на местные банки резко возрастет, и в конечном итоге они могут оказаться на грани закрытия.