Индийская рупия укрепляется на фоне мер RBI на рынке — что это значит для цены Ethereum INR сегодня

Индийская рупия продемонстрировала заметное восстановление по отношению к доллару США, поскольку Резервный банк Индии вмешался для стабилизации обменного курса. Пара USD/INR снизилась более чем на 1% и находится вблизи уровня 90.00, опустившись с недавнего пика 91.56. Государственные банковские учреждения активно поставляли доллары на рынок, что свидетельствует о поддержке центрального банка для национальной валюты. Это вмешательство происходит на фоне того, что INR испытывает трудности в течение всего 2024 года, обесцениваясь примерно на 6.45% с начала года и становясь самой слабой валютой в Азии.

Почему RBI действует сейчас: Давление на рупию

Несколько факторов оказали давление на показатели индийской рупии. Длительное отсутствие торговых переговоров между Индией и США вызвало постоянные оттоки капитала, при этом иностранные институциональные инвесторы (FIIs) были чистыми продавцами в семи из первых одиннадцати месяцев этого года. Только в декабре из индийского рынка акций было выведено активов на сумму Rs. 23 455,75 crore.

Застопорившиеся торговые переговоры между США и Индией одновременно повысили спрос на доллары среди индийских импортеров, стремящихся обеспечить иностранную валюту, что дополнительно давит на стоимость рупии. Глава RBI Санжай Мальхотра в недавних комментариях для Financial Times отметил, что процентные ставки «останутся стимулирующими в течение длительного времени». Он также отметил, что недавние показатели ВВП оказались «неожиданно сильными», что побудило центральный банк пересмотреть свои модели прогнозирования. Самое важное, что Мальхотра оценил, что возможное торговое соглашение между США и Индией может добавить до 0.5% к общему росту ВВП.

Восстановление доллара США на фоне смешанных экономических сигналов

Между тем, индекс доллара США (DXY) восстановился на 0.17% и торгуется около 98.40, отыграв минимум за восемь недель, близкий к 98.00, за предыдущую сессию. Это восстановление отражает противоречивые сигналы от американских экономических данных, опубликованных в среду. Совместные показатели занятости за октябрь и ноябрь показали рост безработицы до 4.6%, что является максимальным уровнем с сентября 2021 года, в то время как экономика потеряла 105 000 рабочих мест в октябре, а в ноябре добавила 64 000.

Отдельно, розничные продажи за октябрь остались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, при прогнозах роста на 0.1%. Вспышка индекса PMI за декабрь составила 53.0, значительно ниже показателя за ноябрь 53.2, что свидетельствует о замедлении темпов частного сектора. Однако участники рынка считают, что закрытие правительства исказило эти показатели и вряд ли повлияет на ожидания Федеральной резервной системы. Инструмент CME FedWatch в настоящее время присваивает минимальную вероятность снижению ставок ФРС в январе 2026 года.

Инвесторы сейчас следят за публикацией Индекса потребительских цен за ноябрь, запланированной на четверг, как за следующий важный фактор, определяющий направление USD.

Понимание факторов, влияющих на валюту: внешняя зависимость рупии

Индийская рупия остается чрезвычайно чувствительной к глобальным макроэкономическим условиям. Зависимость от импорта нефти, сила доллара США — который облегчает большую часть международной торговли — и аппетит иностранных инвесторов оказывают существенное влияние. Помимо рыночных механизмов, вмешательство RBI на валютных рынках и его политика по процентным ставкам являются основными внутренними инструментами регулирования.

Повышение процентных ставок обычно укрепляет рупию за счет привлечения капитала через механизм carry trade, когда глобальные инвесторы заимствуют по низким ставкам и вкладывают в рынки с более высокой доходностью, чтобы захватить разницу в ставках. Макроэкономические показатели, такие как инфляция, рост ВВП, торговый баланс и потоки иностранных инвестиций, формируют среднесрочную траекторию рупии. Сильный рост стимулирует размещение зарубежного капитала, увеличивая спрос на рупию, в то время как сокращение торгового дефицита в конечном итоге поддерживает укрепление валюты.

Динамика инфляции оказывает двойное влияние: повышенное ценовое давление ослабляет валюту за счет увеличения импорта, но может вызвать повышение ставок RBI, что компенсирует это обесценивание за счет более сильных инвестиционных потоков. В условиях риска на рынке оба вида иностранных инвестиций (FDI) и (FII) ускоряются, укрепляя рупию. Эта взаимосвязанная система объясняет, почему отслеживание цены Ethereum в INR и других оценок активов требует одновременного мониторинга силы USD и решений по политике Резервного банка.

Техническая позиция: USD/INR консолидируется выше ключевой поддержки

На дневном таймфрейме USD/INR торгуется на уровне 90.5370, удерживаясь выше восходящей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), расположенной на уровне 90.1278. Эта техническая структура сохраняет позитивный настрой. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 59.23, чуть выше нейтральной отметки 50, подтверждая положительный импульс после отката от перекупленных уровней в диапазоне 70.

Первичная поддержка образуется на уровне 20-EMA 90.1278. Пока пара удерживается выше этого уровня, преимущество остается за быками. Более значительная зона поддержки охватывает диапазон 89.9556–89.8364 в пределах скопления скользящих средних. Закрытие дневной свечи ниже этой зоны сигнализирует о фазы консолидации, тогда как устойчивая поддержка откроет путь для дальнейшего роста. Текущая структура тренда остается позитивной, хотя замедление импульса говорит о возможной паузе для консолидации перед дальнейшим движением.