В последнее время в рынке повсюду обсуждают концепцию Маска, и популярность действительно высокая. В шести компаниях, находящихся под его управлением, первые четыре практически уже прошли через волну хайпа, а последние две еще имеют потенциал для роста. Я проанализировал эту цепочку индустрии и действительно увидел некоторые возможные катализаторы.

Давайте сначала посмотрим на расположение этих шести предприятий: Tesla занимается новыми энергетическими технологиями и человекоподобными роботами, SpaceX — коммерческим космосом и спутниковыми сетями, xAI и X.Corp ориентированы на платформы искусственного интеллекта, Neuralink сосредоточена на технологиях интерфейса мозг-компьютер, SolarCity занимается домашней солнечной энергетикой, а The Boring Company — инновациями в области туннельных работ и подземного транспорта.

Первые четыре компании говорить не нужно, сейчас эти области — горячие темы на рынке, и институциональные инвесторы, и розничные инвесторы следят за ними. Особое внимание уделим двум менее заметным сегментам.

**Домашняя солнечная энергетика**

Если Solar Roof Маска действительно реализуется в стране, как будет развиваться эта бизнес-модель? Во-первых, выиграют поставщики из цепочки поставок. Компания 亚玛顿, являющаяся ключевым поставщиком стекла для солнечных крыш Tesla, обладает высокой гибкостью заказов, и при подтверждении крупного сотрудничества цена акций может отреагировать. Компания 秀强股份 также занимается солнечным стеклом и связана с проектами Tesla. Далее — 新朋股份, производитель структурных элементов для хранения энергии, которые подходят для домашних солнечных систем и систем хранения. 阳光电源 — лидер в области инверторов для домашней солнечной энергетики, дополнительно обладающий преимуществами в области хранения энергии, что делает такие компании более устойчивыми к рискам.

Что касается катализаторов, то если команда Маска официально объявит о сотрудничестве или планах по строительству Solar Roof в стране, поставщики обязательно получат крупные заказы. В дополнение, государственная политика усиливает поддержку домашней солнечной энергетики, расширяет пилотные проекты по всему округу, упрощает подключение к электросетям — это дополнительно откроет рынок.

**Область подземных туннелей**

Технология The Boring Company основана на низковакуумных трубопроводах и магнитной левитации. Для внедрения этой системы в стране потребуется целая цепочка индустрии. 雷尔伟 занимается компонентами для магнитной левитации и тесно связан с испытательными линиями низковакуумных труб. 博菲电气 специализируется на изоляционных материалах для магнитной левитации — это ключевой материал для туннельного транспорта, и у компании высокая технологическая планка. 新筑股份 обладает внутренней технологией встроенных магнитных левитационных транспортных средств и опытом реализации демонстрационных проектов. Если говорить о надежных вариантах, то 中国中铁 — крупный лидер в области туннельных работ, хотя и с большим масштабом, реакция может быть не очень быстрой, но долгосрочные планы реализовать вполне возможно.

По сигналам катализатора, если The Boring Company получит крупные заказы или объявит о планах выхода на биржу, или достигнет соглашения с каким-либо городом, вся цепочка индустрии активизируется. Внутри страны также ведется строительство испытательных линий низковакуумных труб и магнитных левитационных систем, и если будет объявлен демонстрационный проект подземных туннелей, соответствующие компании смогут рассказать свою историю.

В целом, эти два сегмента пока не вызывают такого же интереса, как более горячие направления, но если действия Маска начнут реализовываться и в сочетании с государственной политикой, шансы на обратный ход действительно есть. Стоит накопить позиции в связанных активах — по крайней мере, не прогадаешь.