Американский CPI за январь вырос на 2.8% в годовом выражении, базовый CPI снизился до 2.5%, оба показателя оказались ниже ожиданий. Эти данные немного интересны — напрямую увеличили вероятность снижения ФРС ставки на 25 базисных пунктов в марте до 75%-80%, а вероятность последовательных снижений в июне превысила 90%. В результате индекс доллара опустился ниже 100 (новый минимум за последние три месяца), привлекательность серебра, выраженная в долларах, резко возросла, начали проявляться логика оценки. В дополнение к этому, постоянно расширяющийся дефицит спроса и предложения делает восходящую динамику серебра все более обоснованной.

Геополитические конфликты происходят часто, ситуация на Ближнем Востоке и в Восточной Европе накаляется, страхи и риски продолжают расти. Серебро — это недорогой и ликвидный актив, поэтому оно стало предпочтительным средством для хеджирования рисков среди мелких и средних инвесторов. Но настоящая уверенность не в этом. С точки зрения промышленности, доля серебра в промышленном потреблении уже превышает 60%, спрос на новые области, такие как возобновляемая энергетика и AI-серверы, продолжает расти. Глобальный дефицит серебра уже пять лет подряд, запасы находятся в напряжении, и эта фундаментальная ситуация в краткосрочной перспективе вряд ли изменится, что обеспечивает прочную поддержку ценам.

Что говорит технический анализ? С начала года XAG демонстрирует параболический рост, краткосрочный тренд очень крутой, цена стабильно держится выше 21-дневной скользящей средней, структура восходящего канала ясна. В районе 72 долларов цена получила сильную поддержку, завершив весь цикл «пробой — откат — повторный рост», сейчас находится в стадии продолжения тренда.

Рекомендации по торговле таковы: вход по 76.8 — это близко к 5-дневной скользящей средней, что является разумной точкой коррекции в рамках восходящего тренда. 76.3 — хорошая точка для добавления позиций, соответствует верхней границе предыдущего диапазона консолидации, поддержка эффективна, соотношение риск-доход также хорошее. Защитный уровень — 75.8, это зона пересечения 21-дневной скользящей средней и предыдущей линии шеи, а также уровень коррекции по золотому сечению 0.382. Пробой этого уровня означает нарушение краткосрочной восходящей структуры, установка стоп-лосса поможет эффективно избежать риска разворота. Цель — 80-82.

Конечно, это только мой личный анализ и не является инвестиционной рекомендацией.