Основное отношение к рынку криптовалют и фондовому рынку

Отношение к рынкам криптовалют, акций и фондового рынка

Обсудим некоторые основные подходы к рынкам, их три особенности с точки зрения капитала и риска. Во-первых, с внутренней стороны, первое — это ваше отношение к собственной игре, как вы контролируете себя; второе — как вы управляете отношениями с соперниками, то есть конкуренцией, будь то компании или конкуренты. В качестве руководителя компании нужно учитывать управление, корпоративную культуру и продукты. Также важно обращать внимание на внешнюю индустриальную экономику. Инвестору необходимо глубоко понимать себя и конкурентов, будь то розничные инвесторы или фонды. Кроме того, факторы такие как рыночная среда, цикл обращения капитала, экономический цикл связаны с колебаниями рынка криптовалют и акций.

Эти три особенности: первая — ваши средства ограничены, что очень важно, у нас есть только ограниченный капитал. Вторая — внешне рынок предоставляет безграничные возможности, всегда есть множество способов заработать. Но третья — риски тоже безграничны. Хотя и возможности, и риски бесконечны, риски значительно превосходят возможности. Эти два аспекта — бесконечны, но их уровень различен: риски — больше.

Понимание этой сути рынка — ограниченного капитала и бесконечных возможностей и рисков — делает стратегию и отношение к нему крайне важными. Зная это, мы должны анализировать, как к нему относиться. Поскольку наш капитал ограничен, управление рисками — первоочередная задача. Ограниченность капитала определяет приоритетность риск-менеджмента. Для инвестора управление рисками — самое важное, потому что при потере ограниченного капитала все хорошие возможности на рынке теряют смысл: вас выбросили, вы потеряли деньги, и даже если вы хорошо разбираетесь в инвестициях, без денег ничего не сделаешь. В этом и заключается важность капитала: я уверен, что те, кто много потерял или обанкротился в крипто- и фондовом рынках, очень хорошо это понимают.

Именно поэтому люди спрашивают у Бенджамина Грэма, каков самый важный принцип инвестирования? Он ответил: два принципа. Первый — никогда не теряйте свой основной капитал навсегда. Второй — запомните первый принцип. Вот почему он так говорит. Он объясняет это тем, что наш капитал ограничен, а возможности и риски бесконечны, поэтому важно избегать постоянных потерь, иначе вас навсегда выбросят с рынка. Игра закончится для вас. Поэтому сохранение ограниченного капитала — критически важно.

Второе отличие рынка — возможности безграничны. Что означает «безграничные возможности»? Как к ним относиться? Возможности на рынке бесконечны, поэтому не нужно торопиться: когда появляется шанс, можно купить или пропустить, потому что в следующий раз шанс снова появится. Это и есть смысл. Когда вы не уверены в чем-то, лучше не покупать, потому что ваш капитал ограничен. За исключением случаев, когда вы очень уверены, тогда — да, покупайте. Например, если вы мало знаете о компании или знаете только немного, не стоит читать новости, следить за горячими темами или читать несколько статей и сразу покупать акции этой компании. Не знаком — не делайте. Почему? Потому что, пропустив этот шанс, у вас еще будет возможность. В худшем случае — вы просто потратите потенциальные возможности. И поскольку никто не говорит, что возможности бесконечны, у вас всегда есть шанс, и пропущенное время — не так дорого.

Поэтому не стоит идти за толпой, не стоит слушать слухи, не думайте, что если пропустили этот шанс, то другого не будет. В крипто- и фондовых рынках возможности бесконечны, но, к сожалению, риски тоже бесконечны. И эти риски значительно превосходят возможности. Хотя оба бесконечны, уровень их различен. Не думайте, что это плохо: когда наступает медвежий или бычий рынок, вы пропустите шанс и уйдете, — это не так просто. Когда акция растет, вы начинаете паниковать и пытаетесь догнать — это самое неправильное. Ваш капитал ограничен, и если вы ошибетесь, основной капитал быстро исчезнет, и вас могут навсегда исключить из рынка. Поэтому риск — это ограниченность капитала. Второе — возможности бесконечны, и пропуск их — не страшно, у вас еще есть шанс. Относительно пропуска — сохраняйте спокойствие, потому что пропуск — тоже риск, но он менее важен, чем потеря капитала.

Самый серьезный риск — потерять свой основной капитал. Это самое важное. Хотя эти два типа — риск и возможность — разные по сути, риск потери капитала гораздо выше, чем пропуск возможностей. Так как возможности бесконечны, вы можете позволить себе пропускать некоторые из них. Если вы считаете, что шанс не очень уверен, лучше отказаться. Например, если вы не очень хорошо понимаете перспективы отрасли или считаете, что сами не разбираетесь, а кто-то другой может заработать много денег — например, BYD или Tesla — и вы не уверены, не стоит входить, даже если акции могут вырасти в 10 или 100 раз. Это не ваш заработок. Поэтому важно быть реалистом: не строить иллюзий, не верить в сказки. Влюбленность в компанию — это иллюзия. Лучше спокойно изучить компанию, дождаться подходящего момента, и тогда — да, входить. Тогда это будет ваш шанс, и это ваши деньги.

Третий аспект — риск бесконечен, а капитал ограничен. В этом случае нужно сосредоточить 70–80% усилий на управлении рисками. В первую очередь — диверсифицировать. Я не советую слишком сильно разбивать портфель, но и не стоит держать все акции в одной, двух или трех компаниях — это слишком много. Даже Уоррен Баффет не делал так. Хотя он говорит, что концентрируется, он инвестировал в 10–20 компаний, и только однажды — 40% в одной, но это было недолго. Важно диверсифицировать, потому что на рынке много неопределенностей: бизнес может измениться, вы не можете полностью понять компанию, и не можете быть уверены, что ваши знания — самые лучшие. В крипто- и фондовых рынках есть игра, есть операционные и личностные риски.

Также, в случае непредвиденных событий, не стоит держать все деньги в одной корзине. Обращайте внимание на управление рисками, сохраняйте терпение. Терпение — это не делать ничего, если вы не уверены. Не думайте, что пропустите шанс, если он не очень очевиден. В таких случаях лучше подождать, держать руку на пульсе, ждать следующего подходящего момента. Возможности в инвестициях бесконечны, и ваш шанс обязательно придет — он может задержаться, но обязательно появится. Важно хорошо знать продукты компании, цепочку поставок, отрасль, управление.

Также нужно изучать внутренние дела компании, повышать свои навыки. Терпеливо управлять рисками — очень важно. Если не знаете, как — не делайте. Также необходимо диверсифицировать риски. Иметь рациональный подход: не торопиться, не надеяться разбогатеть за ночь, хорошо понимать риски. Я уже подробно рассказывал о рисках: нужно постоянно искать негативные новости, особенно о компании. Представляйте себе худший сценарий и его вероятность. Не думайте, что все так, как вы себе представляете — думайте тщательно.

Когда вы новичок и входите на рынок, кажется, что возможностей бесконечно много, но на самом деле — риски. Поэтому нужно подготовиться. Новички — как влюбленные: видят только хорошее, все кажется перспективным, все растет, все поддерживается государством, тренды и так далее.

Молодой человек еще не имеет достаточного опыта, его выборы в инвестициях отличаются: он больше видит возможности. Как в шахматах — он всегда думает о нападении, о том, чтобы сбить фигуру соперника, но в итоге может проиграть. Потому что он не обращает внимания на защиту, а риск — это самое важное. Настоящий шахматист должен уметь управлять рисками, это первоочередное. После хорошей защиты можно искать возможности, и эти возможности должны быть реальными, а не иллюзией. Поэтому новичок видит возможности, а опытный — риски, и зачастую — больше рисков.

Каждый опытный — когда-то был новичком. Почему они стали видеть только риски? Потому что они много платили за обучение. Если вы новичок, я надеюсь, вы прислушаетесь к моим словам: не думайте, что вы все знаете. Почему старшие игроки теряют деньги? Возможно, у вас проблема, а не у опытных. Как говорит Уоррен Баффет: если за 5 минут у вас не получается понять, кто хуже вас, скорее всего — вы сами. Не стоит быть самоуверенным. Все опытные тоже когда-то были новичками. В процессе перехода от новичка к профессионалу важно не платить слишком высокую цену за обучение.

Когда у вас есть позитивное отношение к возможностям рынка, а не к тревоге, — это кардинально меняет ситуацию. В этом процессе я надеюсь, что вы останетесь в игре и будете платить все меньшие «учебные взносы». Не думайте, что вы гений, не будьте самоуверенны. В людях есть черты — самоуверенность и жадность, желание быстро разбогатеть, мечта о мгновенном богатстве, вера, что у вас мало денег и вы хотите поставить все на одну акцию — это очень глупо и свойственно человеческой натуре.

Потому что ваш капитал ограничен, и при убытках у вас не останется шансов на рынке. Нужно терпеливо ждать следующего шанса. Изначально нужно исправить свои знания и отношение. Иначе при следующем входе вы просто повторите старые ошибки. Не жадничайте, не торопитесь, не мечтайте разбогатеть за ночь. Терпеливо ждите возможности. Если пропустили — ничего страшного, шанс еще будет. Просто сядьте и изучайте свою компанию, дождитесь подходящего момента, продумайте все риски, даже самые худшие сценарии. Когда акции падают — это шанс: можно купить больше.

Подытоживая, поскольку наш капитал ограничен, нужно защищать его, как говорит Уоррен Баффет, — избегать постоянных потерь. Второе — возможности бесконечны, поэтому не бойтесь пропустить шанс, терпеливо ждите своего. Работайте в рамках своих возможностей, диверсифицируйте риски. Терпеливо ждите высоко вероятных и надежных возможностей, не следуйте за толпой и слухами, как новички, — всегда видите только возможности.

В конечном итоге, вы, скорее всего, заплатите за свою нетерпеливость, самоуверенность и иллюзии. Другие видят риски, а вы — только возможности. Вы знаете, что можете потерять, а не то, что можете заработать. Это мой опыт и мой основной подход к рынкам криптовалют и акций.