Анализ значения полного маржинального режима: сравнение полного и частичного маржинального режима

DefiOldTrickster · 2026-01-09T12:33:34+00:00

В маржинальной торговле выбор режима маржи непосредственно влияет на допустимый риск и эффективность использования капитала. Полная маржа и изолированная маржа — это два принципально разных подхода к управлению рисками, которые новички часто путают. Ключ к пониманию значения полной маржи заключается в том, что она представляет весь баланс счета как общий пул маржи, тогда как изолированная маржа выделяет отдельный фиксированный размер маржи для каждой позиции.Режим полной маржи: значение и логика работыОсновное значение режима полной маржи состоит в том, что все доступные средства на счете могут быть использованы несколькими позициями совместно. Независимо от того, сколько позиций вы откроете на одном фьючерсном счете, они могут взаимно поддерживать друг друга.В этом режиме:- Пользователи могут устанавливать полную маржу по нескольким фьючерсным позициям, и все эти позиции используют один пул маржи- Формула расчета начальной маржи в полном режиме: количество открытых позиций × средняя цена открытия ÷ коэффициент плеча- Фактическая маржа позиции = общий размер всех доступных средств на счетеПример

DefiOldTrickster

2026-01-09 12:33:34

В маржинальной торговле выбор режима маржи напрямую влияет на уровень риска и эффективность использования капитала. Полный залог и маржа по позициям — это два принципиально разных способа управления рисками, которые часто путают новички. Ключ к пониманию полного залога — это то, что он означает объединение всего баланса счета в единую гарантийную сумму, в то время как маржа по позициям предполагает отдельное выделение фиксированного залога для каждой позиции.

Режим полного залога: значение и логика работы

Основная идея режима полного залога: — все доступные средства на счете могут использоваться совместно для нескольких позиций. Независимо от того, сколько позиций вы открываете в одном контрактном счете, они могут поддерживать друг друга.

В этом режиме:

Пользователь может установить режим полного залога для нескольких контрактных позиций, все эти позиции используют один общий гарантийный фонд
Формула расчета начальной маржи для полного залога: количество открытых позиций × средняя цена открытия ÷ кредитное плечо
Реальная маржа по позиции = общий доступный капитал на счете

Пример: предположим, у вас есть 1 000 USDT на контрактном счете, и вы покупаете контракт BTCUSDT по цене 50 000 USDT за 0.1 BTC с кредитным плечом 25x. Начальная маржа по полному залогу составит: 50 000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT. Но фактический используемый залог — это весь ваш баланс в 1 000 USDT. Это означает, что позиция может выдержать убыток до 1 000 USDT, прежде чем будет принудительно закрыта.

Маржа по позициям: фиксированная граница риска

Отличие режима маржи по позициям от полного залога в том, что для каждой позиции устанавливается фиксированный, независимый размер залога.

Особенности режима маржи по позициям:

Маржа по позиции — фиксированное значение, рассчитываемое как: количество открытых контрактов × средняя цена открытия ÷ кредитное плечо
Когда баланс маржи по позиции падает ниже уровня поддержания маржи, эта позиция автоматически закрывается
Максимальный убыток по одной позиции четко ограничен, он не затрагивает другие средства на счете

Пример: при использовании кредитного плеча 25x и открытии позиции 0.1 BTC, маржа по позиции фиксирована в 200 USDT. Если убыток по этой позиции превысит 200 USDT, только эта позиция будет закрыта, остальные средства на счете останутся нетронутыми.

Полный залог vs маржа по позициям: сравнение в практике

Параметр	Полный залог	Маржа по позициям
Общий доступный капитал	Все позиции используют общий счет	Каждая позиция — отдельный залог
Контроль риска	Более гибкий, требует активного управления	Четко ограничен, проще контролировать
Эффективность использования капитала	Высокая, позиции могут поддерживать друг друга	Консервативная, средства распределены по позициям
Триггер принудительной ликвидации	Убыток по позиции превышает общий баланс	Убыток по позиции достигает лимита — закрытие
Подходит для	Опытных трейдеров с множественными позициями	Новичков или тех, кто избегает больших рисков

Важно отметить, что в режиме полного залога прибыльные позиции создают нереализованную прибыль/убыток, которая не может использоваться как гарантия для других убыточных позиций. Этот момент часто игнорируется.

Двухнаправленная позиция и выбор режима

Независимо от выбора режима, при двухнаправленной торговле необходимо отдельно для длинных и коротких позиций устанавливать кредитное плечо; в односторонней торговле — достаточно одного раза. Это отдельный параметр, не связанный с режимом маржи.

Гибкий выбор в зависимости от потребностей

Режим полного залога подходит трейдерам с достаточным капиталом и хорошим пониманием рисков, так как он максимально эффективно использует средства, но требует более тонкого управления позициями. Маржа по позициям устанавливает четкие границы риска, максимальный убыток по каждой позиции очевиден, что облегчает контроль для новичков. После понимания сути режима полного залога вы можете выбрать его или режим маржи по позициям в зависимости от своей стратегии и уровня риска.

Важное предупреждение о рисках: маржинальная торговля связана с существенными рисками и может привести к полной потере капитала. Перед началом торговли обязательно полностью ознакомьтесь с механизмами и рисками.

BTC-1,23%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .