USD/INR остается стабильным, поскольку RBI сигнализирует о новой поддержке; понимание движений обмена 420 USD к INR

Техническая настройка: USD/INR консолидируется выше ключевой поддержки

Пара USD/INR колеблется около 90.80 в четверг, сохраняя восходящую тенденцию, несмотря на признаки консолидации. На дневном таймфрейме пара уверенно держится выше своей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 90.21, которая продолжает наклоняться вверх и ограничивать любые попытки снижения.

Для трейдеров, ищущих ориентиры, важно понять текущую динамику обменных курсов — для контекста, 420 USD в INR примерно равны ₹34,992, что дает представление о реальных значениях при этих уровнях. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время составляет 63.40, находясь в бычьей зоне после снижения с перекупленных условий. Это говорит о том, что импульс остается сильным, без чрезмерных перенапряжений. Пока дневные закрытия остаются выше полосы скользящих средних, падения должны находить сильную поддержку в этой зоне. Преодоление недавних максимумов продолжит восходящий тренд, тогда как решительный пробой ниже 90.21 нейтрализует бычий настрой и вызовет более глубокие сценарии откатов.

Действия центральных банков определяют краткосрочное направление

Рынок ожидает очередного вмешательства Резервного банка Индии (RBI) сегодня, при этом трейдеры оценивают «высокую вероятность» новой поддержки центрального банка для индийской рупии. В среду RBI активно продавал доллары США как на спотовом, так и на рынке форвардов (NDF), успешно остановив односторонний рост после достижения парой рекордных уровней в 91.55.

Давление на INR обусловлено постоянными оттоками иностранных средств. Иностранные институциональные инвесторы (FIIs) в течение месяца выступали чистыми продавцами, что в основном связано с торговыми напряженностями между США и Индией, которые напугали зарубежный капитал. Однако в среду произошел неожиданный поворот — FII перешли в категорию чистых покупателей, приобретая акции на сумму ₹1,171.71 crore. Хотя это изменение настроений может временно поддержать риск-аппетит, любое облегчение ситуации может оказаться кратковременным без конкретных объявлений о торговых соглашениях.

Ожидания по доллару США и ФРС: фактор сопротивления

Консолидация USD/INR также отражает более широкое боковое движение самого доллара США. Индекс доллара (DXY), измеряющий доллар по шести основным валютам, торгуется чуть выше 98.45, без ясных направленных сигналов.

Динамика Федеральной резервной системы недавно изменилась. После недель спекуляций о понижении ставок, инструмент CME FedWatch теперь оценивает всего 24.4% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в январе 2026 года, что значительно ниже предыдущего консенсуса. Сообщения председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что «порог для очередного снижения ставки очень высок», отпугнули агрессивные ставки на понижение среди трейдеров.

Однако есть долгосрочный фактор риска: публичные заявления Трампа о необходимости нового председателя ФРС, который поддерживает более низкие ставки, создают структуральный противовес для силы доллара. Общественные комментарии Трампа о снижении ипотечных платежей и поиске руководителя ФРС, совпадающего с его экономическими целями, могут подорвать независимость ФРС и оказать давление на рост доллара со временем.

Немедленный катализатор: данные по инфляции в США и рыночный фокус

Публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь в 13:30 GMT привлечет внимание рынка. Ожидается, что как базовая, так и общая инфляция достигнут годового уровня в 3%. Этот показатель инфляции может изменить ожидания по ставкам и повлиять на краткосрочную позицию доллара перед решениями ФРС.

Уязвимости рупии

Чувствительность индийской рупии к внешним шокам отражает структурную зависимость Индии. Цены на импортируемую нефть, торговые потоки, проводимые преимущественно в долларах США, и иностранные капитальные потоки формируют динамику INR. Помимо этих внешних факторов, решения RBI о вмешательствах и политика процентных ставок остаются ключевыми рычагами стабильности рупии.

Макроэкономические показатели — такие как инфляционные тренды, реальные процентные ставки, рост ВВП, торговый баланс и приток FDI — все влияют на оценку рупии в среднесрочной перспективе. В настоящее время торговое противостояние с США остается доминирующим фактором сопротивления, хотя любой прорыв может быстро изменить настроение рынка. Пока трейдеры находятся в состоянии краткосрочной борьбы между поддержкой RBI и постоянным внешним давлением, что удерживает USD/INR в диапазоне около 90.80 в ожидании новых катализаторов.