После начала года рынок акций A-share, похоже, продолжит формировать восходящий колебательный тренд. Рыночные настроения склоняются к оптимизму, что является критически важным — так как истинный источник расхождения ожиданий кроется в балансировании внешнего и внутреннего спроса. В условиях внешнего давления субсидирование внутреннего спроса уже стало неизбежным трендом, и при поддержке соответствующей политики вероятность роста рынка действительно выше.

С точки зрения средносрочного позиционирования стоит обратить внимание именно на те сегменты, которые не привлекают особо высокий интерес и имеют относительно распределённые позиции — особенно когда начинает возрастать внимание к ним и появляется больше катализаторов. В областях химической промышленности, строительных машин, электроэнергетического оборудования, новой энергетики всё ещё сохраняется долгосрочный потенциал роста ROE, и многие институциональные инвесторы ещё полностью не вовлечены. Кроме того, такие новые отраслевые темы, как коммерческая космонавтика, могут предоставить неоднократные возможности для переинтерпретации.

Также необходимо отслеживать линию укрепления юаня. Это приведёт к изменениям логики всей политической базы, и под этим углом брокерский сектор и страховые компании представляют собой секторы, которые одновременно могут наступать и защищаться, являясь относительно сбалансированным выбором размещения.