Инвестиции в криптовалютный мир требуют вероятностного мышления - криптовалютная биржа

Любая инвестиция связана с риском и определенной степенью неопределенности. При инвестировании в один из активов нельзя однозначно утверждать, что результат будет на 100%. Потому что возможны разные ситуации, и каждая из них может привести к разным результатам, поэтому необходимо иметь предварительное представление о нескольких возможных сценариях вероятностного распределения. Это не обязательно будет точно, но важно иметь вероятностное предвидение, а не слепо считать, что обязательно наступит определенный результат. Поэтому в инвестиционной деятельности обязательно должно присутствовать вероятностное мышление.

Например, при выборе акций в крипто- или фондовом рынке — это выбор компании. В первую очередь выбирайте те компании, которые вам хорошо знакомы; незнакомые компании покупать не стоит, потому что вероятность ошибки при покупке незнакомой компании выше. Поэтому выбор компании должен основываться на знании, то есть в рамках своей компетенции. Выйти за пределы своей компетенции — значит стать объектом чужого давления. Как Танг Санцзун, он должен находиться внутри круга, нарисованного Сунь Укуном; если он выйдет за его границы, вероятность ошибки возрастает, и даже есть риск для жизни. Внутри круга он в безопасности. Поэтому важно понимать, находится ли ваше поведение в рамках вашей компетенции или за ее пределами, а также оценивать вероятность успеха.

То же самое касается и компаний для инвестирования. Если отрасль сама по себе нестабильна, то и устойчивость компании в этой отрасли, скорее всего, будет низкой. Например, в электронике — продукты быстро устаревают, компания должна постоянно принимать разные решения, и вероятность ошибок в управлении возрастает, что увеличивает риски в бизнесе. Некоторые продукты, например, молочные продукты, очень стабильны: потребители не требуют постоянных изменений вкуса или бренда. Но если телефон меняется каждые один-два года, то компании, производящие такие продукты, сталкиваются с большей неопределенностью и риском неудачи. Итоговая успешность инвестиций зависит от будущего успеха компании.

В рамках вероятностного мышления можно выделить вероятность риска и вероятность дохода. Обычно риск легче оценить, а вероятность дохода — сложнее. Потому что доход зависит от сделок других участников рынка, но нижняя граница дохода известна — это так называемый «безопасный запас» или «минимальная стоимость», которая связана с соотношением цены и стоимости. В этом аспекте есть определенная вероятность. Верхняя граница дохода, как правило, неизвестна.

Вероятностное мышление больше применяется к оценке риска. В инвестициях контроль риска — первоочередная задача, и его необходимо систематически оценивать. Например, при инвестировании: от выбора криптоактивов до покупки, удержания и продажи — каждый этап связан с вероятностью ошибок. Ошибка на любом этапе может привести к неудаче. Хорошая покупка — это только половина дела; если не удержать актив должным образом, итог может быть отрицательным. Вероятность успеха инвестирования — это произведение вероятностей каждого из этих подсистем, поэтому итоговая вероятность всегда меньше вероятности каждого отдельного этапа. Чтобы повысить общий уровень успеха, лучше минимизировать количество этапов и обеспечить высокий успех каждого из них, поскольку произведение вероятностей увеличит общую вероятность успеха.

Что касается вероятности, её можно представить как неопределенность. У предприятий есть своя неопределенность, у рынка — своя, у инвесторов — своя, и так далее. Поэтому в каждом аспекте следует повышать вероятность успеха. Как повысить надежность предприятия? В первую очередь, желательно, чтобы оно находилось в растущей отрасли с минимальной цикличностью и стабильным развитием. Например, в части устойчивости — продукты не должны быстро устаревать; товар, который популярен несколько лет, а потом исчезает, — это неустойчиво.

Также продукты должны быть достаточно простыми, с простыми технологическими процессами, чтобы снизить вероятность ошибок. Если производишь одно и то же, бизнес становится более понятным. Не стоит постоянно менять продукты или бренды, потому что конкуренция и постоянные обновления увеличивают вероятность ошибок. Быстрые изменения и сложные процессы увеличивают риск ошибок, поэтому такие компании лучше избегать.

Или, например, компании, входящие в сложные цепочки поставок, сильно зависят от поставщиков и клиентов. Такие компании — не лучшие инвестиции, потому что их сложность увеличивает вероятность ошибок и рисков. Например, авиационная индустрия: цены регулируются плохо, конкуренция высокая, стоимость топлива — непредсказуема, многие расходы контролировать сложно, а профсоюзы пилотов и экипажа тоже влияют на издержки. В результате прибыльность остается низкой или не растет, что связано с высокой сложностью и неопределенностью.

Если у компании нет явных конкурентных преимуществ, её судьба зависит от конкурентов. Когда они снижают цены, вы становитесь пассивным, теряете ценовую власть. Такой бизнес — с низким порогом входа и высокой неопределенностью. Лучше избегать слишком сложных продуктов, потому что в любой части могут возникнуть проблемы, и это повлияет на весь продукт.

Например, после землетрясения в Японии вся электронная цепочка нарушилась: смартфоны не могли продаваться, потому что в них тысячи компонентов, и один дефект делает невозможным производство. Чем сложнее продукт, тем более уязвимым он становится. Уязвимость означает, что одна ошибка может привести к сбою всей системы — это важный аспект выбора предприятий и отраслей.

С точки зрения вероятности, чем проще продукт, цепочка и структура компании, тем лучше. Чем стабильнее продукт, тем меньше вероятность ошибок. Также важно избегать сложных структур, например, большого количества дочерних компаний. Многие плохие компании любят усложнять отчеты, делая их запутанными, чтобы скрыть проблемы или фальсифицировать показатели. Это очень опасно.

Как правило, при взаимодействии с людьми — если человек говорит уклончиво, неясно или противоречиво, — это может свидетельствовать о плохих коммуникативных навыках или о том, что он не честен. Хороший человек говорит ясно, его мысли прозрачны, нет противоречий, он не запинается и не говорит «как бы», а просто говорит то, что думает. Простота — это хорошо, и она связана с вероятностью успеха.

Также важно избегать слабых сторон человеческой натуры. В крипто- и фондовом рынках большинство людей терпят убытки — это связано с человеческой природой. Нужно избегать психологических ловушек: субъективности, эмоциональных решений, стадного поведения, чрезмерного внимания к краткосрочным колебаниям, предсказаниям и постоянному мониторингу рынка. Если устранить эти психологические ошибки и привычки, повысить свою дисциплину, то вероятность успеха увеличится.

Поскольку большинство людей совершают ошибки, то, избегая массовых ошибок, мы увеличиваем свои шансы на успех. Инвестиции против толпы — это так. В периоды падения рынка риск постепенно реализуется, а покупка в этот момент — повышает вероятность успеха. Поэтому, не рассматривая вопрос о своей компетенции, можно сказать, что противоположные действия по отношению к большинству — это естественный способ повысить вероятность успеха.

Краткосрочные цены — это зачастую иллюзия, чем короче период, тем больше вероятность ошибок и ложных сигналов. Увеличивая срок инвестирования, мы снижаем вероятность ошибок и повышаем шансы на успех. Поэтому важно избегать краткосрочных спекуляций, психологических ловушек, не следить постоянно за рынком, не надеяться разбогатеть за одну ночь и не строить предсказания. Технический анализ в 99% случаев не приносит прибыли, и если следовать за большинством, то результат будет неудачным. Избегая этих ошибок, мы увеличиваем свои шансы на успех.

Также важно избегать мест с большим количеством «хищников» — там легче стать их жертвой. Например, избегайте «крупных» криптовалютных проектов, малых концептуальных монет, «мусорных» монет, где много шума, новостей и ложных концепций, а отчетность — хаотична. Чем проще и прозрачнее проект, тем меньше риск ошибок.

Еще один совет — не заниматься макроэкономическим анализом, потому что от макроэкономики до прибыли предприятий — длинный и сложный путь, с множеством этапов, каждый из которых связан с вероятностью успеха. Чем больше этапов, тем ниже общая вероятность успеха. Поэтому не стоит тратить много времени на макроэкономику.

В целом, важно избегать слабых сторон человеческой натуры: не совершать очевидных ошибок, избегать сложных отраслей и компаний, не выходить за рамки своей компетенции, избегать «волчьих» мест, не фокусироваться на краткосрочных колебаниях, не слушать бездумно СМИ и экспертов. Всё это — основы вероятностного мышления.

Что дает такое мышление? Почему оно важно? Потому что при использовании вероятностного подхода вы оцениваете шансы, и если вероятность успеха велика, то есть смысл увеличивать позицию, потому что потенциальная прибыль выше, а риск — ниже. Чем выше вероятность, тем больше стоит инвестировать — это и есть отражение вероятности.

Конечно, вероятность должна сочетаться с коэффициентом выигрыша (оценкой соотношения риска и прибыли), чтобы определить размер позиции. Вероятность — это шанс успеха, а коэффициент — сколько можно заработать при успехе. Обе оценки важны. Например, в скачках: насколько велика вероятность победы лошади; и сколько можно заработать, если она выиграет. Вместе они определяют, сколько стоит поставить. Осознав это, при высокой вероятности успеха стоит инвестировать больше.

Нужно развивать вероятностное мышление, потому что человек не очень склонен к рациональности. В оптимистичных состояниях он склонен вкладывать все деньги, что — типичная ошибка новичков. Хотя важно быть оптимистичным, нужно оценивать вероятность успеха. Инвестиции — это интеллектуальная игра, и важно развивать свои когнитивные способности.

В психологическом плане важно выбирать правильные установки и избегать ловушек, чтобы снизить вероятность ошибок и повысить шансы на успех. Правильный подход и правильное восприятие — это ключ к увеличению вероятности успеха.

**$LAT **$SFP **$IOTX **