Многие проблемы с управлением позицией сводятся к слишком концентрированным ставкам. Даже если вы уверены в одной валюте или активе, необходимо оставить резерв на случай неопределенности рынка — черный лебедь, внезапные негативные новости, ошибка в собственных суждениях, — любой из этих факторов может разрушить полностью открытую позицию.

Нам нужно изменить подход с "ритма отдельных акций" на "систему управления капиталом". Основная логика очень проста: управление позицией — это стратегия, а момент входа — тактика. Стратегия определяет ваш потолок выживания на финансовом рынке, а тактика, даже самая продвинутая, не сможет компенсировать пробелы стратегии.

**Эта обновленная структура распределения капитала выглядит так:**

**Первый уровень: Общий стратегический капитал**
Исходя из положения "энергетического цикла" всего рынка, определяете долю общего капитала, которую готовы вложить. Это верхний уровень распределения активов, который напрямую определяет ваши общие боевые силы. В зависимости от стадии рынка, доля инвестиций корректируется.

**Второй уровень: Тактическое распределение — безубыточный инвестиционный портфель (это ключевое нововведение)**
Делите общий капитал на разные активы и направления, чтобы избежать полного краха при провале одного из них. В этом есть три железных правила:

**Железное правило 1: Максимальный размер одной позиции**
Никакой актив или валюта не должна занимать более 20% от общего ликвидного капитала. Даже если вы считаете, что это следующий десятикратный рост или сильный актив, придерживайтесь этого лимита. Это — максимальное уважение к черным лебедям и собственным слепым зонам восприятия.

**Железное правило 2: Ограничение по секторам/связанным активам**
В рамках одного сектора или концепции (например, все AI-валюты или все NFT-компании) суммарная доля не должна превышать 30-40%. Казалось бы, похожие активы, но риск их корреляции накапливается, и его нужно разбавлять за счет распределения долей.

Эта система решает именно ту проблему, что большинство считает только "может ли этот актив вырасти", но не задумывается о "сколько мне стоит вложить". Надеюсь, она будет полезна для вашего управления капиталом.