Годовая доходность в крипте: как APR в стейкинге работает на вас

Когда вы держите токены в стейкинге или даёте их в заём на DeFi-платформе, вы видите цифру вроде 15% APR или 8% годовых. Но что это реально означает и как это считается? Давайте разберёмся, потому что эта цифра может серьёзно отличаться от того, что вы реально получите.

Что скрывается за аббревиатурой APR

APR (Annual Percentage Rate) — это не просто “красивая цифра на платформе”. Это годовая процентная ставка, которая показывает реальную стоимость вашего дохода или расходов. Ключевое слово здесь — реальная.

В традиционных банках APR включает все комиссии и сборы. В криптовалютах ситуация похожа, но есть свои нюансы. APR учитывает прямые расходы, но часто не берёт в расчёт волатильность токена, комиссии сети и другие скрытые факторы.

APR в стейкинге: как это работает на практике

Допустим, вы забаланили 100 DOT в стейкинг под 15% APR. Это означает, что теоретически через год вы получите 15 DOT дохода. Но это — если всё останется неизменным.

На практике:

• Вы зафиксировали свои токены на платформе
• Валидаторы обрабатывают блоки, и вам начисляют награды
• Эти награды считаются в годовом проценте — 15% APR

Но есть подвох: если токен упадёт в цене на 20%, ваш реальный доход в долларах станет отрицательным, несмотря на 15% APR.

Криптозаймы и заёмные ставки под залог

APR в крипто-кредитах работает обратным образом. Вы берёте USDT под залог BTC и платите 8% APR годовых. Это означает:

• На сумму 1000 USDT вы заплатите 80 USDT в год комиссии
• Плюс могут быть комиссии за ликвидацию, если залог упадёт в цене

Здесь APR отражает реальную стоимость заёма со всеми сборами — это уже ближе к банковскому определению.

APR vs APY: почему в DeFi это разные вещи

Вот где начинается путаница:

На большинстве платформ вам показывают APR, но говорят о нём как об APY. Это манипуляция, которая заставляет доход выглядеть привлекательнее.

Как считается APR

Базовая формула:

APR = ((Общие выплаты – Основная сумма) / Основная сумма) × (365 / дни) × 100%

Но в реальности проще:

1. Платформа делит годовой доход на вашу сумму
2. Вычитает комиссии (если они есть)
3. Получившееся число — ваш APR

На практике используйте калькуляторы платформ, потому что вручную это считать сложно, если есть разные комиссии и периоды.

Скрытые факторы, которые APR не показывает

Вот что важно понимать: APR — это не гарантия.

В DeFi часто видите 100%+ APR на новых платформах. Но это может не учитывать:

• Волатильность токена — за год цена может упасть на 50%
• Комиссии сети (газ) — особенно на Ethereum
• Риск ликвидации — если ваш залог упадёт, платформа продаст его
• Умирающие проекты — плата может замёрзнуть через месяц

Как выбирать предложения правильно

Когда смотрите на APR в стейкинге или крипто-займы:

1. Сравнивайте APR, а не просто “проценты” — убедитесь, что комиссии учтены
2. Проверяйте фиксированный или переменный APR — ставка может измениться завтра
3. Учитывайте комиссии вывода — иногда нужно платить за анстейкинг
4. Смотрите на токеномику — если новый токен раздают всем, его цена скоро упадёт, несмотря на красивый APR
5. Оценивайте риск платформы — “слишком красивая” доходность часто означает “слишком высокий риск”

Итог

APR в стейкинге и крипто-кредитах — это важный, но неполный показатель вашего реального заработка или расходов. Он показывает, сколько вы получите или заплатите в процентах годовых, но не учитывает риски и волатильность.

Используйте APR как отправную точку для сравнения, но копайте глубже: изучайте комиссии платформы, риски ликвидации и перспективы самого токена. Только тогда вы сможете принять осознанное решение, будь то стейкинг Ethereum или заём USDT под залог Bitcoin.