Понимание трех типов цен в торговле фьючерсами: индексная цена, справедливая цена и рыночная цена

При участии в торговле фьючерсами вы будете регулярно сталкиваться с тремя разными уровнями цен: индексной ценой, справедливой ценой и ценой последней сделки. Хотя они кажутся похожими, каждый из этих видов цен выполняет свою уникальную роль в управлении позициями и расчёте прибыли и убытков. Давайте разберёмся в их различиях и значении.

Расположение трёх видов цен на интерфейсе торговой платформы

На странице торговли фьючерсами эти три уровня цен отображаются явно, обычно рядом друг с другом. Хотя цифры могут не сильно отличаться в обычных условиях, различия между ними становятся важными в сложных торговых ситуациях, особенно при использовании высокого кредитного плеча.

Индексная цена: основа для определения справедливой стоимости

Индексная цена (Index Price) формируется на основе данных о спотовых ценах, собранных как минимум с трёх различных торговых платформ. Каждой платформе присваивается определённый вес для расчёта взвешенной средней цены. Такой метод помогает обеспечить, чтобы индексная цена отражала реальную ситуацию на глобальном рынке и не была подвержена локальным колебаниям на отдельной бирже.

Справедливая цена: защита трейдера от ненужных ликвидаций

Справедливая цена (Fair Price) — уникальная концепция, предназначенная для защиты трейдера. Она рассчитывается на основе индексной цены с учётом базовой ставки процента и стоимости капитала.

Формула расчёта справедливой цены следующая:

Фондовая ставка = Процентная ставка × (Время до следующего финансирования / Период финансирования)

Справедливая цена = Индексная цена × (1 + Фондовая ставка)

Система использует справедливую цену для расчёта нереализованных убытков и определения позиций, подлежащих ликвидации. Это означает, что ваша позиция будет ликвидирована исходя из справедливой цены, а не из цены последней сделки. Такой подход особенно важен для тех, кто использует высокое кредитное плечо, поскольку он предотвращает ликвидацию из-за внезапных скачков цен.

Цена последней сделки: фактическая рыночная цена

Цена последней сделки (Latest Price) — это цена, по которой в реальном времени совершаются сделки на платформе. Это цена, по которой новые ордера исполняются, и она может часто меняться в зависимости от текущей активности покупок и продаж.

Почему три вида цен важны

Эти три уровня цен предоставляют вам более полное представление о состоянии рынка. Вы можете использовать разные виды цен при размещении ордеров типа стоп-лосс (stop orders) для оптимизации своей торговой стратегии. Понимание различий поможет вам лучше управлять рисками и принимать более обоснованные торговые решения.

Дисклеймер: Торговля криптовалютами связана с существенными рисками и может привести к потере ваших инвестиций. Настоящие материалы не предназначены для предоставления инвестиционных советов, налоговых, юридических, финансовых, бухгалтерских, консультационных или иных услуг и не являются рекомендациями к покупке, продаже или удержанию каких-либо активов. Предоставляется только для информационных целей, а не как финансовый совет. Перед инвестированием убедитесь, что полностью понимаете связанные с этим риски.