В последнее время международная ситуация обостряется, но многие по-прежнему отвлекаются на новости. Срочная эвакуация персонала российских дипломатических учреждений и их семей — это не обычное явление. Это указывает на предупреждение о возможном крупном конфликте, который может произойти в конце этого месяца. Для тех, кто длительное время отслеживает взаимодействие геополитических трений и крипто-рынка, этот сигнал означает одно — рычаг риска в крипто-сфере может быть активирован.

Многие всё ещё придерживаются устаревшей логики — «геополитический конфликт = рост защитных активов = рост биткойна». Но если действительно посмотреть на данные за последние пять лет, окажется, что эта логика уже не работает.

В начале конфликта между Россией и Украиной в 2022 году биткойн действительно рос, прирост составил около 20%. Но что произошло дальше? Взлёт цен на энергию спровоцировал глобальный цикл повышения ставок, и биткойн упал на 65%. К 2024 году, когда в середине года наблюдались трения на Ближнем Востоке, волатильность биткойна составила всего ±3% — институциональные фонды и спот-ETF создали амортизирующий буфер, механизм реакции рынка существенно изменился.

Самое болезненное — это то, что вчера (8 января) крипто-рынок пережил коллективное падение. Биткойн пробил уровень ниже 90 тысяч, более 127700 счётов ликвидировано, 460 миллионов долларов капитала испарились в мгновение ока. И всё это на фоне того, что рынок ещё полностью не переварил геополитические риски.

Сейчас ситуация стала сложнее. Полная эвакуация посольства — это сигнал предупреждения высочайшего уровня, силой сигнала превосходящий события накануне авиаудара в июне 2025 года. Одновременно текущая ликвидность рынка уже исчерпана. На этом фоне, если произойдёт что-то серьёзное, рынку будет крайне сложно обеспечить достаточный буфер, как раньше.

Насколько велик этот риск? Рынок явно недооценивает его. Те же, чей капитал уже заморожен на высоких уровнях, с большим плечом в позициях, могут первыми почувствовать давление.