Ключевые движения рынка и изменения политики: что трейдерам нужно знать с 21 по 22 декабря

Драгоценные металлы достигли рекордов, формируется рамочная структура налогообложения криптовалют

Товарные рынки на этой неделе показали впечатляющие результаты. Фьючерсы на серебро в Шанхае превысили порог в 16 000 юаней/кг, установив исторический прорыв с однодневным ростом более 5%. С начала года металл вырос более чем на 114%, что свидетельствует о сильном спросе. Между тем, спотовое золото побило предыдущие рекорды, преодолев отметку в $4 381,4 за унцию и установив новые исторические максимумы. Эти движения подчеркивают растущий интерес инвесторов к твердым активам на фоне более широких экономических неопределенностей.

На регуляторном фронте важное развитие произошло из Вашингтона. Бипартийные члены Палаты представителей США, включая республиканца из Огайо Макса Миллера и демократку из Невады Стивена Хорсфорда, сотрудничают над комплексной рамочной структурой налогообложения криптовалют. Инициатива направлена на создание защитных механизмов для регулируемых стейблкоинов, торгующихся в узких диапазонах ($0.99-$1.01), освобождая такие транзакции от налога на прирост капитала. Предложение также предусматривает льготное обращение с наградами за стекинг и майнинг, согласуя цифровые активы с существующими структурами налогообложения ценных бумаг и товаров. Иностранные инвесторы и кредиторы ценных бумаг, участвующие в сделках с цифровыми активами, получат те же защиты, что и на традиционных рынках.

Центральный банк запускает инициативу по восстановлению кредитоспособности

Народный банк Китая запустил однократную программу восстановления кредитной истории, направленную на дефолты эпохи пандемии. Лица с одним просроченным платежом не более 10 000 юаней в период с января 2020 по декабрь 2025 года, которые погасили обязательства к 31 марта 2026 года, смогут избавиться от этих записей в кредитных отчетах. Инициатива осуществляется автоматически без подачи заявлений и начнется партиями с 2026 года. Кроме того, квалифицированные лица получат два дополнительных бесплатных запроса кредитной истории в год до середины 2026 года, сверх стандартных двух бесплатных проверок в год.

Активность китов доминирует в аналитике цепочек

Движения крупных игроков продолжили формировать микроструктуру рынка. Значительный держатель осуществил крупную ликвидацию AAVE за три часа, сбросив 230 350 токенов примерно за 5 869 stETH и 227,8 WBTC — всего примерно на $37,6 миллионов в юанях по прибыли. Это значительное распутывание вызвало коррекцию цены AAVE на 10% (сейчас торгуется около $164,82). Более широкий каскад ликвидаций привел к уничтожению примерно $30 миллиона контрактов бессрочных фьючерсов на крупнейших платформах, при этом LIGHT и BEAT лидируют по объему ликвидаций.

Волатильность рынка распространилась на новые токены: LIGHT пережил катастрофический спад, упав примерно на 80% с $4,60 до менее $0,80 в утренней торговле, в то время как BEAT демонстрировал сильные колебания цен в тот же период.

Тренд на отслеживание биткоина и сигналы стратегического накопления

Майкл Сейлор, председатель (ранее MicroStrategy), опубликовал свежие данные по отслеживанию биткоина в соцсетях. Исторические модели показывают, что такие публикации обычно сопровождаются обновлениями позиций в течение 24 часов, вероятно, раскрывающими дополнительные детали накоплений. Между тем, мониторинг в блокчейне зафиксировал значительный интерес институциональных инвесторов: новые кошельки сняли 104 503 LINK токена — примерно на $1,32 миллиона по текущей цене $13,21 — с крупных бирж, что сигнализирует о возобновлении давления на накопление Chainlink.

“Брат Мачи,” заметный трейдер в цепочке, продемонстрировал агрессивную позицию по направлению. В настоящее время он держит позицию с 10-кратным кредитным плечом в ZEC (стоимостью ~$390 000) и одновременно занимает позицию с 25-кратным кредитным плечом в Ethereum — 5200 ETH, с плавающей прибылью в $266 000 и уровнем ликвидации около $2 789.

Календарь разблокировки токенов сигнализирует о рисках разбавления

На следующей неделе ожидаются важные события разблокировки токенов по нескольким проектам. Humanity (H) выпустит 105 миллионов токенов (4,79% циркулирующих), стоимостью около $14,8 миллиона 25 декабря. Plasma (XPL) разблокирует 88,89 миллиона токенов (4,5% в обращении), примерно на $11,7 миллиона. SOON разблокирует 21,88 миллиона токенов (5,97% в обращении) примерно за $8 миллион 23 декабря. MBG Multibank Group распределит 15,84 миллиона токенов (8,42% в обращении), стоимостью около $8,1 миллиона, а Undeads Games (UDS) выпустит 2,15 миллиона токенов на сумму около $5,2 миллиона — все это потенциальные окна для продаж.

Общее настроение рынка и макроэкономические соображения

Официальный представитель Федеральной резервной системы Хамак предположил, что базовая инфляция может быть выше, чем показатели по основным индексам, ссылаясь на искажения данных за октябрь из-за остановки сбора данных. В то время как индекс потребительских цен за ноябрь вырос на 2,7% в годовом выражении, скорректированные оценки приближаются к 2,9-3,0% — ее основная озабоченность связана с тем, что нейтральная ставка процента находится выше консенсусных предположений, что подкрепляет предположения о экономической устойчивости на 2025 год.

Аналитика отрасли от 10x Research показала, что акции криптовалют значительно недооценены в этой сессии. Майнинговые компании столкнулись с трудностями: Bitdeer сталкивается с судебным давлением, CleanSpark пропустила прибыль из-за внутренней распродажи, а разбавление акций TeraWulf превзошло выгоды от финансирования. Даже инновации Coinbase в продуктах не смогли компенсировать слабость сектора.

Опытный трейдер завершил четыре цикла свинга Ethereum за одиннадцать месяцев, получив $1,506 миллиона реализованной прибыли за первые три цикла. Недавно он начал четвертую ротацию, накопив 2000 ETH (стоимостью $5,98 миллиона при цене $2 991,65 за вывод) с ликвидности биржи, что дает возможность потенциального роста от текущих уровней Ethereum около $3,10K.