Последнее время рынок действительно становится интересным. Общая ситуация на рынке акций Китая (A-shares) по фьючерсам на индекс (IH, IF) довольно нейтральная, с уклоном в сторону нисходящего давления. С технической точки зрения, у медведей есть немало возможностей для входа. Хотя компоненты Shanghai и Shenzhen 300 показывают неплохие результаты и могут краткосрочно поддерживать индекс, эта сильная волна фактически лишена дальнейшей силы — по сути, это технический откат, выглядящий красиво, но в дальнейшем может оказаться без продолжения. Если на спотовом рынке не будет объемного роста и попыток атаки вверх, индексу будет трудно избежать судьбы снижения.

На американском рынке два основных контракта (фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq) движутся всё более синхронно. Новость о новом максимуме S&P 500 выглядит неплохо, по крайней мере, она исправила возможную ложную пробойную техническую модель Nasdaq. С точки зрения капитала, вероятность продолжения коррекции вверх в краткосрочной перспективе довольно высока, и эта сильная динамика может сохраниться еще несколько торговых дней.

Золото сейчас застряло в тупике. Быки и медведи пока равны, никто не может полностью подавить другого. Направление, в общем, ясно: если в ходе колебаний цена не пробьет сопротивление сверху, то, скорее всего, золото пойдет искать поддержку ниже; наоборот, если боковая консолидация продлится один-два месяца без глубокого отката, придется менять стратегию и начинать рассматривать возможность построения трендового бычьего сценария.

Криптовалюта — это самый чувствительный индикатор рыночных рисков. Биткоин и Ethereum на недельных графиках уже показывают признаки усталости, что отражает множество проблем — снижение риск-аппетита, сжатие ликвидности, а также косвенно подтверждает, что рост американского рынка не является фундаментально обусловленным реальной ситуацией, по сути, это пассивное восстановление индекса.

В настоящее время весь рынок находится в решающий момент выбора направления, ощущается некое «хотение повернуть, но еще жалко расставаться». Рекомендуется сохранять бдительность, оставлять простор для обеих сторон — и покупать, и продавать, строго контролировать риски и ждать ясных сигналов рынка для дальнейших действий и увеличения позиций.