Беркшир Хэтэуэй, назначение Грега Абеля новым генеральным директором, ознаменовало конец эпохи Уоррена Баффета

Более 60 лет долгого правления подходят к своему завершению в этом месяце. Легендарный инвестор Уоррен покидает пост руководителя Berkshire Hathaway, и официально передает полномочия своему преемнику Грегу Аберу. Это станет важной вехой не только для Уолл-стрит, но и для всего мира инвестиций.

Что принес инвестор века

Карьера Уоррена началась задолго до появления современных технологических CEO. В сложных финансовых условиях до эпохи интернета его достижения остаются беспрецедентными и по сей день.

Его состояние впечатляет. Если бы за 50 лет с 1957 по 2007 год он инвестировал 1 миллион долларов в индекс S&P 500, то его капитал вырос бы до 1,66 миллиарда долларов. Но если бы Уоррен управлял тем же капиталом, он достиг бы невероятных 810 миллиардов долларов. А за последние 18 лет активы Berkshire достигли уровня 4280 миллиардов долларов.

Его инвестиционная философия очень проста: приобретение Burlington Northern, долгосрочное удержание акций Apple и последовательная стратегия агрессивных покупок. Он не поддается трендам, таким как криптовалюты, и тихо реагирует на новые волны, например, искусственный интеллект.

Миссия Грега Абера

Грег официально станет CEO в среду. Он сохранит философию управления, характерную для Баффета.

Суть управления, которую демонстрирует семья Баффет, ясна: обещания нужно выполнять, в срок, а при ошибках брать на себя ответственность — именно такую корпоративную культуру описал ранее Говард Баффет (сын Уоррена). Он будет увеличивать долю сильных компаний, не реагировать на рыночные потрясения и избегать решений без численных оснований. Этот курс остается неизменным.

Текущая переоценка рынка по оценкам

Индикатор Баффета в настоящее время подает важные предупреждения. Этот показатель — отношение индекса Wilshire 5000 к ВВП США — достиг 221,4%, что на 22% выше уровня после 30 апреля. С момента начала данных в 1970 году это самый высокий показатель.

Причина этого резкого роста — бум рынка AI в 2025 году. Этот показатель служит сигналом для инвесторов о переоцененности рынка.

Сам Уоррен не оставался в стороне. В его портфеле по-прежнему присутствуют Apple, Amazon и Alphabet, и он демонстрирует готовность тихо адаптироваться к волне эпохи искусственного интеллекта.

Беспокойство и надежды на будущее

Теперь, когда Уоррен ушел, кто станет новым ориентиром для рынка? — этот вопрос волнует всю индустрию.

Его инвестиционные решения служили индикатором для финансового сектора. Его сравнивали с Эйнштейном и Эдисоном, и он считался настолько значимой фигурой, что называться «следующим Уорреном Баффетом» казалось смешным. Он слушал скромно, зная, что находится в недосягаемой области.

Ранее автор отправлял Уоррену открытое письмо с предложением инвестировать в биткоин и завершить наследие в криптовалюте, но он не согласился. Не нарушая принципов — таков был стиль Уоррена.

Berkshire меняет руководство. Смогут ли Грег и дальше придерживаться той же философии, рынок будет наблюдать за его действиями. В условиях снижающейся уверенности инвесторы начинают искать новые сценарии развития эпохи.