Yearn's yETH-безопасностный инцидент: как кража на миллионы корректирует практики DeFi

Перспективы инцидента: рыночный шок и системное тестирование

Конец ноября 2025 года ознаменовался для Yearn Finance значительной уязвимостью безопасности, которая выявила хрупкое равновесие между инновациями и устойчивостью протокола. Эксплойт с бесконечным созданием монет на контракте yETH привел к предполагаемой потере капитала в размере $2,8 миллиона — относительно небольшая сумма в абсолютных цифрах, но значительная с точки зрения раскрытия рисков совместимости в DeFi.

Реакция рынка была, однако, непропорциональной. Курс YFI взлетел с примерно $4.080 до более чем $4.160 за час, что было вызвано шорт-сквизом. Эта волатильность подчеркнула, как участники рынка зачастую недооценивают уязвимости в наследственных контрактах, воспринимая их как системные угрозы. При обращении в обращение всего около 33.984 токенов YFI, ликвидность токена по своей природе является хрупкой под давлением концентрированной торговой активности.

Анатомия атаки: как из ничего возникло 235 триллионов yETH

30 ноября 2025 года около 21:11 UTC злоумышленник активировал критическую ошибку в механизме создания (mint) контракта токена yETH. За одну транзакцию, по оценкам, было сгенерировано около 235 триллионов единиц yETH.

Стратегия атаки была элегантной в своей простоте:

• Фаза 1 — Массовое создание: уязвимость бесконечного создания токенов позволила без ограничений генерировать новые токены без проверки
• Фаза 2 — Выкачка ликвидности: созданный yETH использовался для siphoning реальной стоимости из пулов ликвидности Balancer, где yETH был связан с реальным ETH и токенами Liquid Staking
• Фаза 3 — Удаление следов: злоумышленник использовал вспомогательные контракты и вызовы self-destruct для фрагментации транзакционных цепочек, после чего около 1.000 ETH были направлены через миксеры

Команды on-chain форензики выявили ошибку именно в контракте yETH, а не в основной инфраструктуре хранилища Yearn — важный момент, который позже стал ключевым для оценки рисков.

Почему именно yETH пострадал: наследственные контракты в современной DeFi

Эксплойт ограничился более старой реализацией yETH. Yearn подтвердил, что версии V2 и V3 vaults остались неповрежденными — важная деталь, которая должна была снизить начальную панику.

Тем не менее, этот сценарий иллюстрирует широкую проблему в архитектуре DeFi. Эволюция протоколов часто приводит к наличию нескольких версий контрактов; более старые версии реже проходят аудит и остаются активными, поскольку их используют существующие пользователи или поставщики ликвидности. Это создает так называемый «наследственный хвост» — слои кода, которые устаревают в производственных средах.

Ключевая техническая ошибка: механизм mint yETH позволял создавать неограниченное количество токенов без должного контроля доступа. Почему это прошло через аудит и почему более старые версии менее надежны — остается предметом пост-мортем анализа.

Волна рынка и что она раскрывает

Рынки деривативов отреагировали сразу повышением ставок финансирования и расширением волатильности. Для многих трейдеров различие между «эксплойтом yETH» и «сбой системы Yearn» было неочевидным.

Этот феномен содержит более глубокий урок: изоляция ущерба на цепочке не всегда автоматически воспринимается рынком. Страх «насколько далеко зашел этот урон?» мешает инвесторам адекватно оценить масштаб. Шорты на YFI, вынужденные ликвидировать позиции, дополнительно усилили краткосрочный ценовой импульс.

Один комментарий по данным: в настоящее время YFI торгуется около $3.51K, что отражает изменения после инцидента и свидетельствует о нормализации рынка.

Реакция Yearn: коммуникация и форензика

Yearn отреагировал достаточно быстро. Протокол:

• публично подтвердил ограниченность масштаба уязвимости
• скоординировался с командами on-chain расследований для выявления векторов атаки
• начал диалоги по управлению относительно возможных компенсаций и будущей защиты (хотя техническая и юридическая реализуемость еще под вопросом)
• инициировал поиск украденных активов и изучение возможностей их возврата через многосторонние усилия

Скорость обнаружения и коммуникации стала контрастом с предыдущими взломами DeFi, где сбор информации мог занимать недели. Это также свидетельство профессионализации сектора.

Практические шаги для пользователей и LP

Для тех, кто имеет exposure к продуктам Yearn, деривативам LST или пулам Balancer:

Аудит экспозиции: проверьте, какие vaults или пулы ликвидности вы обслуживаете, и убедитесь, используют ли они уязвимую версию yETH. Позиции V2 и V3 менее критичны.

Ребалансировка: выведите ликвидность из пулов, где yETH выступает в качестве основного актива. Это снизит риск при дальнейшем рыночном волнении.

On-chain сигналы: следите за официальными обновлениями безопасности проектов, а не за слухами в соцсетях. Панические распродажи по ложным тревогам могут нанести больше вреда, чем сам взлом.

Более широкие уроки: DeFi 2025 и за его пределами

Этот инцидент отражает более широкую тенденцию в развитии DeFi:

Сложность совместимости как двуострый меч: интеграции между несколькими протоколами добавляют ценность, но увеличивают поверхность атаки. Механизмы mint/burn, работающие на нескольких уровнях, требуют повышенного внимания.

LST как точки рычага: токены Liquid Staking в 2025 году глубже интегрированы в портфели и пулы ликвидности. Их рост означает, что ошибки в одной экосистеме стейкинга могут иметь более широкие рыночные последствия.

Шум сигналов против фундаментальных данных: мониторинг в реальном времени совершенствуется, но быстрая интерпретация сигналов — зачастую с большим числом ложных срабатываний — создает риск, превышающий сам технический инцидент.

Механизмы страхования и управление: команды протоколов внедряют все больше on-chain резервов, мультисиг-охранных решений и проактивных реакций управления. Это становится нормой.

Регулирование как дисциплина: в 2025 году регуляторы требуют процедурной безопасности и ответственности протоколов, что влияет на то, как команды реагируют на инциденты и организуют компенсации.

Рекомендации для архитекторов протоколов

• Регулярные, глубокие аудиты с акцентом на механизмы mint/burn и крайние случаи, особенно в старых версиях контрактов
• Привлекательные программы bug bounty для раннего обнаружения критических ошибок сообществом
• Миграционные маршруты для рискованных наследственных кодов к более новым, проверенным версиям
• Четкие протоколы реагирования на инциденты: стандартизированная коммуникация, координация форензики и управление

Итог: инновации под контролем

Эксплойт с бесконечным созданием yETH — не масштабный взлом, но его уроки масштабны. Способность DeFi к инновациям подрывается совместимостью, а также весом наследственных контрактов. Для инвесторов и протоколов 2025 год — год повышения осознанности о рисках: аудит, стратегии восстановления и рациональная интерпретация on-chain данных уже не опциональны.

Рынки реагируют безразлично к уязвимостям. Такая реакция может стать как возможностью, так и опасностью — для тех, кто умеет правильно распознавать сигналы и отличать их от фундаментальной реальности.