Кредитное плечо по контракту может привести к вашему нулю, запомните это!

Недавно я получил много личных сообщений и обнаружил, что много друзей спрашивают: “Сейчас рынок такой хороший, можно ли использовать криптовалютные фьючерсы и маржинальную торговлю?” Некоторые читатели даже с восторгом говорили, что заработали 50% с помощью счета с маржой. Каждый раз, видя такие сообщения, я не могу не вспотеть. Сегодня я должен разобрать эту тему досконально — криптовалютные фьючерсы и маржинальная торговля — это абсолютно “смертельный яд” инвестиционного мира.

Многие люди понимают криптовалютные фьючерсы и маржинальную торговлю как “зарабатывание денег на заемные деньги”. Как сказал Уоррен Баффет: “Когда ты зарабатываешь деньги на фьючерсах, твоя жена думает, что ты умный, соседи тебя завидуют.” Это чувство легкомыслия, как стопка крепкого напитка, мгновенно кружит голову.

У меня был друг, который попробовал это во время бычьего рынка в 2015 году. Он купил акции с двукратным кредитным плечом, и за три месяца его счет удвоился. В тот период он ходил с гордостью, постоянно выкладывая скриншоты доходов в соцсети. Но когда пришла медвежья рынок, за три дня его счет был принудительно закрыт по ликвидации. Не только прибыль обнулилась, но он еще остался должен банку сотни тысяч. Теперь на каждой встрече он вздыхает: “Маржинальная торговля — это как наркотик, очень трудно от него избавиться.”

Многие думают, что они достаточно умны, чтобы полностью выйти из игры маржинальной торговли. Но в реальности любая малейшая ошибка может привести к полной гибели. Во время финансового кризиса 2008 года братья Лейман держали 30-кратное кредитное плечо на субстандартных облигациях — падение цены недвижимости на 3% привело бы к полному краху. И что произошло? Этот финансовый гигант со 158-летней историей решительно обанкротился при кризисе ипотечных кредитов.

Еще более жестко то, что маржинальная торговля усиливает волатильность рынка. Предположим, у вас есть 1 млн юаней капитала, вы берете двукратное кредитное плечо и покупаете акцию. Если цена упадет на 20%, ваш капитал сократится до 400 тыс. Если упадет еще на 20%, останется только 80 тыс. Тогда вы обнаружите, что попали в порочный круг “чем больше теряешь, тем паникуешь, чем больше паникуешь, тем больше пополняешь”.

Все истинные инвестиционные мастера рассматривают маржинальную торговлю как огромную опасность. В berkshire Hathaway Уоррена Баффета всегда есть 20 млрд долларов наличных. Линь Юань не использовал кредитное плечо даже когда цена Мацзяо упала вдвое, он говорил: “Я не позволю никаким неожиданностям нарушить мой сон.” Дуань Юнпин прямо сказал: “Маржинальная торговля — это как вытаскивать каштан из огня, даже если ты успешен 99 раз, в сотый раз ты потеряешь все.”

Суть инвестиций стоимости — это “безопасный запас”, а маржинальная торговля как раз разрушает этот запас. Когда вы берете кредит для инвестиций, краткосрочная волатильность рынка становится проверкой жизни и смерти. Это как ходить по канату со слоном на поводке — малейший ветер может вас уничтожить.

Создайте менталитет “подушки безопасности”: всегда резервируйте как минимум трехлетние расходы на жизнь как чрезвычайный фонд, инвестиционные деньги должны быть “свободными деньгами, потеря которых не повлияет на жизнь”.

Используйте мышление “обратной маржи” вместо этого: вместо заимствования для инвестирования, сосредоточьтесь на увеличении доходов. Плавающий капитал, который Баффет получает каждый год от страховой компании GEICO, по сути — это “нулевая стоимость кредитного плеча”.

Растяните цикл инвестирования на десять лет: когда вы смотрите на проблемы с десятилетней перспективы, краткосрочная волатильность становится незначительной. Как посадка дерева требует времени, так и накопление богатства требует терпения.

Недавно я видел, как молодые люди закладывают дома для маржинальной торговли и даже берут потребительские кредиты для инвестиций. Каждый раз, видя такие новости, я вспоминаю слова Чарли Мангера: “Если я знаю, где я умру, то я никогда туда не пойду.”

Сущность инвестирования — обменивать время на пространство, а не маржу на скорость. Истории о быстром обогащении через маржинальную торговлю в конце концов становятся предметом обсуждения за чаем других людей. Помните: истинное накопление богатства должно быть стабильным и чистым.

**$VIRTUAL **$TNSR **$SAGA **