Понимание того, что такое комиссия Funding и как она влияет на вашу торговлю

Как работают комиссии по Funding?

Что такое комиссия по funding? Проще говоря, это сумма, которая обменивается между трейдерами для поддержания баланса цены бессрочного фьючерсного контракта с реальной спотовой ценой. Вместо того чтобы одна сторона платилa бирже, держатели длинных или коротких позиций платят друг другу напрямую, в зависимости от текущих рыночных условий.

Расчет очень прост: комиссия по funding основана на разнице между ценой фьючерса и спотовой ценой актива. Если цена фьючерса выше спотовой, трейдеры с длинной позицией (покупают) платят комиссию трейдерам с короткой позицией (продают). В обратном случае ситуация аналогична. Биржи обычно рассчитывают и выплачивают эту комиссию каждые 8 часов.

Почему комиссия по funding важна?

Что такое комиссия по funding, если не механизм саморегуляции рынка? Она играет роль в ограничении чрезмерных расхождений между ценой фьючерса и реальной ценой. Когда цена фьючерса значительно превышает спотовую, комиссия по funding увеличивается, стимулируя трейдеров с длинной позицией продавать, чтобы снизить дисбаланс. И наоборот, если цена фьючерса ниже спотовой, комиссия становится отрицательной, побуждая трейдеров покупать.

Это помогает поддерживать более справедливую и стабильную торговую среду для всех участников.

Реальный пример: как влияет комиссия по funding?

Допустим, вы держите длинную позицию по Bitcoin в бессрочном фьючерсе, и цена этого контракта выше спотовой цены Bitcoin. Вам придется платить комиссию по funding коротким трейдерам. Если комиссия по funding высокая, вы можете потерять значительную сумму каждые 8 часов. Это повлияет на вашу прибыль, даже если цена Bitcoin не изменится.

Обратная ситуация: если вы открываете короткую позицию по Bitcoin при положительной комиссии, вы будете получать плату от длинных трейдеров, что поможет компенсировать часть ваших торговых затрат.

Преимущества и риски

Преимущество комиссии по funding очевидно: она помогает рынку фьючерсов работать более эффективно, снижая риск искажения цен относительно реальной стоимости актива. Инвесторы могут быть уверены, что цена контракта не слишком далека от реальности.

Однако риски тоже есть. При сильных рыночных колебаниях комиссия по funding может резко возрасти, что приведет к нежелательным расходам. Трейдер с длинной позицией при очень высокой комиссии по funding может понести значительные убытки просто за счет удержания позиции, независимо от того, растет или падает цена.

Чем комиссия по funding отличается от overnight-ставки?

Что такое комиссия по funding по сравнению с overnight-ставкой в форекс-трейдинге? Это два разных понятия. Overnight-ставка применяется к всей стоимости позиции, тогда как комиссия по funding рассчитывается только на разницу между ценой фьючерса и спотовой ценой. Комиссия по funding также обменивается напрямую между трейдерами, а не платится бирже.

Часто задаваемые вопросы о комиссии по funding

Как именно рассчитывается комиссия по funding?

Комиссия по funding основана на разнице между ценой фьючерса и спотовой ценой. Она выплачивается между трейдерами с длинной и короткой позицией, в зависимости от рыночных условий. Биржа публикует точную формулу расчета, но в основном, она положительна, когда длинные платят коротким, и отрицательна — наоборот.

Как комиссия по funding влияет на мою прибыль/убыток?

Комиссия по funding может увеличить или уменьшить вашу чистую прибыль, особенно если вы удерживаете позицию на протяжении нескольких циклов выплаты комиссии. Если вы открываете длинную позицию по Bitcoin, и комиссия высокая, вы будете терять деньги каждые 8 часов. В обратном случае, при короткой позиции и положительной комиссии, вы будете получать прибыль. Это важный фактор в стратегии управления рисками.

Как снизить издержки по комиссии?

Лучший способ — следить за комиссией по funding перед входом в позицию. Если комиссия положительна (long платит), стоит хорошо подумать. Также можно учитывать время удержания позиции или размер позиции для оптимизации затрат. Некоторые трейдеры используют высокие комиссии как возможность открыть короткую позицию и получать прибыль от длинных, «флиртующих» с рынком.

Итог

Что такое комиссия по funding? Это важный механизм, который помогает сбалансировать цену бессрочного фьючерса с ценой спот, поддерживая справедливость и эффективность рынка. Хорошее понимание комиссии по funding поможет вам оптимизировать торговую стратегию, лучше управлять рисками и избегать неожиданных затрат. В торговле фьючерсами комиссия по funding — это не только расход, но и сигнал рынка, который умные трейдеры умеют использовать.