Почему терпение так важно? - Криптовалютная биржа

Почему терпение так важно в инвестициях? И как с ним справляться,

как развивать терпение.

А также противоположность терпения — отсутствие терпения,

как нам бороться с отсутствием терпения.

Большинство людей недостаточно терпеливы в инвестициях.

Возможно, в жизни вы — человек с терпением,

но в инвестициях требуется тот самый вид терпения,

которого у большинства нет.

Это вполне нормально,

противоположность терпения — фокус на краткосрочном.

С одной стороны, потому что у человека ограничена жизнь,

и это заставляет нас стремиться делать как можно больше за минимальное время.

Ограниченность жизни определяет нашу погоню за эффективностью.

С другой стороны, это результат нашей эволюции.

Наши предки волновались только о том, что съесть завтра,

и редко занимались делами, полезными для будущих лет.

У наших предков не было генов терпения,

поэтому и у нас их нет.

Большинство людей в инвестициях тоже не хватает терпения по этой причине.

Сначала нужно признать свои недостатки на генетическом уровне,

а потом подумать, как с ними бороться.

Если не понять этого,

мы с большой вероятностью потерпим неудачу.

Почему терпение так важно в инвестициях? На самом деле есть две причины: одна — субъективная, как уже говорилось,

человеческая природа лишена этого качества; вторая — объективная,

само по себе ценностное инвестирование требует терпения.

Потому что на рынке очень мало отличных компаний,

поиск таких — событие с низкой вероятностью.

Когда эти хорошие компании резко падают,

шанс получить безопасный запас прочности ещё меньше.

Потому что хорошая компания,

и когда её акции падают, все начинают покупать,

поэтому шансов на значительный обвал очень мало.

Исключение — очень необычные ситуации,

под «необычными» понимается ненормальное,

а ненормальное — это шанс, который встречается редко,

частота и вероятность его появления малы.

Как инвестор, ценностный инвестор,

мы должны ждать этого шанса.

Шансов мало, поэтому нужно терпение,

только терпеливый сможет его поймать,

без терпения — точно не получится.

Шанс, что золото упадёт с неба, — очень мал,

и именно поэтому нам нужно терпение.

Иначе, когда золото упадёт с неба,

ваша корзина будет переполнена,

вы набросите туда кучу всяких акций,

а когда цена снизится, вы уже не сможете купить,

потому что в медвежьем рынке вас уже «задушили».

Поэтому нужно терпеливо ждать,

терпеливо держать.

Шанс для хорошей компании резко упасть — очень мал,

нужно терпение, чтобы дождаться этого уникального случая,

но такие случаи обязательно произойдут.

Например, такая отличная компания, как Мацзай,

тоже переживала падения,

примерно в 2013 году,

Мацзай пережила почти двухлетний спад.

Итак,

шанс обязательно появится,

нужно верить.

Может быть, он задержится,

но не исчезнет.

Ещё одна объективная причина —

ограниченность нашего круга возможностей.

Ограниченность круга означает, что мы знаем о нем мало,

эти ограниченные компании и отрасли,

также имеют ограниченные шансы на падение,

их распознавание зависит от ваших знаний,

особенно — глубины понимания.

На рынке,

в вашем круге возможностей, шансы падения нескольких компаний очень малы,

и нам нужно терпение.

Две объективные причины: одна — хорошие компании очень редки,

шансы на их падение — тоже малы; вторая — наш круг возможностей небольшой,

знаем мало компаний,

поэтому шансы на их падение тоже малы.

Эти два объективных фактора — причина, по которой нам нужно терпение.

Субъективная причина — в том, что у нас самого по себе отсутствует терпение.

Поэтому нужно его развивать,

или как предотвратить его отсутствие.

Итак, субъективные и объективные причины объясняют, почему терпение так важно.

Терпение — очень редкий ресурс в успешных инвестициях,

именно потому, что оно нужно объективно,

и потому что у нас его не хватает субъективно.

Почему в инвестициях нужно терпение? Потому что инвестиции — это в основном покупка,

удержание,

и в конце — продажа,

одним из самых базовых условий покупки в ценностном инвестировании является,

что обязательно должен быть запас прочности.

Что такое запас прочности?

Это знание внутри круга возможностей,

на базе внутренней стоимости,

когда цена должна быть достаточно низкой,

и скидка должна быть достаточно глубокой, чтобы покупать.

Поэтому,

нужно ждать, пока цена не станет очень низкой, чтобы купить.

Но человеческая натура такова, что многие не имеют терпения,

или боятся потерять деньги.

Многие, увидев хорошую акцию, спешат её купить,

особенно когда цена начинает расти.

Без запаса прочности они тоже покупают,

думая, что «если пропущу сейчас, больше не найду»,

и что они нашли хорошую компанию.

Жадность и страх переплелись,

и в итоге они не дождались достаточно низкой цены,

не купили в рамках запаса прочности.

Что происходит после покупки? Как только цена падает,

они начинают паниковать.

Почему? Потому что, когда они изучали компанию,

у них не было терпения всё понять до конца.

Они слушали хорошие отзывы в СМИ,

читали аналитические отчёты,

делали поверхностные выводы.

Они не потратили достаточно времени, чтобы разобраться,

и их вера в компанию была недостаточной,

они просто не заметили этого,

и при падении цена вызывает у них сомнения.

Также — цена покупки была слишком высокой,

они купили без достаточного запаса прочности,

и внутри у них появляется ощущение неуверенности.

Отсутствие терпения проявляется в двух аспектах:

один — недостаточное изучение компании,

другой — недостаточное терпение к цене.

Раннее покупка или покупка с слишком большим весом в портфеле,

при падении вызывают сомнения.

После сомнений,

они либо продают,

либо, покупая по высокой цене,

получают меньшую будущую прибыль,

что и есть так называемая ловушка роста.

Многие покупают очень крупную компанию,

но по слишком высокой цене,

и много лет цена не растёт,

потому что будущая цена уже «зашита» в сегодняшней стоимости.

Из-за высокой цены,

хорошая компания — не всегда хорошая инвестиция,

и именно в этом месте.

Потому что спешка,

слишком высокая цена при покупке,

или слишком большой вес в портфеле — всё это результат отсутствия терпения.

Второе — слишком большой вес в портфеле,

это спешка при покупке,

и тоже проявление недостатка терпения.

В целом процессе инвестирования,

кроме покупки, есть ещё и удержание.

Удержание занимает большую часть времени инвестирования.

Многие не достигают успеха в удержании,

потому что у них нет терпения.

Отсутствие терпения — это комплексное явление.

Нужно его понять и разобрать,

посмотреть причины.

Это комплексное явление,

и оно — проявление.

Оно — проявление человеческих страхов,

жадности,

и внимания к краткосрочным выгодам.

Например, после покупки,

акции растут.

После роста в голове начинают появляться разные мысли.

Одна — что заработал,

что подтверждает правильность своих решений,

и хочется зафиксировать прибыль.

Это — желание доказать себе, что ты прав,

а не просто реализовать прибыль по ситуации.

Другая — страх.

Боишься, что после роста цена упадёт,

и ты потеряешь деньги,

или прибыль исчезнет.

На первый взгляд — это одна ситуация,

на самом деле — два психологических состояния.

Когда эти два чувства работают вместе,

они в значительной степени разрушают ваше терпение.

Это — влияние человеческой психики,

и причина наших неудач с терпением.

Процесс падения — тоже так же.

Я также хочу сказать, почему терпение важно и в спекуляциях.

В краткосрочной перспективе,

чем короче время, тем менее реальна цена,

только при удлинении времени

рынок становится менее случайным, и его случайность уменьшается или исчезает.

Поэтому для успеха в инвестициях или спекуляциях нужно время,

потому что любая логика инвестирования и спекуляции в короткие сроки — нереальна.

Я уже говорил в предыдущих статьях,

что с точки зрения аукциона,

цена в краткосрочной перспективе — менее реальна.

На самом деле, любая инвестиционная и спекулятивная логика

требует времени для реализации.

Только удлиняя время,

вы можете по-настоящему реализовать свою стратегию,

иначе она будет заслонена шумами и случайными колебаниями рынка.

Краткосрочно,

даже если вы правы, это не поможет.

Поэтому нужно удлинять временной горизонт.

Что значит удлинять время? — это значит, что сам инвестор должен иметь терпение,

и при покупке, и при продаже,

удлинять временной горизонт.

Только так логика реализуется.

Например, сложный процент,

одна из главных причин успеха ценностных инвесторов — это сложный процент,

нужен во времени.

Даже у лучшей компании есть свои циклы,

она ведёт бизнес по сделкам,

постепенно реализует продукты,

постоянно расширяет клиентскую базу,

и зарабатывает по частям.

Даже у самой лучшей компании

не произойдет ценностное реализование за один день.

Поэтому не стоит ждать, что цена резко вырастет за одну ночь,

или завтра будет лимит-рост.

На самом деле, лимит-рост завтра — это плохо для вас,

даже если это хорошая компания.

Потому что при росте,

вы сразу захотите продать,

зафиксировать прибыль,

и в итоге продадите.

Истинное ценностное инвестирование — это процесс, который требует лет для «катания снежка».

Когда пройдёт много лет,

эта компания сможет выплатить вам дивиденды за год, которые будут равны стоимости покупки сегодня.

Но для этого нужно время,

и только когда накопится достаточный капитал, это произойдет.

Поэтому,

если у вас есть короткосрочные ожидания,

при колебаниях цены,

вы сразу же избавитесь от акции.

Это — очень плохая практика в ценностном инвестировании.

Некоторые могут сказать:

«Я понимаю эти принципы,

терпение действительно важно,

а как его развивать?» — как часть человеческой натуры,

человеку трудно избавиться от терпения.

Это не невозможно,

но очень сложно,

и большинству это не подходит.

Поэтому нужно избегать этого,

предотвращать ситуации, когда терпение исчезает.

Как я часто говорю: «Чтобы не намочить ноги, не ходи по берегу» — это мудро.

Если вы не хотите заниматься сложными вещами,

например, ходить по берегу реки,

и надеяться, что ноги не намокнут — это маловероятно,

обычные люди так не делают,

не стоит зазнаваться.

Итак,

что делать, если у вас нет терпения? — не позволяйте ему проверить вашу натуру.

Например, старайтесь избегать рынка,

не следите за ценами,

это сложнее, но чуть проще, чем показывать свою неспособность к терпению.

Поэтому избегайте рынка,

не следите за ценами,

не обращайте внимания на краткосрочные колебания.

Большинство акций можно настроить уведомление,

когда цена падает до определённого уровня (например, на процент или сумму),

и вы получите уведомление по почте или SMS.

Также можно установить жёсткое правило — торговать только в определённый день месяца,

что поможет снизить количество сделок.

Когда вы ограничиваете число сделок,

жёстко регламентируя их,

вы перестаёте ежедневно следить за рынком.

Потому что, если вы торгуете каждый день,

вы обязательно будете следить за ценами.

Но если вы установите правило — торговать только в определённый день месяца,

вы автоматически перестанете так сильно интересоваться ценами.

Вначале это будет трудно,

но со временем станет легче.

Это поможет уменьшить количество наблюдений за рынком,

а значит — снизит шансы проявить нетерпение.

Когда одна удачная сделка происходит благодаря вашему терпению,

запомните этот опыт,

постоянно вспоминайте его,

стимулируйте свой мозг,

чувствуйте радость.

Это создаст положительную обратную связь,

и в вашей памяти,

и в вашем мозге терпение перестанет казаться страшным,

а станет приятным.

Так формируется цепочка,

в вашем мозгу появляется такая связь,

и многие пустые места в вашем уме заполняются именно такими связями.

Многие плохие привычки исчезают так же,

вы можете создать хорошие и приятные ощущения,

они выделяют химические вещества,

стимулирующие формирование здоровых цепочек.

Если есть возможность, лучше — чтобы два человека участвовали:

один — отвечает за покупку,

другой — за продажу или удержание.

Этот человек может быть вашей супругой или супругом,

им не обязательно разбираться в деталях,

вы заранее устанавливаете условия продажи при покупке, например, при ухудшении ситуации в компании.

Когда один человек — он может ошибаться много,

но при наличии второго контроля,

ошибок становится меньше.

Человеческая природа такова,

один человек — слабая система,

ее слабости проявляются,

отсутствие терпения — одна из них.

В будущем я расскажу подробнее о человеческой природе,

как о болезни,

разделю её на категории и снова разберу.

Отсутствие терпения — это комплексная реакция,

требующая долгосрочной работы.