Откройте для себя Liquid Staking — способ получения прибыли от цифровых активов

Основное содержание

• Liquid Staking — что это? Отличия от традиционного стекинга
• Подробный процесс работы
• Практические преимущества участия
• Риски и вызовы, о которых нужно знать
• Значимые проекты Liquid Staking 2025 года
• Restaking — новый шаг в DeFi

Liquid Staking — что это? Отличия от традиционного стекинга

На пути развития DeFi потребность в балансе между прибылью и финансовой гибкостью всегда была большой проблемой для инвесторов. Что такое Liquid staking? Это решение, созданное для решения этой сложной задачи.

В классической форме стекинга пользователи должны отправлять криптовалюту (например ETH, SOL) в систему для поддержки сети блокчейн. В обмен они получают награды на основе APY. Однако активы при этом “замораживаются” — вы не можете свободно использовать, торговать или реинвестировать их.

Liquid staking полностью меняет подход. Вместо того чтобы держать деньги “в спячке” в смарт-контракте, протокол выпускает для вас токен-заместитель, называемый Liquid Staking Token (LST). Этот токен точно отражает стоимость ваших застейканных активов, но главное — вы можете использовать его сразу в других DeFi-платформах для дальнейшего получения прибыли. Иными словами, Liquid staking позволяет вам “есть рис и следить за ним, не давая сгореть”.

Подробный процесс работы

Чтобы лучше понять, как работает Liquid staking, рассмотрим каждый шаг:

Шаг 1 — отправка криптовалюты: Вы выбираете протокол Liquid staking (например Lido, Rocket Pool) и отправляете определённое количество криптовалюты. Популярные активы включают Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polkadot (DOT) или другие токены, поддерживаемые протоколом.

Шаг 2 — получение токена-заместителя: После отправки вы мгновенно получаете новый токен, представляющий ваш актив. Если стекинг ETH, вы получаете stETH; если SOL — mSOL. Этот токен всегда соотносится 1:1 с исходным активом, и его стоимость растёт за счёт полученных наград.

Шаг 3 — использование ликвидных токенов: С этим LST-токеном вам не нужно ждать. Вы можете сразу:

• торговать на DEX
• предоставлять ликвидность в пулы
• брать кредиты на платформах кредитования, таких как Aave
• участвовать в фарминге или других программах доходности

Шаг 4 — вывод средств (Unstaking): Когда захотите вернуть исходный актив, у вас есть два варианта: либо ждать определённое время (обычно от нескольких часов до нескольких дней), либо вывести сразу через пул ликвидности протокола с относительно небольшой комиссией.

Практические преимущества участия

1. Оптимизация капитала: Это самое большое преимущество. Ваш актив больше не “мертвый капитал”, а становится “живым капиталом”, который постоянно работает на различных DeFi-платформах.

2. Многопоточный доход: Вы получаете как награды за стекинг от блокчейн-сети, так и возможность зарабатывать дополнительно, используя LST-токен. Например, стекая ETH и получая stETH, затем используете его для фарминга на Curve или Yearn, получая дополнительную доходность.

3. Поддержание ликвидности: Вы можете продавать или использовать LST-токен в любой момент, не дожидаясь окончания периода unstaking. Это очень важно при рыночных колебаниях.

4. Снижение порога входа: Некоторые протоколы, такие как Rocket Pool, позволяют стать валидатором всего с 16 ETH вместо обычных 32 ETH. Это помогает небольшим инвесторам присоединиться.

5. Высокая гибкость: Платформы, поддерживающие Liquid staking, часто глубоко интегрированы с экосистемой DeFi, что позволяет сочетать инвестиционные стратегии гибко и креативно.

Риски и вызовы, о которых нужно знать

Несмотря на преимущества, Liquid staking содержит потенциальные опасности:

1. Риск смарт-контрактов: Ошибки безопасности, уязвимости в дизайне или атаки могут привести к потере всех активов. Поэтому выбирайте протоколы, прошедшие аудит.

2. Потеря стоимости LST-токена: В неблагоприятных рыночных условиях (медвежий рынок) доверие к LST-токену может снизиться, и он станет торговаться ниже своей исходной стоимости.

3. Регуляторные риски: Некоторые страны и регионы рассматривают более строгие правила относительно стекинга и производных продуктов.

4. Централизация: Если слишком много валидаторов или провайдеров сосредоточены в одном или нескольких протоколах, это может создать уязвимость для всей системы.

5. Техническая сложность: Необходимо хорошо разбираться в механизмах работы каждого протокола, чтобы избежать ошибок.

Значимые проекты Liquid Staking 2025 года

Lido Finance — король Liquid Staking

LDO (Lido DAO Token)

• Цена: $0.63
• Изменение за 24ч: +1.77%
• Рыночная капитализация: $533.17M

Lido Finance — крупнейший протокол Liquid staking, особенно доминирующий в пространстве Ethereum. Эта платформа позволяет стекинг не только ETH, но и SOL, DOT и других блокчейнов.

При стекинге на Lido вы получаете stETH (или stSOL, stDOT), которые сразу можно использовать в ведущих DeFi-протоколах, таких как Curve, Aave, Yearn, для максимизации дохода.

Lido выделяется удобным интерфейсом, высокой ликвидностью и широкой сетью поддержки. Несмотря на споры о централизации валидаторов, Lido остаётся выбором номер один как для новичков, так и для профессиональных инвесторов.

Rocket Pool — истинная децентрализация

RPL (Rocket Pool Token)

• Цена: $2.09
• Изменение за 24ч: +0.96%
• Рыночная капитализация: $46.01M

Если вы сторонник децентрализации, Rocket Pool — отличный выбор. Этот протокол спроектирован независимо и не сосредоточен вокруг какой-либо организации.

Интересный факт: стать валидатором можно всего с 16 ETH вместо 32 ETH. После стекинга вы получаете rETH, который можно торговать и который растёт в цене за счёт наград.

Сообщество Rocket Pool очень активно, а протокол высоко ценится за безопасность и децентрализованный дизайн.

Marinade Finance — лидер стекинга Solana

MNDE (Marinade Token)

• Цена: $0.05
• Изменение за 24ч: +3.83%
• Рыночная капитализация: $29.85M

На блокчейне Solana Marinade Finance занимает лидирующие позиции с продуктом Liquid staking — mSOL. Он позволяет стекинговать SOL и получать mSOL для использования на DEX, таких как Raydium, Saber, Orca.

Доходность стекинга на Marinade обычно превышает 7%, что значительно выше традиционного стекинга. Протокол известен высоким уровнем децентрализации (выбор validator), удобным интерфейсом и отличной интеграцией с экосистемой Solana.

Coinbase Wrapped Staked ETH — “стабильный” выбор

cbETH (Coinbase Wrapped Staked ETH)

Это токен Liquid staking, выпускаемый Coinbase, ориентированный на инвесторов, ищущих надежность и соблюдение нормативов.

Когда вы стекинг ETH на Coinbase, вы получаете cbETH. Этот токен представляет право собственности на ваши застейканные активы и может торговаться на DeFi-платформах. Хотя он не автоматически накапливает доход, как некоторые другие токены, cbETH отлично подходит для тех, кто хочет начать с платформы с высокой репутацией.

Ankr Staking — мультицепочный

ANCR (Ankr Token)

Ankr — платформа Liquid staking, поддерживающая множество цепочек, включая Ethereum, BNB Chain, Avalanche и другие. При стекинге через Ankr вы получаете токены, такие как aETH, aBNB, в зависимости от выбранной цепочки.

Главное преимущество Ankr — развитая инфраструктура, очень дружелюбная к разработчикам: API, RPC, SDK для интеграции стекинга в свои dApp. Протокол регулярно проходит аудит, обладает высоким уровнем безопасности и отлично подходит для разработчиков и тех, кто хочет стекинговать на разных цепочках.

Restaking — новый шаг в DeFi

Если Liquid staking — большой шаг вперёд, то Liquid restaking — следующий скачок. Это метод повторного использования LST-токенов для второго стекинга в другой протокол, что позволяет одновременно получать два уровня наград.

Например: вы стекинг ETH в Lido и получаете stETH, затем используете его для стекинга в EigenLayer. В результате вы получаете награды как от Ethereum, так и от EigenLayer одновременно. Платформы, такие как EigenLayer, Renzo, AutoLayer, Pendle, ведут за собой тренд.

Однако, restaking несёт более высокие риски: сложные контракты, зависимость от нескольких платформ, рыночные риски. Подходит только опытным инвесторам.

Заключение

Liquid staking доказал свою эффективность как решение в развитии DeFi. Оно позволяет получать пассивный доход, не жертвуя ликвидностью активов.

С развитием платформ, таких как Lido Finance (LDO цена $0.63), Rocket Pool (RPL цена $2.09), Marinade Finance (MNDE цена $0.05), Ankr и других, 2025 год обещает стать отличным временем для изучения Liquid staking и оптимизации инвестиционных стратегий.

Но помните, что любые возможности связаны с рисками. Перед началом изучайте информацию, диверсифицируйте портфель и участвуйте только в проверенных и аудитированных протоколах. Ваши активы — это ваша ответственность.