JP Morgan расширяет свою блокчейн-экосистему: амбиции по созданию «взаимодействующих цифровых средств»

Традиционные финансовые гиганты уже не удовлетворяются небольшими экспериментами на приватных блокчейнах. В начале 2026 года JPMorgan объявил о амбициозном плане: расширить свой депозитный токен JPM Coin на несколько блокчейн-сетей, включая приватную Canton Network с приоритетом на конфиденциальность.

Банк стремится создать регулируемую, взаимосвязанную систему цифровых валют для почти мгновенных корпоративных платежей. Этот переход означает, что традиционные финансы ускоренно и в большей степени интегрируются с инфраструктурой публичных блокчейнов.

Стратегический разворот

В 2025–2026 годах процесс цифровизации глобальной банковской индустрии переходит от стадии концептуальных проверок к масштабируемому коммерческому применению. В этом движении лидирует JPMorgan, чьи шаги особенно ясны. В июне 2025 года банк впервые запустил для корпоративных клиентов депозитный токен JPM Coin на базе Ethereum Layer 2 сети Base, разработанной Coinbase. Этот шаг разрушил долгосрочную изоляцию цифровых активов внутри приватных цепочек и заложил основу для обращения средств на публичных блокчейнах.

К январю 2026 года карта блокчейн-стратегии JPMorgan снова расширилась. Согласно последнему объявлению, банк планирует интегрировать JPM Coin в Canton Network — публичную блокчейн-сеть, ориентированную на конфиденциальность и предназначенную для институциональных финансов. Официальное заявление ясно обозначило стратегическую цель: «Создать основу для регулируемых, взаимосвязанных цифровых денежных средств».

Совместное действие JPM Coin и Canton Network

JPM Coin существенно отличается от традиционных стейблкоинов. Он представляет собой «депозитный токен», который дает право на получение долларов, хранящихся у клиента в JPMorgan, и выпускается банком под действующими нормативами. Такая конструкция обеспечивает его соответствие требованиям и возможность начисления процентов, что особенно привлекательно для институциональных клиентов с крупными суммами. Canton Network — уникальная инфраструктура, балансирующая между полностью прозрачной и полностью закрытой системами.

Canton использует «публичную разрешенную» архитектуру с Daml смарт-контрактами, позволяя осуществлять тонкое управление конфиденциальностью на уровне транзакций. Это дает возможность финансовым институтам соблюдать нормативные требования, не раскрывая коммерчески чувствительную информацию. Масштаб сети впечатляет: на Canton уже размещено активов реального мира на сумму свыше 6 трлн долларов, ежемесячный объем транзакций достигает 4 трлн долларов. В числе активов — ежедневные операции по репо с казначейскими облигациями США объемом свыше 100 млрд долларов. Выбор Canton Network — не только технологическая необходимость, но и стратегический шаг для входа в экосистему, где уже присутствуют такие крупные игроки, как Goldman Sachs, BNP Paribas, BNY Mellon, Hong Kong Stock Exchange.

Интеграция JPM Coin в эту сеть позволит корпоративным клиентам JPMorgan получать, переводить и выкупать JPMD в безопасной, синхронизированной экосистеме почти в реальном времени.

Пути построения взаимосвязанной финансовой инфраструктуры

Стратегия JPMorgan выходит за рамки одного блокчейна. Представитель банка отметил, что внедрение JPM Coin в несколько блокчейн-сетей — важный шаг к созданию «регулируемых, взаимосвязанных цифровых валют». Эта «взаимосвязанность» реализуется на трех уровнях: межцепочечном, межинституциональном и межактивном.

На межцепочечном уровне JPM планирует поддерживать больше публичных блокчейнов и их приватную инфраструктуру цифровых активов Kinexys, интегрируя свои наличные решения в частные и публичные системы.

На межинституциональном уровне JPM уже сотрудничает с DBS Bank из Сингапура по разработке рамочной системы токенизации депозитов, позволяющей переводить средства между различными блокчейнами.

На межактивном уровне Canton Network обеспечивает «атомарную композицию», позволяющую синхронное расчетное завершение сделок с разными активами, создавая условия для бесшовного взаимодействия JPM Coin с другими токенизированными активами, такими как облигации и ценные бумаги.

Влияние и вызовы рынка институциональных цифровых валют

После запуска JPM Coin на публичных цепочках, приватная сеть Kinexys (ранее JPM Coin Network) уже обрабатывает свыше 30 млрд долларов в день. Хотя это лишь малая часть по сравнению с ежедневной очисткой глобальной платежной системы, которая достигает почти 10 трлн долларов, это свидетельство того, что регулируемые институциональные средства легально входят в мир публичных цепочек.

Помимо JPMorgan, глобальный банковский сектор ускоряет свои инициативы. Citigroup расширила сферу своих услуг по токенизации депозитов Citi Token Services, добавив поддержку евро. Азиатские банки используют другие стратегии, рассматривая USDT, USDC и другие стейблкоины как ключевые инструменты защиты от оттока депозитов и потерь доходов от транзакций. Регуляторные условия создают благоприятную среду для таких инноваций. Закон «GENIUS», принятый Сенатом США, устанавливает требования к полному резервированию и аудиту стейблкоинов, косвенно благоприятствуя JPM Coin и другим банковским токенам.

Кроме того, Canton Network спроектирована так, чтобы соответствовать требованиям регуляторов США, ЕС и Азии, что важно для глобального расширения.

Перспективы динамики крипторынка

Инициативы JPMorgan создают регулируемый и с низкими барьерами входа канал для традиционных инвестиций в криптовалюты. Для платформ, таких как Gate, это означает потенциальных новых корпоративных пользователей и расширение ассортимента активов. Тенденция слияния цифровых активов и традиционных финансов становится все более очевидной. В Canton Network уже размещено активов на сумму 12 млрд долларов, включая облигации, денежные фонды и ипотечные кредиты. Это слияние проявляется не только на технологическом уровне, но и в ключевых функциях финансовых услуг — платежах, расчетах и управлении активами.

Руководитель глобальной команды блокчейн-проектов JPMorgan Naveen Mallela заявил: «Депозитные токены более масштабируемы, чем стейблкоины». Эта точка зрения подчеркивает структурные преимущества выпускаемых банками токенов по сравнению с традиционными стейблкоинами.

Когда JPM Coin на Canton Network достигнет цепочного обмена с американскими казначейскими облигациями, денежными фондами и другими традиционными активами, ежедневная ликвидность в десятки триллионов долларов, обрабатываемая JPMorgan, найдет новые пути течения. Его цифровой финансовый ландшафт уже сформирован — с одной стороны, приватная сеть Kinexys обрабатывает трансграничные платежи таких компаний, как Siemens, с другой — JPM Coin на публичных блокчейнах соединяет более широкий мир токенизированных активов.